中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席助理張慎峰致辭

    尊敬的傅華總編輯，各位來(lái)賓，各位朋友，大家上午好！
    非常高興參加第一屆新時(shí)代資本論壇。首先，我謹(jǐn)代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)，對(duì)論壇的舉辦表示熱烈祝賀，對(duì)長(zhǎng)期以來(lái)關(guān)心支持資本市場(chǎng)發(fā)展的各界朋友表示衷心感謝。
    本次論壇以“中國(guó)新時(shí)代，價(jià)值新坐標(biāo)”為主題，聚焦資本市場(chǎng)，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。我國(guó)資本市場(chǎng)正處于大有可為的歷史機(jī)遇期。習(xí)近平總書(shū)記對(duì)我們寄予了殷切期望，黨的十九大對(duì)我們提出了新的更高要求，社會(huì)各方也對(duì)我們充滿新的期待。新時(shí)代要有新氣象、新作為，下面我圍繞新時(shí)代資本市場(chǎng)談幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)。
    第一，新時(shí)代我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展面貌煥然一新。
    近兩年來(lái)，證監(jiān)會(huì)黨委認(rèn)真貫徹、忠實(shí)執(zhí)行總書(shū)記關(guān)于資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定的重要批示指示，堅(jiān)決貫徹黨中央國(guó)務(wù)院決策部署，緊緊把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本方向，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，堵塞監(jiān)管漏洞，補(bǔ)齊制度短板。堅(jiān)持依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管，資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定的各項(xiàng)工作穩(wěn)步推進(jìn)，總體上實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)健、融資功能顯著發(fā)揮、市場(chǎng)秩序明顯好轉(zhuǎn)的良好局面。
    一是資本市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，運(yùn)行質(zhì)量明顯提升。
    2017年，上證50、滬深300分別累計(jì)上漲25.08%、21.78%，跑贏境外主要藍(lán)籌指數(shù)，比如美國(guó)的標(biāo)普500等。股市波幅明顯收窄，上證綜指的波動(dòng)率13.98%，創(chuàng)27年來(lái)歷史新低。全年上證綜指振幅超過(guò)2%的交易日僅有三個(gè)，市場(chǎng)估值結(jié)構(gòu)優(yōu)化。2017年年底，上證50滬深、300指數(shù)市盈率分別為13倍和16.8倍，市盈率超過(guò)100倍的個(gè)股較2016年年底下降了30%。價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資的理念進(jìn)一步確立，期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新品種快速增加，成交量下降、持倉(cāng)量上升，成交持倉(cāng)比大幅回落，運(yùn)行質(zhì)量明顯提高。
    二是融資功能日益完備，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力逐步增強(qiáng)。
    截止到2017年年底，滬深兩市上市公司達(dá)3485家，總市值56.71萬(wàn)億元，流通市值44.93萬(wàn)億元。新三板掛牌公司11630家，總市值4.94萬(wàn)億元。2017年全年共有419家企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO，融資2186億元。IPO家數(shù)和融資規(guī)模均居同期前列，堰塞湖得到有效緩解。全年上市公司共完成再融資8000億元，完成并購(gòu)重組交易額達(dá)1.87萬(wàn)億元，交易所市場(chǎng)發(fā)行債券2433只，合計(jì)融資3.91萬(wàn)億。全年新上市公司中，高新技術(shù)企業(yè)占比約80%，資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)國(guó)資、國(guó)企改革、制造業(yè)強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、軍民融合、脫貧攻堅(jiān)等國(guó)家元戰(zhàn)略的作用逐步增強(qiáng)。
    三是基礎(chǔ)制度逐步夯實(shí)，雙向開(kāi)放取得新成效。
    通過(guò)改革股票發(fā)行制度，推進(jìn)發(fā)審委制度改革，完善了上市公司退市制度，完善了再融資政策，移至利益輸送和脫實(shí)向虛行為。清倉(cāng)式減持、過(guò)橋減持現(xiàn)象減少，推動(dòng)完善相關(guān)法律法規(guī)，著力推進(jìn)市場(chǎng)互聯(lián)互通，國(guó)際化水平明顯提升。進(jìn)一步優(yōu)化境外再融資審核制度，啟動(dòng)H股全流通試點(diǎn)。滬倫通認(rèn)證工作穩(wěn)步推進(jìn)，QFII、RQFII認(rèn)證規(guī)則得到修正完善，加入了OECD公司治理委員會(huì)，入股境外交易所，A股成功納入民生指數(shù)。原油期貨上市、鐵礦石期貨引入境外交易者的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作基本完成。
    四是市場(chǎng)監(jiān)管更趨有效，市場(chǎng)生態(tài)明顯好轉(zhuǎn)。
    堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，及時(shí)查處內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為，全年做出行政處罰決定224項(xiàng)，罰沒(méi)款74.79億元，對(duì)44人實(shí)施市場(chǎng)禁入，均創(chuàng)歷史新高。指導(dǎo)交易所強(qiáng)化一線監(jiān)管，推動(dòng)以監(jiān)管會(huì)員為中心的交易行為監(jiān)管模式，完善刨根問(wèn)底式的實(shí)質(zhì)性信息披露監(jiān)管。加快全市場(chǎng)監(jiān)測(cè)監(jiān)控系統(tǒng)的建設(shè)，提升監(jiān)管的科技化、智能化水平。加強(qiáng)證券期貨行業(yè)主體的監(jiān)管，提升合規(guī)風(fēng)控能力，扎實(shí)推進(jìn)各類(lèi)交易場(chǎng)所的清理整頓工作，防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大蔓延。
    五是投資者合法權(quán)益保護(hù)工作進(jìn)一步加強(qiáng)。
    把防控風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)，有效防止了廣大中小投資者因市場(chǎng)的大起大落遭受損失。督促上市公司加大現(xiàn)金分紅力度，上市公司現(xiàn)金分紅比例逐年上升。2017年全年現(xiàn)金分紅達(dá)到9784億元，為歷史最高。實(shí)施證券期貨市場(chǎng)統(tǒng)一的投資者適當(dāng)性管理辦法，初步構(gòu)建證券期貨糾紛多元化化解機(jī)制。完善持股行權(quán)、糾紛調(diào)解、知識(shí)訴訟和先行賠付制度，積極開(kāi)展投資者教育活動(dòng)，促進(jìn)形成健康、成熟的股市投資文化。
    六是多層次資本市場(chǎng)覆蓋面大為拓展。
    深化新三板市場(chǎng)改革，出臺(tái)分層交易、信息披露等改革制度，明確三類(lèi)股東IPO政策，將區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)納入多層次資本市場(chǎng)體系規(guī)范發(fā)展。推進(jìn)交易所債券市場(chǎng)與銀行間債券市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展，豐富品種，提升質(zhì)量。提高期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，平穩(wěn)推出蘋(píng)果期貨，開(kāi)展豆粕、白糖商品期貨期權(quán)試點(diǎn)，穩(wěn)步擴(kuò)大保險(xiǎn)+期貨試點(diǎn)。大力發(fā)展私募股權(quán)基金，拓展直接投融資渠道和覆蓋面。
    第二，建設(shè)資本市場(chǎng)強(qiáng)國(guó)，更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
    2018年，證監(jiān)會(huì)黨委及全系統(tǒng)將以習(xí)近平總書(shū)記新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為根本指引，繼續(xù)認(rèn)真貫徹黨的十九大精神，全面貫徹落實(shí)全國(guó)金融工作會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展這個(gè)根本要求，做好新時(shí)代的答卷人，抓重點(diǎn)，補(bǔ)短版，強(qiáng)弱項(xiàng)，加快推進(jìn)建設(shè)富有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的資本市場(chǎng)強(qiáng)國(guó)。
    一是牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。
    在國(guó)務(wù)院金融委的領(lǐng)導(dǎo)下，充分依靠金融委和人民銀行牽頭的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，全力維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)監(jiān)管制度建設(shè)，做好區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，非法證券期貨交易等領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防控工作。
    二是牢牢把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本方向，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
    積極貫徹新發(fā)展理念，繼續(xù)堅(jiān)持以服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，主動(dòng)對(duì)接和服務(wù)中國(guó)制造2025、軍民融合、國(guó)企改革、脫貧攻堅(jiān)等國(guó)家戰(zhàn)略，深化主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板改革，加快推進(jìn)發(fā)行制度、并購(gòu)重組制度改革，著力增強(qiáng)對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的服務(wù)能力。加大對(duì)服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的高新技術(shù)企業(yè)和新經(jīng)濟(jì)、新產(chǎn)業(yè)的支持力度。
    三是全面深化改革，夯實(shí)基礎(chǔ)制度，擴(kuò)大雙向開(kāi)放。
    全力配合全國(guó)人大做好《證券法》的修訂工作，繼續(xù)推動(dòng)《期貨法》立法和《私募基金條例》等行政法規(guī)的出臺(tái)，為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展提供法治保障。落實(shí)放寬證券期貨行業(yè)的外資準(zhǔn)入政策，積極推進(jìn)滬倫通相關(guān)進(jìn)程，完善A股并購(gòu)境外中資企業(yè)的政策，優(yōu)化QFII和RQFII制度，積極支持交易所和行業(yè)機(jī)構(gòu)積極參與“一帶一路”建設(shè)。
    四是依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，保護(hù)投資者利益更加充分。
    健全以監(jiān)管會(huì)員為中心的交易監(jiān)管模式，建立完善穿透式監(jiān)管機(jī)制，防止監(jiān)管套利，強(qiáng)化稽查執(zhí)法力度，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)，推進(jìn)資本市場(chǎng)科技監(jiān)管。完善投資者教育和服務(wù)體系，完善多元化糾紛調(diào)解和賠償救濟(jì)方式，把投資者合法權(quán)益的保護(hù)真正落到實(shí)處。
    五是健全多層次資本市場(chǎng)體系，提升各類(lèi)市場(chǎng)主體的服務(wù)能力。
    繼續(xù)發(fā)展壯大交易所市場(chǎng)，深化新三板改革，持續(xù)完善創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)管安排，規(guī)范發(fā)展私募股權(quán)投資，積極推進(jìn)債券市場(chǎng)的品種創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和質(zhì)量提升，引導(dǎo)期貨市場(chǎng)健康發(fā)展，穩(wěn)步擴(kuò)大保險(xiǎn)+期貨試點(diǎn)。大力發(fā)展長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者，培育一流投資銀行和中介機(jī)構(gòu)，提升行業(yè)的規(guī)范發(fā)展能力和對(duì)投資者的服務(wù)能力。
    各位來(lái)賓，各位朋友，黨的十九大已為我們描繪了藍(lán)圖，吹響了號(hào)角。千里之行始于足下，在新的一年里，我們真誠(chéng)的歡迎各位朋友與我們攜手并肩，共同建設(shè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)大資本市場(chǎng)，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國(guó)夢(mèng)做出新的、更大貢獻(xiàn)。預(yù)祝本次論壇取得圓滿成功，謝謝大家！