“新基建”無疑是近期A股市場最熱門的話題,在其所涵蓋的多個領(lǐng)域中,特高壓板塊整體表現(xiàn)強勁。3月12日,特高壓概念股逆市活躍,九洲電氣、三變科技等多只股票漲停。
機構(gòu)人士認為,特高壓具有產(chǎn)業(yè)鏈長、帶動力強、經(jīng)濟社會效益明顯等優(yōu)勢,預(yù)計2020年-2021年為行業(yè)業(yè)績釋放的高峰期。
項目建設(shè)加速
國家電網(wǎng)有限公司日前下發(fā)《2020年重點電網(wǎng)項目前期工作計劃》,編制了2020年特高壓和跨省500KV及以上交直流項目前期工作計劃,規(guī)劃5交、2直、13項其他重點項目總計動態(tài)投資1073億元,其中特高壓交流339億元、直流577億元、其他項目137億元(新增的3條特直項目在前期階段,尚未納入統(tǒng)計范圍),這意味著特高壓項目進入實質(zhì)推進階段。
3月11日,國家電網(wǎng)有限公司董事長、黨組書記毛偉明視頻調(diào)研南瑞集團、許繼集團、平高集團、山東電工電氣復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作,表示全年公司特高壓建設(shè)項目投資1128億元,可帶動社會投資2235億元。
作為“新基建”投資的重要組成部分,市場普遍預(yù)期特高壓建設(shè)具備可持續(xù)性。中泰證券表示,我國清潔能源基地外送需求強烈,“十四五”期間,非化石能源占比將繼續(xù)提升,預(yù)計新能源基地建設(shè)持續(xù)推進,帶來新的外送與配套特高壓工程需求。
龍頭公司受關(guān)注
特高壓板塊近期牛股頻出,保變電氣3月12日出現(xiàn)回調(diào),但該股此前連續(xù)10個交易日漲停,而中能電氣、三變科技等近期也是持續(xù)上漲,可見市場對特高壓板塊的青睞。在此背景下,后市該如何布局?
華泰證券表示,短期關(guān)注特高壓建設(shè)節(jié)奏加快帶來的業(yè)績增量,長期關(guān)注在“新基建”帶動下,“十四五”規(guī)劃超預(yù)期的可能性。電網(wǎng)投資有望增加,緊跟政策導(dǎo)向,國網(wǎng)當前正推動逆周期投資。電網(wǎng)定位更清晰,立足長遠清潔能源消費,在逆周期調(diào)節(jié)的前提下,新線路規(guī)劃有超預(yù)期的可能性。國網(wǎng)工作計劃中提出精簡供應(yīng)商數(shù)量,提高對設(shè)備全生命周期的重視,國網(wǎng)系龍頭市占率有望提升。
國金證券認為,特高壓核心龍頭公司競爭力強,且中標份額相對較為穩(wěn)定,未來兩到三年內(nèi)特高壓龍頭公司的業(yè)績將有望持續(xù)釋放。
光大證券表示,2020年在特高壓、配電網(wǎng)、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)等建設(shè)帶動下,全國電網(wǎng)投資有望超預(yù)期。作為特高壓建設(shè)的重點環(huán)節(jié)之一,特高壓電纜、光電復(fù)合纜等有望受益。此外,受2019年行業(yè)景氣度較低影響,光纖光纜在通信板塊里漲幅居后,目前行業(yè)整體估值水平較低。隨著特高壓建設(shè)啟動、普通光纜價格企穩(wěn),光纖光纜行業(yè)相關(guān)公司有望在2020年迎來業(yè)績和估值“雙擊”。
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