戶用光伏補貼達5億超預(yù)期， 產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲 恐打擊下游積極性

    經(jīng)過兩個多月的意見征求，2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)的政策正式落地。

    5月20日，國家能源局正式對外發(fā)布了《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》）?！锻ㄖ贩Q，2021年，全國風(fēng)電、光伏發(fā)電的發(fā)電量占全社會用電量的比重達到11%左右，后續(xù)逐年提高，確保2025年非化石能源消費占一次能源消費的比重達到20%左右。

    值得一提的是，最終的政策在強化可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重引導(dǎo)機制時，同樣注重建立并網(wǎng)多元保障機制。這其中，較大的驚喜出現(xiàn)在今年保障性并網(wǎng)規(guī)模和戶用光伏發(fā)電項目國家財政補貼預(yù)算。

    “正式出臺的政策，無疑進一步強化了市場信心。”一位資深新能源行業(yè)分析師對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，近期產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲難止，短期打擊了下游的積極性，但今年的政策從終端目標(biāo)上確保了2021年全年強需求的定調(diào)。

    21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，今年一季度，國內(nèi)光伏行業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出了“淡季不淡”的跡象。但在下游需求旺盛之下，整體產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲的勢頭卻同樣超出了行業(yè)預(yù)期。

    “動力”十足，“阻力”卻也不小。因此，有機構(gòu)分析認為，二季度依然是產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)是否開始漸入均衡的重要窗口期。

    兩大驚喜

    正式下發(fā)的《通知》顯示，2021年，我國風(fēng)電、光伏發(fā)電擬并網(wǎng)的項目以存量項目為主。《通知》明確，今年保障性并網(wǎng)規(guī)模不低于90GW，主要為2020年底前已經(jīng)核準(zhǔn)且在核準(zhǔn)有效期內(nèi)的風(fēng)電項目，和2019年、2020年平價風(fēng)電光伏項目、競價光伏項目。

    “《通知》明確，2021年保障性并網(wǎng)規(guī)模主要用于安排存量項目；存量項目無需參加競爭性配置，直接納入各?。▍^(qū)、市）保障性并網(wǎng)項目范圍。”國家能源局相關(guān)人士在接受媒體采訪時表示，年內(nèi)未能并網(wǎng)的存量項目，由各省級能源主管部門統(tǒng)籌，直接納入后續(xù)年度保障性并網(wǎng)范圍。

    國盛證券對此分析認為，對于存量項目而言，在今年并網(wǎng)可以不用參加競爭性配置，經(jīng)濟性有所保障，存量項目有望加速在今年完成并網(wǎng)，2021年全年需求確定性強。

    事實上，在今年保障性并網(wǎng)項目規(guī)模公布后，業(yè)內(nèi)對于今年風(fēng)電、光伏新增裝機規(guī)模又有了更進一步的預(yù)測。

    此前，受落實碳達峰、碳中和目標(biāo)，以及2030年非化石能源占一次能源消費比重達到25%左右、風(fēng)電太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上等目標(biāo)的影響，業(yè)內(nèi)對于未來十年風(fēng)電、光伏新增裝機量的目標(biāo)預(yù)測為每年不低于72GW。而2021年度的《通知》表明，今年新增裝機量超過100GW或是大概率事件。

    “如按0.03元/度的度電補貼考慮，2021年戶用項目補貼指標(biāo)的總規(guī)模將達16.7GW。疊加保障性并網(wǎng)的90GW，全年風(fēng)光裝機量總量有望達110GW左右。”東北證券分析認為，按照風(fēng)光4：6的比例考慮，全年光伏裝機量沖擊70GW。

    中信證券則將預(yù)測目標(biāo)定為不少于105GW。該機構(gòu)預(yù)計，今年光伏、風(fēng)電保障性并網(wǎng)項目裝機規(guī)?；蚍謩e達50GW和40GW左右。“考慮另外約15GW戶用光伏項目，以及其他市場化并網(wǎng)項目，預(yù)計光伏裝機指引總量有望超過65GW，規(guī)模指引超市場預(yù)期。”

    提升戶用的補貼額度，是今年《通知》的另一大驚喜。

    在《通知》公開征求意見期間，行業(yè)爭論最多的是今年戶用項目補貼的“盤子”到底有多大。根據(jù)此前的預(yù)測，2021年國內(nèi)戶用光伏項目補貼總額度約2億元至3億元，新增裝機規(guī)模有望超過10GW。

    值得注意的是，國家發(fā)改委今年4月份就2021年新能源上網(wǎng)電價政策發(fā)布的征求意見稿中，擬定2021年納入當(dāng)年中央財政補貼規(guī)模的新建戶用分布式光伏全發(fā)電量補貼標(biāo)準(zhǔn)為每千瓦時0.03元，2022年起新建戶用分布式光伏項目中央財政不再補貼。“抓住平價上網(wǎng)前的最后補貼年”已經(jīng)成為下游戶用光伏企業(yè)喊出“搶裝”的一大口號。

    正式發(fā)布的《通知》將今年戶用補貼總額度定為5億元，大大提高了業(yè)內(nèi)預(yù)期。且結(jié)合每千瓦時0.03元的電價補貼，今年戶用光伏新增裝機量或超過16GW。

    阻力仍在

    正式下發(fā)的《通知》在政策端保證了今年光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動力。然而，短期因產(chǎn)業(yè)鏈價格漲勢難止所帶來的阻力，依舊成為導(dǎo)致落地裝機量不及預(yù)期的最大變量。

    5月19日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（下稱硅業(yè)分會）最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月19日的統(tǒng)計周期，國內(nèi)單晶復(fù)投料最高報價已經(jīng)達到20萬元/噸，成交均價則為19.44萬元/噸。

    “硅料環(huán)節(jié)供不應(yīng)求仍是價格上漲的本質(zhì)因素，加之部分長單、散單比例調(diào)整，散單以相對高價成交，形成區(qū)間高價。”硅業(yè)分會分析稱。

    上游硅料價格上漲帶來的成本壓力迅速向下游傳導(dǎo)。

    5月20日，中環(huán)股份再度上調(diào)硅片價格。G1（158.75mm）報價4.7元/片，漲幅為10%；M6（166mm）報價4.85元/片，漲幅9.1%；G12（210mm）硅片報價7.77元/片，漲幅為7.5%。此前的5月14日，隆基股份同樣上調(diào)了硅片報價。

    在電池片環(huán)節(jié)，近期電池片企業(yè)持續(xù)抬升價格，并與下游議價博弈。而在備受關(guān)注的組件環(huán)節(jié)，根據(jù)行業(yè)機構(gòu)PVInfoLink的監(jiān)測，一周一個價已經(jīng)是目前組件市場的常態(tài)。“本周325-335W/395-405W單晶組件均價上調(diào)到1.65元/W，355-365/430-440W單晶組件均價維持在1.70元/W。大尺寸M10與G12組件均價調(diào)整到1.75元/W，使得終端的潛在需求受到一定影響。”PVInfoLink分析稱，目前的組件市場同上下游博弈持續(xù)，一方面電池片價格持續(xù)傳導(dǎo)上游漲價壓力，另一方面終端議價態(tài)度仍未緩和。

    21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪發(fā)現(xiàn)，目前下游企業(yè)正在加緊對產(chǎn)業(yè)鏈價格變動進行跟蹤，并對項目建設(shè)周期進行調(diào)整。5月19日，晶科科技CEO金銳在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道等媒體采訪時表示，該公司有辦法調(diào)控投資和EPC節(jié)奏，如果組件價格太高，對電站端的產(chǎn)業(yè)端收益率會有直接影響。

    “今年的整體供應(yīng)鏈情況，不是一個合理的商業(yè)水平。”晶科科技副總裁、CFO劉曉軍認為，上游廠家的短暫漲價超出合理價格，晶科科技也在做預(yù)測和跟蹤分析，對電站項目的建設(shè)周期做實時調(diào)整。

    21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，機構(gòu)們在進行行業(yè)分析時，同樣忌憚極端價格情況的出現(xiàn)。“二季度依然是重要窗口期，需持續(xù)觀察運營商招標(biāo)情況以及各環(huán)節(jié)是否開始漸入均衡。”光大證券表示，在價格不出現(xiàn)極端情況的前提下，今年全球光伏裝機環(huán)比逐季轉(zhuǎn)好。