新能源賽道再出大熱門 公募扎堆布局

    證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，截至目前已有11家基金公司上報了風(fēng)電主題ETF，其中不乏南方基金、招商基金、廣發(fā)基金、華夏基金、嘉實基金、富國基金、匯添富基金等頭部公募。

    分析人士指出，在新舊能源替代和降本增效趨勢下，風(fēng)電板塊有望成為新能源賽道超額收益的又一個重要來源。

    跟蹤指數(shù)標的總市值超萬億

    證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，截至目前，11家基金公司的風(fēng)電主題ETF申請材料獲接收。11只風(fēng)電主題ETF跟蹤指數(shù)均為中證風(fēng)電產(chǎn)業(yè)指數(shù)。

    中證指數(shù)官網(wǎng)顯示，中證風(fēng)電產(chǎn)業(yè)指數(shù)于今年4月29日發(fā)布，是從滬深市場中選取不超過50只業(yè)務(wù)涉及風(fēng)電產(chǎn)業(yè)上游材料和零部件、中游風(fēng)機及其他相關(guān)配套設(shè)備、下游建設(shè)與運營的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場風(fēng)電產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    截至11月9日，中證風(fēng)電產(chǎn)業(yè)指數(shù)的前十大權(quán)重股分別為明陽智能、金風(fēng)科技、中材科技、節(jié)能風(fēng)電、東方電纜、天順風(fēng)能、新強聯(lián)、運達股份、大金重工、日月股份。不難發(fā)現(xiàn)，重倉股多屬于風(fēng)電領(lǐng)域的頭部公司。比如，天順風(fēng)能是全球風(fēng)電塔架行業(yè)龍頭；明陽智能2020年風(fēng)機在國內(nèi)市場占有率排名第三，全球第六；金風(fēng)科技2020年風(fēng)機國內(nèi)市場占有率第一，全球第二；中材科技2020年風(fēng)電葉片國內(nèi)市場占有率第一。

    圖片來源：中證指數(shù)官網(wǎng)

    招商基金指出，截至9月30日，中證風(fēng)電產(chǎn)業(yè)指數(shù)共有33只成份股，總市值、自由流通市值分別為10817億元、5411億元，總體容量空間較大，33只成份股過去1年的日均成交金額均位于其所在證券交易所全部上市股票的前80%，日常成交相對活躍。

    主題布局剛開始

    華南某公募人士指出，截至目前，風(fēng)電是國內(nèi)僅次于火電和水電的第三大電力來源，也是新能源實現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的重點方向之一。目前公募基金在新能源車、鋰電池、光伏等熱點賽道上均做了充足的產(chǎn)品布局，但風(fēng)電領(lǐng)域的主題布局才剛剛開始。

    招商基金指出，基于“碳達峰”“碳中和”目標，可再生清潔能源行業(yè)將會迎來加速發(fā)展。風(fēng)電等具備的可開發(fā)資源豐富、清潔安全、未來具備降本增效空間等特性，有望成為未來新能源的主力方向。同時，風(fēng)電板塊與光伏相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)發(fā)展情況、市場走勢、估值水平等均有較大差異，布局風(fēng)電產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金，有望為投資者提供配置風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈未來發(fā)展空間的便捷工具。

    廣發(fā)證券發(fā)展研究中心近日發(fā)布的研報顯示，公募基金在三季度全面加碼新能源賽道。不僅是光伏、新能源汽車，和能源新基建相關(guān)的儲能、風(fēng)電賽道也獲得了增配。其中，風(fēng)電領(lǐng)域三季度的配置比例提升了近1個百分點，創(chuàng)2018年二季度以來新高水平。

    緊抓兩大投資邏輯

    分析人士指出，風(fēng)電板塊的投資邏輯，既在于新舊能源替代，也在于降本增效。

    匯豐晉信研究總監(jiān)、基金經(jīng)理陸彬認為，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈未來5年復(fù)合增速有望超過30%，發(fā)展空間大，增長較為確定。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理助理劉寸心表示，近期多只風(fēng)電產(chǎn)業(yè)ETF產(chǎn)品集中上報，表明了公募基金對風(fēng)能未來成長性的看好。“中國正在向綠電周期過渡，在政策推動下，風(fēng)能裝機速度持續(xù)上調(diào)，成本有望持續(xù)下降，帶來風(fēng)電項目收益率持續(xù)提升?？芍攸c關(guān)注風(fēng)機、零部件龍頭公司及國產(chǎn)化率較低的主軸軸承環(huán)節(jié)的公司。”

    招商基金指出，從行業(yè)層面看，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生幾個重大變化：一是成本大幅下降。陸上風(fēng)機的中標價格在沒有補貼的情況下已經(jīng)具備較為可觀的內(nèi)部收益率。風(fēng)電成本下降帶動新增裝機的積極性；二是風(fēng)機大型化趨勢顯著，進一步促使全行業(yè)單位成本下降；三是產(chǎn)業(yè)鏈加速完善。目前國內(nèi)已經(jīng)形成了相對完善的風(fēng)電零部件產(chǎn)業(yè)鏈。風(fēng)電成本下降帶動新增裝機的積極性，政策端在“大基地項目+老舊機組改造+風(fēng)電下鄉(xiāng)”三大政策刺激下，疊加海上風(fēng)電高速發(fā)展，風(fēng)電行業(yè)投資機會值得期待。