水泥產(chǎn)業(yè)積極落實錯峰停產(chǎn) 未來市場回暖有賴基建及房地產(chǎn)需求釋放

    本報記者 李正

    近日，受夏季用電高峰來臨、水泥價格走低等因素影響，國內眾多水泥企業(yè)都在積極響應錯峰停產(chǎn)安排。

    《證券日報》記者以投資者身份致電水泥企業(yè)萬年青，公司相關負責人表示，目前公司已經(jīng)按照江西省水泥協(xié)會的部署進行錯峰停產(chǎn)，具體落實情況是一部分產(chǎn)線停產(chǎn)、一部分檢修，具體比例尚未統(tǒng)計，“公司第二季度計劃停產(chǎn)10天左右，考慮到整體需求及夏季用電高峰來臨等因素，大概率還會延長停產(chǎn)期。”

    卓創(chuàng)資訊水泥分析師侯林林在接受《證券日報》記者采訪時表示，近期多地水泥企業(yè)陸續(xù)停工，主要是受需求旺季不旺因素影響。隨著前段時間多地基建項目陸續(xù)竣工，新開工項目數(shù)量減少比較明顯，基建端水泥需求有所下滑，疊加地產(chǎn)方面需求釋放仍比較緩慢，整體需求并不樂觀，預計到9月份，隨著下游開工旺季的到來，水泥產(chǎn)業(yè)才會迎來供需兩旺態(tài)勢。

    多地延長

    錯峰停產(chǎn)時間

    上述萬年青相關負責人告訴《證券日報》記者，此前影響停產(chǎn)時間的因素是冬季煤炭價格及污染物排放問題，近幾年則主要是水泥協(xié)會方面對水泥供給側的調整。從供需角度來看，今年以來房地產(chǎn)需求釋放較差，水泥協(xié)會需要調整錯峰力度和行動來避免行業(yè)內的惡性競爭，“水泥作為生產(chǎn)門檻較低的商品，單個公司往往只能通過調整價格贏取銷量或效益。”

    《證券日報》記者在采訪一線生產(chǎn)企業(yè)時了解到，與萬年青類似，今年以來部分地區(qū)的水泥廠也有延長錯峰停產(chǎn)的現(xiàn)象或計劃。

    海螺水泥相關負責人透露，公司的錯峰生產(chǎn)時間是按照各省市水泥協(xié)會的停產(chǎn)計劃執(zhí)行的，各省市的停產(chǎn)計劃不盡相同，部分地區(qū)會有延長。

    對于延長錯峰停產(chǎn)時間的原因，侯林林表示，主要因素是由于需求釋放較弱。

    “按照以往經(jīng)驗來看，4月份清明節(jié)之后到5月中旬這段時間，全國的氣溫和天氣都比較穩(wěn)定，適合室外施工，是一個傳統(tǒng)的施工旺季。但今年整個房地產(chǎn)新開工的項目比較少，基建方面新開工項目的進度也有所減慢，推測可能是第一季度資金利用較多，第二季度出現(xiàn)了缺口，導致4月份至5月份水泥需求總量反而比2月份至3月份有所降低，按歷年數(shù)據(jù)來看，環(huán)比應該是上漲的。”侯林林進一步表示，這也超出了部分企業(yè)的預料，導致第二季度的錯峰停窯天數(shù)持續(xù)追加。

    延長錯峰停產(chǎn)時間將對水泥企業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響？東高科技高級投資顧問雷友據(jù)在接受《證券日報》記者采訪時表示，錯峰生產(chǎn)對水泥價格會形成正反饋。由于目前房地產(chǎn)開工情況較差，疊加前期基建項目陸續(xù)竣工且新開工項目較少，水泥需求釋放收窄，整個賽道正在經(jīng)歷短暫寒冬期，彼此之間配合形成錯峰生產(chǎn)對于穩(wěn)定市場供需關系會有一定的幫助。

    企業(yè)期盼

    “金九銀十”

    事實上，受需求釋放減弱影響，近期水泥價格始終處于低位。生意社數(shù)據(jù)顯示，P.O號水泥5月18日現(xiàn)貨參考價報395元/噸，目前處于歷史價格低位水平，4月18日以來已累計下滑6.4%。

    中國銀河證券數(shù)據(jù)顯示，2023年1月份至4月份水泥累計產(chǎn)量5.84億噸，同比增長2.50%，較1月份至3月份減少了1.6個百分點，其中4月份單月產(chǎn)量為1.94億噸，同比增長1.40%，環(huán)比減少5.77%，4月份水泥產(chǎn)量同比小幅增加，與上年同期產(chǎn)量基數(shù)較低有關。4月份單月水泥產(chǎn)量環(huán)比減少，其主要原因是下游需求偏弱，月內水泥企業(yè)熟料庫存逐步增加，大部分省份增加了4月份錯峰生產(chǎn)天數(shù)導致行業(yè)水泥總供給減少。

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，受需求走弱、價格下滑影響，A股市場水泥板塊（按東財行業(yè)分類）17家上市公司當中，有12家第一季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比下滑，雖然今年以來水泥賽道整體運行并不理想，但是多位接受《證券日報》記者采訪的業(yè)內人士均對年內整體情況表示樂觀。

    上述萬年青相關負責人表示，公司內部預計隨著下半年需求逐步釋放，經(jīng)營業(yè)績會有所回升。

    對此，雷友據(jù)表示，第三季度后隨著錯峰停產(chǎn)以及銷量回升，水泥市場供需關系會有所改善，行業(yè)整體存在好轉預期。

    侯林林補充稱：“金九銀十不只適用于房地產(chǎn)市場，水泥市場旺季同樣也在這兩個月份，這段時間氣溫下降、多雨季節(jié)結束，特別適合戶外施工。水泥需求主要來自三個領域，房地產(chǎn)、基建和民用市場，其中民用市場占比相對較小，約15%至20%。今年水泥市場淡旺季的關鍵還是在于基建和房地產(chǎn)需求釋放能否達到正常旺季水平。”