本報記者 殷高峰
今年以來,我國光伏產業(yè)發(fā)展勢頭強勁,各項指標均呈快速增長態(tài)勢。最新數(shù)據(jù)顯示,截至6月底,光伏發(fā)電累計裝機規(guī)模約4.7億千瓦,已超過水電成為我國裝機規(guī)模第二大電源。而根據(jù)光伏行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會測算,上半年全國多晶硅、硅片、電池、組件產量再創(chuàng)新高,同比增長均超過65%。
在此背景下,今年上半年光伏上市公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼,不少公司預計業(yè)績同比大幅增長,其中,晶科能源、歐晶科技、清源股份、鈞達股份等公司預告凈利潤增長上限超300%,億晶光電的增幅更是超過1000%。
“與去年光伏產業(yè)鏈上游因為硅料價格屢創(chuàng)新高而利潤大增不同,今年光伏產業(yè)鏈上游由于價格回落導致利潤減少,但卻刺激下游裝機量顯著增加,從而促進下游企業(yè)利潤回升。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放對《證券日報》記者表示。
光伏裝機規(guī)模大幅增長
今年上半年,在產能過剩的大背景下,光伏產業(yè)鏈價格迅速走低,硅料價格從年初的17萬元/噸跌至目前的6萬元/噸。硅片、電池、組件價格也同樣“跌跌不休”,組件價格更是從2元/W左右的高點跌至目前的1.3元/W左右。
“硅料價格的下跌,帶動從硅片到組件整個產業(yè)鏈的產品價格下降,刺激了裝機規(guī)模的大幅增長,從而帶動整個光伏產業(yè)鏈需求增長。”西安工程大學產業(yè)發(fā)展和投資研究中心主任王鐵山在接受《證券日報》記者采訪時表示。
國家能源局數(shù)據(jù)顯示,上半年光伏新增規(guī)模達到了78.42GW,較去年同期增長47.54GW,漲幅達到154%。光伏電源投資達1349億元,較去年同期增長113.6%。
中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長江華表示,當前,我國光伏產業(yè)無論是市場規(guī)模、技術水平,還是生產制造和產業(yè)鏈完善程度均處于全球第一,在經濟社會中發(fā)揮的作用也愈加凸顯。今年還有多個百萬級光伏基地正在加快建設。
上下游業(yè)績分化
受益于光伏市場需求旺盛、上游硅料價格下行等因素,今年上半年,光伏產業(yè)鏈上市公司業(yè)績普遍較好。
據(jù)《證券日報》記者梳理,目前已有34家光伏產業(yè)鏈上市公司披露半年報、業(yè)績快報或業(yè)績預告,凈利潤TOP5分別是隆基綠能、晶澳科技、TCL中環(huán)、大全能源、陽光電源。
“盡管上半年光伏市場競爭激烈,但頭部企業(yè)無論是市場占有率還是盈利能力,仍表現(xiàn)出強勁實力。”屈放表示,除了頭部企業(yè)仍然保持強勢地位外,上下游業(yè)績分化也是一大特點,但與前兩年不同的是,產業(yè)鏈利潤逐步由上游開始向中下游轉移。
今年上半年組件企業(yè)均取得了喜人成績,多家公司凈利潤處于行業(yè)前列。其中,晶澳科技、晶科能源、天合光能、阿特斯等企業(yè)凈利同比增長均超100%,阿特斯和晶科能源凈利同比增長300%左右。
梳理各組件公司公告來看,業(yè)績快速增長的原因主要是受益于上半年硅料價格下降幅度較大,同時下游需求增加,光伏組件出貨量大幅度增長。
隆基綠能相關負責人對《證券日報》表示:“今年上半年,全球光伏市場需求保持快速增長,公司持續(xù)發(fā)揮行業(yè)領先的技術、成本、產品及品牌優(yōu)勢,優(yōu)化全球產業(yè)鏈一體化布局,推動高效產能穩(wěn)步釋放,硅片和組件出貨量較去年同期大幅增長。同時,隨著上游多晶硅料價格的下降,公司組件產品毛利率同比修復。”
有人歡喜有人憂。受多晶硅價格下跌因素影響,上半年上游硅料企業(yè)利潤同比出現(xiàn)了明顯下滑。今年上半年,硅料頭部企業(yè)大全能源實現(xiàn)營收93.25億元、凈利44.26億元,同比分別下降42.93%、53.53%。
對于業(yè)績下降的原因,大全能源表示,產業(yè)內周期性庫存消耗疊加新增產能陸續(xù)釋放影響,國內多晶硅供給量大幅增加,進而導致多晶硅價格的快速回落。
N型產品迭代加速
“從今年上半年的利潤增長情況來看,N型產品迭代或將進一步加速。”屈放表示,今年是N型電池的開局之年。從光伏行業(yè)整體來看,未來總體產能會出現(xiàn)過剩情況,但先進產能依舊稀缺,布局先進產能的企業(yè)將受益。
而較早布局N型電池的鈞達股份,今年上半年預計凈利潤同比增長230%至300%。鈞達股份表示,目前行業(yè)N型電池產能相對短缺,N型產品市場供不應求,電池盈利較去年同期迎來提升。
晶科能源也表示,業(yè)績較好的原因主要在于全球市場需求旺盛,公司在實現(xiàn)光伏組件出貨量上升的同時,N型先進產品占比持續(xù)提升。
在屈放看來,隨著光伏產業(yè)鏈價格整體下降,N型產品與P型產品之間的差價在不斷縮小,而N型產品的轉化效率更高,其性價比逐漸凸顯,預計今年四季度部分企業(yè)將實現(xiàn)量產,推動電池市場供需進入平衡狀態(tài)。
屈放進一步表示,從目前電池技術來看,多種N型電池同時發(fā)展,下一代鈣鈦電池也將逐步進入市場,光伏行業(yè)的技術迭代正在進一步加速。
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