信用評級業(yè)管理暫行辦法正式出臺 健全行業(yè)制度規(guī)范 助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展

    《信用評級業(yè)管理暫行辦法》（簡稱《辦法》）日前正式發(fā)布?！掇k法》建立了統(tǒng)一的監(jiān)管制度框架，明確了行業(yè)規(guī)范發(fā)展的政策導(dǎo)向，將進(jìn)一步提升信用評級服務(wù)金融市場的水平，對評級行業(yè)乃至金融市場的發(fā)展與開放均具有深遠(yuǎn)影響。

    樹立行業(yè)規(guī)范發(fā)展統(tǒng)一標(biāo)桿

    在信用風(fēng)險加速暴露的環(huán)境下，信用評級在防范化解金融風(fēng)險中發(fā)揮著重要作用。此外，作為風(fēng)險定價的重要一環(huán)，評級對于金融市場的穩(wěn)定運(yùn)行具有重要作用。尤其是在金融開放環(huán)境下，信用評級機(jī)構(gòu)更成為國際貨幣金融體系中至關(guān)重要的樞紐之一。作為國家金融開放戰(zhàn)略的一部分，評級市場已經(jīng)正式對外開放。在開放的市場環(huán)境下，必須從戰(zhàn)略上重視信用評級在一國金融市場發(fā)展中的地位。

    目前國內(nèi)評級行業(yè)仍存在一些問題：一方面，多頭監(jiān)管格局下，部分監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一；另一方面，在缺乏有效監(jiān)管和約束下，級別競爭和價格競爭等惡性競爭現(xiàn)象仍然存在，評級獨立性不足。此外，國內(nèi)債券市場信用等級集中在較高級別，等級區(qū)分度不足，評級公信力尚需提升。在評級市場開放背景下，如何協(xié)調(diào)內(nèi)外資評級機(jī)構(gòu)良性競爭，促進(jìn)我國信用評級業(yè)高水平對外開放和健康發(fā)展，服務(wù)金融市場開放與“一帶一路”戰(zhàn)略，也是評級業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

    在這樣的背景下，《辦法》的出臺樹立了評級行業(yè)規(guī)范發(fā)展的統(tǒng)一標(biāo)桿，有利于促進(jìn)評級行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展與高水平對外開放，進(jìn)一步提升評級服務(wù)金融市場與金融開放的能力。

    為行業(yè)進(jìn)一步開放提供指引

    從內(nèi)容來看，《辦法》所提及的各項監(jiān)管規(guī)定，直擊我國評級行業(yè)存在的監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一、獨立性不高、市場公信力不足等“痛點”，為評級業(yè)的規(guī)范發(fā)展提供了遵循，為評級業(yè)的進(jìn)一步開放提供了指引。具體而言：

    一是《辦法》建立了統(tǒng)一的監(jiān)管制度框架，《辦法》基于現(xiàn)有監(jiān)管格局，明確人民銀行為信用評級行業(yè)主管部門，發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會為業(yè)務(wù)管理部門，依法實施具體監(jiān)管。同時提出建立部際協(xié)調(diào)機(jī)制，根據(jù)職責(zé)分工，協(xié)調(diào)配合，共同加強(qiáng)監(jiān)管工作，進(jìn)一步強(qiáng)化了聯(lián)合監(jiān)管的思路。

    二是《辦法》加強(qiáng)了對信用評級機(jī)構(gòu)在獨立性、透明度、利益沖突管理、評級程序規(guī)范等方面的監(jiān)管。比如，在獨立性方面，《辦法》從執(zhí)業(yè)獨立性、機(jī)構(gòu)獨立性、人員獨立性、部門獨立性及薪酬獨立性等五個方面專門對信用評級機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員的獨立性作出規(guī)定。值得注意的是，針對此前評級行業(yè)存在的級別競爭、價格競爭以及“一手評級、一手咨詢”等亂象，《辦法》列出七大禁止行為。

    三是《辦法》從加強(qiáng)監(jiān)管管理、加大處罰力度、建立信用評價機(jī)制等方面建立起針對評級機(jī)構(gòu)及評級從業(yè)人員違規(guī)行為的懲罰機(jī)制?！掇k法》明確了對相關(guān)違法違規(guī)行為的處罰方式和罰款金額，大幅提升評級機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違法違規(guī)成本，提高了處罰的可操作性和可預(yù)見性，將對信用評級機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為形成強(qiáng)有力的約束。

    總體而言，《辦法》有效補(bǔ)充了當(dāng)前國內(nèi)評級監(jiān)管的短板，并對評級行業(yè)存在的問題提出了有針對性的監(jiān)管措施，將有望規(guī)范行業(yè)發(fā)展、重塑市場格局、提升評級市場公信力。

    促進(jìn)信用評級行業(yè)規(guī)范發(fā)展

    評級行業(yè)的規(guī)范發(fā)展對一國金融市場乃至金融體系的穩(wěn)定和安全都具有重要戰(zhàn)略意義。《辦法》從國內(nèi)評級行業(yè)所面臨的問題出發(fā)，并充分借鑒了國際評級行業(yè)監(jiān)管經(jīng)驗，與國際評級監(jiān)管準(zhǔn)則在加強(qiáng)外部監(jiān)管、提高市場透明度、促進(jìn)行業(yè)公平競爭、強(qiáng)化責(zé)任追究等方面相銜接，將極大地促進(jìn)我國信用評級行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，更好地發(fā)揮信用評級在風(fēng)險揭示和風(fēng)險定價等方面的作用，促進(jìn)我國金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。同時《辦法》進(jìn)一步明確了評級市場開放的大方向，并通過評級市場開放，帶動債券市場乃至金融開放深化。隨著市場競爭力及國際化水平不斷提升，國內(nèi)評級機(jī)構(gòu)有望在“一帶一路”倡議的實施中發(fā)揮更大作用。

    在《辦法》的指引下，評級機(jī)構(gòu)將不斷加強(qiáng)自身能力建設(shè)，進(jìn)一步完善評級技術(shù)及評級方法、加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，并注重培養(yǎng)評級從業(yè)人員的專業(yè)水平與合規(guī)意識，提升評級質(zhì)量。與此同時，在開放環(huán)境下，評級機(jī)構(gòu)將在與國際評級機(jī)構(gòu)的競爭中不斷補(bǔ)短板，增強(qiáng)國際化水平，共同促進(jìn)整個行業(yè)的健康發(fā)展，更好地服務(wù)金融市場發(fā)展以及金融開放戰(zhàn)略。