融資租賃監(jiān)管辦法公開征求意見 杠桿率降至8倍

    為規(guī)范融資租賃公司經(jīng)營行為，統(tǒng)一業(yè)務(wù)標準和監(jiān)管規(guī)則，銀保監(jiān)會昨日發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》，向社會公開征求意見?！掇k法》明確融資租賃公司的業(yè)務(wù)范圍、融資行為、租賃物范圍以及禁止從事的業(yè)務(wù)或活動；并從嚴監(jiān)管，設(shè)置部分審慎監(jiān)管指標內(nèi)容，包括融資租賃資產(chǎn)比重、固定收益類證券投資業(yè)務(wù)比例、杠桿倍數(shù)、業(yè)務(wù)集中度等。

    證券時報記者了解到，此前《辦法》在行業(yè)內(nèi)部小范圍征求過意見，初期版本中有對融資租賃公司通過資產(chǎn)證券化融資的規(guī)模設(shè)置限制，此條在業(yè)內(nèi)引起較大爭議，一些融資租賃從業(yè)人士對記者反映，該規(guī)定將直接導致多數(shù)真正從事設(shè)備租賃的企業(yè)面臨困境。不過，《辦法》將此條刪除，除降低杠桿率要求外，對融資租賃公司的融資行為并未設(shè)置過多限制。

    杠桿率倍數(shù)

    從10倍降至8倍

    融資租賃是近年來興起的一個新興的融資方式，在美國，融資租賃是除了銀行之外的第二大間接融資渠道。正是由于融資租賃擁有融資與融物相結(jié)合的特點，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，在辦理融資時對企業(yè)資信和擔保的要求不像銀行那么高，所以非常適合中小企業(yè)融資。

    截至2019年6月末，融資租賃公司（不含金融租賃公司）共10900家，其中，內(nèi)資試點融資租賃公司385家，外商投資融資租賃公司10515家，注冊資本金合計30699億元，資產(chǎn)總額合計40676.54億元。

    不過，近年來，隨著融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展，偏離主業(yè)、無序發(fā)展、“空殼”“失聯(lián)”等行業(yè)問題較為突出，亟需建立健全審慎、統(tǒng)一的制度規(guī)范，夯實強化監(jiān)管、合規(guī)發(fā)展和規(guī)范管理的制度基礎(chǔ)。

    第五次全國金融工作會議確定，融資租賃公司由銀保監(jiān)會制定經(jīng)營規(guī)則和監(jiān)管規(guī)則，省級人民政府實施監(jiān)管?！掇k法》的制定，是在制度層面統(tǒng)籌考慮融資租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)營和監(jiān)管標準，實現(xiàn)同類業(yè)務(wù)在經(jīng)營范圍、交易規(guī)則、監(jiān)管指標、信息報送、監(jiān)督管理等方面的相對統(tǒng)一。

    銀保監(jiān)會有關(guān)負責人表示，《辦法》在租賃物范圍、集中度管理等監(jiān)管要求上與《金融租賃公司管理辦法》有關(guān)內(nèi)容保持基本一致。這些設(shè)定是融資租賃行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營、規(guī)范發(fā)展的必要條件，既體現(xiàn)了從嚴監(jiān)管的目標導向和要求，也有利于規(guī)范融資租賃公司經(jīng)營行為。同時，也考慮到融資租賃公司作為一般工商企業(yè)，和金融租賃公司在金融屬性、股東背景、成立目的等方面有著較大的差異。為此，在經(jīng)營規(guī)則方面也保持了適度區(qū)別。

    例如，在杠桿倍數(shù)方面，結(jié)合融資租賃行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管實際，將原有規(guī)定的風險資產(chǎn)不超過凈資產(chǎn)的10倍調(diào)整為8倍，不采用金融租賃公司的“資本凈額與風險加權(quán)資產(chǎn)的比例不得低于銀監(jiān)會的最低監(jiān)管要求”。

    集中度監(jiān)管或?qū)ρ肫?/strong>

    融資租賃公司影響較大

    除了參照金融租賃公司監(jiān)管辦法制定監(jiān)管要求外，加強對融資租賃公司的監(jiān)管約束，《辦法》新增加了部分審慎監(jiān)管指標內(nèi)容。如融資租賃公司融資租賃和其他租賃資產(chǎn)比重不得低于總資產(chǎn)的60%；融資租賃公司開展的固定收益類證券投資業(yè)務(wù)不得超過凈資產(chǎn)的20%；對單一承租人的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過凈資產(chǎn)的30%；對單一集團的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過凈資產(chǎn)的50%；對一個關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過凈資產(chǎn)的30%；對全部關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過凈資產(chǎn)的50%等。

    其中，對于上述提及的涉及集中度管理的監(jiān)管指標，曾有業(yè)內(nèi)人士呼吁應(yīng)對融資租賃公司合并報表所在集團另行制定。近年來，一些央企背景的融資租賃公司在推進集團產(chǎn)融結(jié)合方面發(fā)揮了一定作用，這類融資租賃公司通常在集團所占的比重較小，但對集團的業(yè)務(wù)集中度較高，《辦法》所設(shè)置的上限約束性較強。

    同時，集中度監(jiān)管指標對航空租賃行業(yè)影響也較大。南航國際融資租賃有限公司總經(jīng)理許峰曾表示，航空業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中度本身就很高，且飛機項目金額較大，融資租賃公司對此類承租人的融資集中度通常都很高。他呼吁，監(jiān)管文件應(yīng)該更傾向于對融資租賃公司的業(yè)務(wù)投資方向、標的物范圍以及風險防范等方面作出規(guī)范。

    清理空殼失聯(lián)公司

    設(shè)置兩年達標過渡期

    雖然融資租賃行業(yè)在解決中小企業(yè)融資方面發(fā)揮了重要作用，但近年來，無序發(fā)展、“空殼”“失聯(lián)”等行業(yè)問題較為突出。據(jù)全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)顯示，行業(yè)整體開業(yè)率不高，在10900家融資租賃公司中，處于營業(yè)狀態(tài)的僅有2985家，約72%的融資租賃公司處于空殼、停業(yè)狀態(tài)。

    為解決當前行業(yè)存在的“空殼”“失聯(lián)”企業(yè)較多等問題，指導地方金融監(jiān)管部門做好融資租賃公司清理規(guī)范工作，《辦法》設(shè)置不超過2年的達標過渡期（不晚于2021年12月31日），過渡期內(nèi)原則上暫停融資租賃公司的登記注冊，并要求存量融資租賃公司在1年至2年內(nèi)達到《辦法》規(guī)定的有關(guān)監(jiān)管要求。主要包括三類情形：

    一是對“空殼”、違法違規(guī)經(jīng)營類且愿意接受監(jiān)管的企業(yè)，要求其按照監(jiān)管要求，限期整改，達標后與正常類企業(yè)一樣納入監(jiān)管。

    二是對“失聯(lián)”類企業(yè)，勸導其申請變更企業(yè)名稱和業(yè)務(wù)范圍、自愿注銷或協(xié)調(diào)市場監(jiān)管部門依法吊銷其營業(yè)執(zhí)照。

    三是在《辦法》印發(fā)后，對正常經(jīng)營類中監(jiān)管指標不達標的融資租賃公司，要求限期達標。對納入監(jiān)管名單的融資租賃公司，逐步引導地方金融監(jiān)管部門進行分類監(jiān)管。

    此外，銀保監(jiān)會有關(guān)負責人表示，根據(jù)前期調(diào)研和征求意見的反饋情況來看，各方在對融資租賃公司“是否設(shè)定行政許可”“如何設(shè)定行政許可”等問題上還存在分歧。按照“問題導向、急用先行”的原則，此次《辦法》重點從完善經(jīng)營規(guī)則和加強事中事后監(jiān)管的角度出發(fā)，明確業(yè)務(wù)規(guī)則，統(tǒng)一監(jiān)管標準，暫不涉及行政許可和處罰等相關(guān)事項。下一步，將根據(jù)監(jiān)管實踐，積極研究論證融資租賃公司的行政許可問題。