江西省公司債市場突破1000億元 成為民企債券融資“主戰(zhàn)場”

    近日，本報記者從江西省證監(jiān)局了解到，截至2019年12月31日，江西公司債券市場規(guī)模首次突破千億，為1100.68億元，較上年翻了一番，創(chuàng)歷史最好水平。公司債券作為直接融資的重要組成部分，已成為江西民企債券融資的“主戰(zhàn)場”，有力地助推江西經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量、跨越式發(fā)展。

    市場規(guī)模大幅增長

    首次突破千億

    2019年，江西新增發(fā)行公司債46只，發(fā)行金額476.55億元，同比增長223.74%，增幅列全國第五，中部六省第一，高出全國水平175個百分點。至2019年底，江西公司債券市場余額1100.68億元，市場規(guī)模首次突破千億，為歷史最好水平。

    2019年，江西債券市場民營企業(yè)債券存量123.57億元，其中公司債券市場余額99.07億元，占比80.17%，超出全國平均水平14個百分點；江西聯(lián)合股權(quán)交易中心發(fā)行私募可轉(zhuǎn)債143.37億元，同比增長107%，緩解了民企、小微企業(yè)融資難。

    2019年，江西企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品119.83億元，均通過交易所市場發(fā)行，同比增長81.29%。

    服務(wù)地方成效明顯

    品種創(chuàng)新亮點頻出

    江西證監(jiān)局向記者表示，2019年以來，江西證監(jiān)局大力推進(jìn)企業(yè)上市“映山紅行動”，認(rèn)真貫徹落實省委省政府關(guān)于擴(kuò)大直接融資規(guī)模的各項決策部署，將各項工作落實落地落細(xì)，積極推動交易所債券市場發(fā)展。

    首先，積極落實中央經(jīng)濟(jì)工作會提出的“較大幅度增加地方政府專項債券規(guī)模”，支持地方政府到交易所市場發(fā)行債券，開好規(guī)范舉債的“前門”。2018-2019年，江西省人民政府在交易所市場發(fā)行政府債券4508.06億元，占同期江西省政府債券發(fā)行總量的66.67%。各平臺公司通過發(fā)行公司債券融資399億元，占全年發(fā)行額的83.73%，用于支持保障房建設(shè)、棚戶區(qū)改造和產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)等，大力推進(jìn)了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

    其次，加強(qiáng)品種創(chuàng)新；江西方大鋼鐵集團(tuán)發(fā)行加入信用保護(hù)合約（CDS）的可交換公司債券，成為全國首單創(chuàng)設(shè)CDS的可交換債券，為全國民企順利發(fā)債做了示范。江西省水利投資集團(tuán)有限公司發(fā)行我省首單可續(xù)期公司債，融資20億元，企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化。江西省國控發(fā)行我省首單紓困專項公司債券，融資金額10億元，用于紓解上市公司融資困境和股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險等。上饒投資控股集團(tuán)有限公司發(fā)行我省首單項目收益專項公司債，融資20億元。安遠(yuǎn)縣城市發(fā)展集團(tuán)有限公司發(fā)行我省首單扶貧專項公司債，融資5億元。

    融資成本屢創(chuàng)新低

    風(fēng)險化解措施得力

    據(jù)江西證監(jiān)局提供的資料顯示，債券融資成本新低不斷，江西水利投資集團(tuán)發(fā)行的可續(xù)期公司債創(chuàng)市場同期限同主體最低利率，安遠(yuǎn)縣城市發(fā)展集團(tuán)有限公司發(fā)行的扶貧專項公司債創(chuàng)2016年以來全國同期限同評級區(qū)縣級平臺公司債最低利率，宜春市智慧經(jīng)濟(jì)特色小鎮(zhèn)一期項目收益?zhèn)鶆?chuàng)江西7年期項目收益?zhèn)畹屠?。公開發(fā)行公司債券加權(quán)平均利率較同期銀行貸款利率低70-130個BP，僅2018-2019年就為省內(nèi)企業(yè)節(jié)省資金成本1.12億元。同時，發(fā)揮股債聯(lián)動優(yōu)勢，積極推廣可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券。上市公司贛鋒鋰業(yè)發(fā)行的可交換債券，利率僅0.3%；金力永磁發(fā)行的可交換債券，利率僅0.4%。

    江西證監(jiān)局表示，防范化解債券市場違約風(fēng)險為工作重要內(nèi)容。2019年，成功化解“17蒼源債”回售違約風(fēng)險，督促17只債券平穩(wěn)回售、4只債券和5只資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品按時兌付，涉及金額220.34億元，占年初債券余額的35.57%，保持了江西信用債市場零違約的良好記錄。

（編輯 白寶玉）