央行：貸款利率切換成LPR加減點(diǎn)更公平

    昨日，央行通過(guò)官方微信公眾號(hào)就存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換的相關(guān)問(wèn)題作出回應(yīng)，涉及外界高度關(guān)注的為何轉(zhuǎn)換后貸款利率要在貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）基礎(chǔ)上加減點(diǎn)而非采用浮動(dòng)倍數(shù)，個(gè)人房貸利率轉(zhuǎn)化成LPR還是固定利率更合適等熱點(diǎn)話題。

    央行表示，2015年10月以來(lái)，貸款基準(zhǔn)利率一直保持不變。相比貸款基準(zhǔn)利率，LPR的市場(chǎng)化程度更高，能及時(shí)反映市場(chǎng)利率變化，2019年8月以來(lái)已多次下降。為保護(hù)借貸雙方權(quán)益，特別是讓借款人享受利率下行帶來(lái)的好處，央行明確自2020年3月1日開(kāi)始，推進(jìn)存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換。存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換遵循市場(chǎng)化、法治化原則，尊重銀行和客戶(hù)的自主選擇權(quán)。是否轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換為L(zhǎng)PR加減點(diǎn)還是固定利率，這些都可由借貸雙方協(xié)商確定。

    按照轉(zhuǎn)換規(guī)則，若轉(zhuǎn)換后以LPR為定價(jià)基準(zhǔn)，貸款實(shí)際利率由LPR基礎(chǔ)上加減點(diǎn)確定，而非過(guò)去沿用浮動(dòng)倍數(shù)的定價(jià)方式。之所以如此，央行解釋稱(chēng)，過(guò)去參考貸款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)浮動(dòng)時(shí)，貸款基準(zhǔn)利率的變動(dòng)，會(huì)對(duì)貸款執(zhí)行利率產(chǎn)生放大/縮小的不對(duì)稱(chēng)效應(yīng)。例如，如果兩筆貸款利率分別為貸款基準(zhǔn)利率的0.8倍和1.2倍，則貸款基準(zhǔn)利率上升/下降0.1個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，這兩筆貸款實(shí)際執(zhí)行利率將分別上升/下降0.08個(gè)和0.12個(gè)百分點(diǎn)，影響效果明顯不相同。而轉(zhuǎn)換后貸款利率在LPR基礎(chǔ)上加減點(diǎn)定價(jià)，符合國(guó)際慣例，更重要的是，可確保未來(lái)LPR變動(dòng)時(shí)，對(duì)所有貸款利率的影響都是同向同幅的，更加公平。

    值得注意的是，個(gè)人按揭貸款利率過(guò)去是在貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上通過(guò)上浮或下浮一定比例確定，對(duì)于上浮或者打折的房貸轉(zhuǎn)換成LPR定價(jià)后，與此前的定價(jià)方式相比影響會(huì)有所不同。簡(jiǎn)單講，對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，如果現(xiàn)執(zhí)行利率比LPR高，未來(lái)LPR上升時(shí)，加減點(diǎn)方式更有利；LPR下降時(shí)，浮動(dòng)倍數(shù)方式更有利。如果現(xiàn)執(zhí)行利率比LPR低，則未來(lái)LPR上升時(shí)，浮動(dòng)倍數(shù)方式更有利；LPR下降時(shí)，加減點(diǎn)方式更有利。如果現(xiàn)執(zhí)行利率等于LPR，則兩種方式?jīng)]有區(qū)別。

    對(duì)于個(gè)人房貸利率轉(zhuǎn)換成LPR還是固定利率更好，央行表示，兩種轉(zhuǎn)換方式各有優(yōu)勢(shì)，具體如何選擇取決于自己的判斷，特別是對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的判斷。如果認(rèn)為未來(lái)LPR會(huì)下降，那么轉(zhuǎn)換為參考LPR定價(jià)會(huì)更好；如果認(rèn)為未來(lái)LPR可能上升，那么轉(zhuǎn)換為固定利率就會(huì)有優(yōu)勢(shì)。