資本市場改革發(fā)展重點(diǎn)浮出水面

    兩會期間，注冊制改革、打擊欺詐發(fā)行、推進(jìn)科技監(jiān)管等成為市場關(guān)注熱點(diǎn)。從代表委員的意見建議以及監(jiān)管部門表態(tài)來看，在今年余下幾個(gè)月，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革、新三板精選層亮相、打擊造假行為等將成為資本市場改革發(fā)展的重點(diǎn)。

    推進(jìn)注冊制改革

    今年政府工作報(bào)告關(guān)于資本市場的表述只保留了“改革創(chuàng)業(yè)板并試點(diǎn)注冊制”。業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革是今年資本市場的重頭戲。目前，證監(jiān)會、深交所已公布相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，改革正穩(wěn)步推進(jìn)。

    “資本市場現(xiàn)在的改革力度非常大，特別是注冊制的落地，為資本市場注入強(qiáng)勁動力，也為創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展壯大提供了強(qiáng)勁動力。”全國人大代表、方大集團(tuán)董事長熊建明說。

    新三板深改以及退市制度改革等基礎(chǔ)制度改革也受到代表委員關(guān)注。“建議國務(wù)院有關(guān)部門結(jié)合多層次資本市場的頂層設(shè)計(jì)和新三板實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，盡快制定發(fā)布新三板市場監(jiān)督管理?xiàng)l例。主要內(nèi)容應(yīng)包括：明確新三板市場基本功能，明確新三板市場自律監(jiān)管權(quán)限，規(guī)定全國股轉(zhuǎn)公司的組織管理要求。”全國人大代表、湖北證監(jiān)局黨委書記、局長李秉恒表示。

    《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機(jī)制的意見》提出，改革完善股票市場發(fā)行、交易、退市等制度。市場預(yù)期，今年上市公司退市數(shù)量將超過去年的18家。“在注冊制逐步推行的中國資本市場，完善信披制度和退市制度是必由之路。”全國人大代表、深交所理事長王建軍說。

    提升監(jiān)管執(zhí)法效能

    代表委員認(rèn)為，資本市場亟待完善“立體化”追責(zé)體系，提升監(jiān)管執(zhí)法效能。

    強(qiáng)化科技監(jiān)管方面，全國政協(xié)委員、證監(jiān)會科技監(jiān)管工作委員會副主任張野透露，在應(yīng)用系統(tǒng)建設(shè)上，證監(jiān)會今年將重點(diǎn)推進(jìn)上市監(jiān)管、私募監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、稽查處罰等系統(tǒng)的建設(shè)，積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，在上述幾個(gè)監(jiān)管條線開展更深層次的公司畫像、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、監(jiān)測監(jiān)控等功能建設(shè)，實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管，并加大系統(tǒng)集成力度，在前端實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一門戶登陸和豐富的信息展示、檢索能力。

    有代表委員建議，盡快優(yōu)化上證綜指編制，以解決“指數(shù)失真”問題。全國人大代表、立信會計(jì)師事務(wù)所董事長朱建弟建議，從新股納入時(shí)間、樣本股剔除機(jī)制、股本加權(quán)方式等方面著手，適當(dāng)調(diào)整上證綜指的編制方法。從境外代表性指數(shù)編制方法優(yōu)化調(diào)整看，全國政協(xié)委員、申萬宏源（06806）證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊成長認(rèn)為，可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)主要包括：不少綜合指數(shù)并不包括全部股票、新股計(jì)入時(shí)點(diǎn)差別較大、境外代表性指數(shù)出現(xiàn)由總股本加權(quán)改為自由流通股本加權(quán)的趨勢等。

    筑牢市場法治根基

    一些代表委員建議盡快修改刑法、公司法，制定期貨法。根據(jù)全國人大常委會工作報(bào)告，今年將制定期貨法。全國政協(xié)委員、證監(jiān)會原副主席姜洋認(rèn)為，制定期貨法是促進(jìn)期貨市場規(guī)范發(fā)展，更好地保障期貨市場安全的需要，是保障期貨投資者合法權(quán)益的需要，也是加快期貨市場對外開放的需要。

    “盡快推進(jìn)公司法、刑法修改，以與新證券法形成配套，加大對欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為懲戒力度。”全國人大代表、全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員劉新華建議。

    王建軍認(rèn)為，應(yīng)修改刑法，將欺詐發(fā)行罪調(diào)整納入“金融詐騙罪”范疇，將最高刑期提至無期徒刑，提高罰金額度，拓寬該罪規(guī)制范圍，明確“關(guān)鍵少數(shù)”刑事責(zé)任。