金融委發(fā)布“金改11條” 條條都是干貨

    央行網(wǎng)站消息，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室27日表示，根據(jù)國務(wù)院金融委統(tǒng)一部署，發(fā)展改革委、財政部、人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等金融委成員單位，在深入研究基礎(chǔ)上，按照“成熟一項推出一項”原則，將于近期推出11條金融改革措施。

    此次11條金融改革措施涉及資本市場、中小銀行、非標認定、信用評級、金融開放等多個領(lǐng)域，向外傳遞了持續(xù)深化金融改革的明確信號。

    中證君第一時間解讀：

    一、出臺《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評價辦法》，完善對小微企業(yè)金融服務(wù)的激勵約束機制，從信貸投放、內(nèi)部專業(yè)化體制機制建設(shè)、監(jiān)管政策落實、產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新等方面進行評價，設(shè)置差別化評價指標，對商業(yè)銀行落實盡職免責(zé)要求，給予小微企業(yè)貸款差別定價，加強評價結(jié)果運用。

    解讀：此前，銀保監(jiān)會制定的《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評價辦法》面向社會公開征求意見。旨在為全面科學(xué)評價商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)工作情況，更好地發(fā)揮監(jiān)管激勵和引導(dǎo)作用，進一步提升商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)質(zhì)效。其中提出將考核小型微型企業(yè)首貸戶服務(wù)情況，意味著未來商業(yè)銀行將把更多信貸“白戶”納入支持范圍，信貸資源將持續(xù)向普惠領(lǐng)域傾斜。

    二、出臺《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》，進一步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補充資本，堅持市場化法治化原則，多渠道籌措資金，把補資本與優(yōu)化公司治理有機結(jié)合起來。制定《農(nóng)村信用社深化改革實施意見》，保持縣域法人地位總體穩(wěn)定，強化正向激勵，統(tǒng)籌做好改革和風(fēng)險化解工作。

    解讀：長期以來，中小銀行在服務(wù)民營小微企業(yè)、“三農(nóng)”等重點領(lǐng)域發(fā)揮了不可替代的作用。近兩年來，中小銀行在深化改革、防范風(fēng)險方面已取得有效進展，未來進一步深化中小銀行改革還需聚焦找準業(yè)務(wù)定位、拓寬資本補充渠道、完善公司治理機制等重點。農(nóng)信社改革要堅持服務(wù)縣域、服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)小微的定位不動搖。

    三、出臺《政府性融資擔保、再擔保機構(gòu)行業(yè)績效評價指引》，推動各級政府性融資擔保機構(gòu)聚焦支小支農(nóng)、降低擔保費率，充分發(fā)揮風(fēng)險分擔作用，幫助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、渡過難關(guān)。

    解讀：當前政府性融資擔保體系在為企業(yè)提供信用增進方面成效顯著，再擔保機構(gòu)則分擔了政府性融資擔保體系的擔保風(fēng)險，緩解了政府融資擔保體系不愿擔保風(fēng)險大的企業(yè)的問題。出臺《政府性融資擔保、再擔保機構(gòu)行業(yè)績效評價指引》可通過監(jiān)管指揮棒作用，進一步促進政府性融資擔保和再擔保機構(gòu)發(fā)揮“四兩撥千斤”的作用。

    四、出臺《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》等四部規(guī)章，發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等八項主要規(guī)則，推進創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，建立健全對創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的注冊制安排、持續(xù)監(jiān)管、發(fā)行保薦等配套制度。

    解讀：改革創(chuàng)業(yè)板并試點注冊制是今年資本市場改革的重頭戲。接受中國證券報記者采訪的多位兩會代表委員表示，注冊制改革逐步推進，將重塑資本市場投資生態(tài)，改善投融資環(huán)境，提高資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力。建議進一步完善發(fā)行保薦等配套制度，為創(chuàng)業(yè)板試點注冊制改革護航。

    五、出臺《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》，加快推進新三板改革，積極穩(wěn)妥實施公開發(fā)行，選擇符合條件的企業(yè)作為精選層，允許公募基金投資，建立新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機制，明確轉(zhuǎn)板范圍、條件、程序等基本要求，充分發(fā)揮新三板市場承上啟下的作用，加強多層次資本市場的有機聯(lián)系。

    解讀：日前接受中國證券報記者采訪的多位兩會代表委員表示，新三板改革是在科創(chuàng)板成功經(jīng)驗基礎(chǔ)上完善資本市場基礎(chǔ)制度、補齊多層次資本市場體系短板的重要安排。應(yīng)加快改革措施落地，完善配套規(guī)則，盡快制定新三板市場監(jiān)督管理條例。

    六、出臺《標準化票據(jù)管理辦法》，規(guī)范標準化票據(jù)融資機制，支持將票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)打包后在債券市場流通，支持資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資標準化票據(jù)，發(fā)揮債券市場投資定價能力，減少監(jiān)管套利，更好地服務(wù)中小企業(yè)和供應(yīng)鏈融資。

    解讀：當前，受多種因素影響，中小企業(yè)票據(jù)融資的可得性和效率還有待提升。此前央行已就《標準化票據(jù)管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見，其中規(guī)定了存托機構(gòu)的定義、權(quán)責(zé)和條件、原始持票人應(yīng)履行的義務(wù)以及票據(jù)經(jīng)紀機構(gòu)的職責(zé)等內(nèi)容。標準化票據(jù)以票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，聯(lián)通票據(jù)市場和債券市場，有利于發(fā)揮債券市場的專業(yè)投資和定價能力，增強票據(jù)融資功能和交易規(guī)范性。

    七、發(fā)布《標準化債權(quán)類資產(chǎn)認定規(guī)則》，落實資管新規(guī)要求，明確標準化債權(quán)類資產(chǎn)的認定范圍和認定條件，建立非標轉(zhuǎn)標的認定機制，并對存量“非非標”資產(chǎn)給予過渡期安排，穩(wěn)步推進資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力。

    解讀：資管新規(guī)發(fā)布后最大懸念即將落定。此前征求意見稿認定規(guī)則細化了資管新規(guī)指導(dǎo)意見關(guān)于標債資產(chǎn)的五項要求及相關(guān)認定標準，既沒有制造進一步緊縮的預(yù)期，也沒有放松監(jiān)管要求，對市場影響相對較小?？梢灶A(yù)期的是，該規(guī)則的出臺，將有利于化解非標資產(chǎn)難入表、難接續(xù)的問題，有利于非標資產(chǎn)的規(guī)范發(fā)展，為市場增添彈性。

    八、發(fā)布《外國政府類機構(gòu)和國際開發(fā)機構(gòu)債券業(yè)務(wù)指引》，進一步完善熊貓債信息披露要求，細化熊貓債發(fā)行規(guī)則，鼓勵有真實人民幣資金需求的發(fā)行人發(fā)債，穩(wěn)步推動熊貓債市場發(fā)展。

    解讀：目前，中國已經(jīng)成為世界第二大債券市場。業(yè)內(nèi)人士認為，作為“避險資產(chǎn)”，未來人民幣債券對外吸引力將繼續(xù)增加。因此，進一步完善熊貓債信息披露要求，細化熊貓債發(fā)行規(guī)則等，有助于規(guī)范熊貓債市場，滿足真實需求，推動良性發(fā)展。

    九、推動信用評級行業(yè)進一步對內(nèi)對外開放，允許符合條件的國際評級機構(gòu)和民營評級機構(gòu)在我國開展債券信用評級業(yè)務(wù)，鼓勵境內(nèi)評級機構(gòu)積極拓寬國際業(yè)務(wù)。

    解讀：去年底，央行、發(fā)改委、財政部、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《信用評級業(yè)管理暫行辦法》，促進發(fā)揮信用評級在風(fēng)險揭示和風(fēng)險定價等方面的作用。其中明確，境外信用評級機構(gòu)申請在中國展業(yè)，享受國民待遇，依照信用評級行業(yè)主管部門和業(yè)務(wù)管理部門的現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。

    四部門相關(guān)負責(zé)人表示，將進一步改善行業(yè)競爭秩序，推動國內(nèi)信用評級機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展；堅持開放對等原則，促進我國信用評級機構(gòu)走出去，支持和引導(dǎo)我國信用評級機構(gòu)在“一帶一路”倡議實施中發(fā)揮更大作用；促進評級市場資源整合，形成具有一定國際影響力的國內(nèi)信用評級機構(gòu)。

    十、引導(dǎo)注冊會計師行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，督導(dǎo)會計師事務(wù)所完善質(zhì)量控制體系，制定調(diào)整會計師事務(wù)所執(zhí)業(yè)管理、切實提高審計質(zhì)量的實施方案，完善會計師事務(wù)所管理格局。出臺會計師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理辦法，取消會計師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)審批。

    解讀：財政部相關(guān)負責(zé)人此前表示，對會計師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理同財政部門依照有關(guān)行業(yè)法律法規(guī)加強行業(yè)管理之間是相互促進的，目的是深入推進注冊會計師行業(yè)“放管服”改革，維護會計師事務(wù)所審計市場秩序，防止出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣，推動注冊會計師行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，切實提高資本市場信息披露質(zhì)量。

    十一、出臺《加強金融違法行為行政處罰的意見》，在現(xiàn)行法律框架下，按照過罰相當原則，明確對金融機構(gòu)違法行為的按次處罰和違法所得認定標準，從嚴追究金融機構(gòu)和中介機構(gòu)責(zé)任，對違法責(zé)任人員依法嚴格追究個人責(zé)任，加大對金融違法行為的打擊力度，對違法者形成有效震懾，切實保護金融消費者合法權(quán)益。

    解讀：加大違法處罰、形成有效震懾也是當下許多投資者的心聲。全國人大代表、人民銀行南昌中心支行行長張智富在建議修改《中華人民共和國商業(yè)銀行法》時提到，從法律層面完善應(yīng)予處罰情形，豐富違法行為處罰手段；適當提升處罰上限，加大違法行為處罰力度，提高金融違法行為成本，嚴肅市場秩序；完善相關(guān)責(zé)任人員處罰，針對不同類型違規(guī)行為，區(qū)分設(shè)置個人處罰幅度和標準。