粵港澳大灣區(qū)將試點(diǎn)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)

    證券時報記者 孫璐璐

    央行昨日公告稱，為促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)居民個人跨境投資便利化，央行、香港金融管理局、澳門金融管理局決定在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

    央行公告稱，“跨境理財(cái)通”是國家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、推進(jìn)內(nèi)地與香港澳門金融合作的重要舉措，有利于打造粵港澳優(yōu)質(zhì)生活圈，有利于促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)居民個人跨境投資便利化，有利于促進(jìn)我國金融市場對外開放，促進(jìn)內(nèi)地與港澳社會經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。

    “跨境理財(cái)通”指粵港澳大灣區(qū)居民個人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，按照購買主體身份可分為“南向通”和“北向通”。“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過在港澳銀行開立投資專戶，購買港澳地區(qū)銀行銷售的合格投資產(chǎn)品；“北向通”指港澳地區(qū)居民通過在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行開立投資專戶，購買內(nèi)地銀行銷售的合格理財(cái)產(chǎn)品。

    根據(jù)央行公告，“跨境理財(cái)通”遵循三地個人理財(cái)產(chǎn)品管理的相關(guān)法律法規(guī)，同時尊重國際慣例做法。“北向通”和“南向通”投資者資格條件、投資方式、投資產(chǎn)品范圍、投資者權(quán)益保護(hù)和糾紛處理等由人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局、香港金管局、香港證監(jiān)會、澳門金管局商議確定。港澳與內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將各自采取所有必要措施，確保雙方以保障投資者利益為目的，在“跨境理財(cái)通”下建立有效機(jī)制，按屬地管理原則及時應(yīng)對出現(xiàn)的違法違規(guī)行為。港澳與內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將簽訂監(jiān)管合作備忘錄，建立健全監(jiān)管合作安排和聯(lián)絡(luò)協(xié)商機(jī)制，保護(hù)投資者利益和建立公平交易秩序。

    從央行公告內(nèi)容看，跨境理財(cái)通的具體運(yùn)行機(jī)制與“債券通”、“滬港通”等已有的金融跨境互聯(lián)互通機(jī)制類似，主要有以下特點(diǎn)。一是“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過賬戶——綁定實(shí)現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購買合格的投資產(chǎn)品；二是資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場完成；三是對“北向通”和“南向通”跨境資金流動實(shí)行總額度和單個投資者額度管理，總額度通過宏觀審慎系數(shù)動態(tài)調(diào)節(jié)。

    盡管央行的公告中未披露額度等實(shí)施細(xì)則，但據(jù)香港媒體《信報》報道，無論是內(nèi)地資金南下，抑或是港人資金北上，各有1500億元人民幣總額度；跨境理財(cái)通先由銀行試行，如內(nèi)地與香港的銀行會以一對一合作方式，互相委托對方代銷自己的理財(cái)產(chǎn)品。

    2015年，內(nèi)地和香港實(shí)施過基金互認(rèn)，被外界視為跨境理財(cái)通的前身試點(diǎn)，但前者由于門檻較高，規(guī)模并不大。有香港金融機(jī)構(gòu)人士對證券時報記者表示，香港的各類資管機(jī)構(gòu)對此次跨境理財(cái)通試點(diǎn)非常重視，預(yù)計(jì)試點(diǎn)初期以三地大型銀行間合作為主。內(nèi)地銀行理財(cái)產(chǎn)品的低風(fēng)險等級和高收益率對香港居民來說會有較大吸引力，跨境理財(cái)通試點(diǎn)初期將利好內(nèi)地的大型銀行。