央行等四部門聯(lián)合發(fā)布《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則》

    本報記者 劉琪

    7月3日，央行發(fā)布消息，根據(jù)《中國人民銀行中國銀行保險監(jiān)督管理委員會中國證券監(jiān)督管理委員會國家外匯管理局關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》要求，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局制定了《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則》（下稱《認(rèn)定規(guī)則》），自2020年8月3日起施行?！墩J(rèn)定規(guī)則》明確標(biāo)債資產(chǎn)和非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)（以下簡稱“非標(biāo)資產(chǎn)”）的界限、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)管安排，引導(dǎo)市場規(guī)范發(fā)展。

    央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《認(rèn)定規(guī)則》充分考慮市場需要，為各類債權(quán)類資產(chǎn)提供了明確的標(biāo)債資產(chǎn)認(rèn)定路徑，提升債券市場的普惠性和包容性。具體看，《認(rèn)定規(guī)則》第一條已明確為標(biāo)債資產(chǎn)的各類債權(quán)類資產(chǎn)，無需進行標(biāo)債資產(chǎn)認(rèn)定；《認(rèn)定規(guī)則》發(fā)布后新增的其他各類債權(quán)類資產(chǎn)，均可按相關(guān)程序進行標(biāo)債資產(chǎn)認(rèn)定；若通過標(biāo)債資產(chǎn)認(rèn)定，資管產(chǎn)品可投資該類標(biāo)債資產(chǎn)以置換存量的非標(biāo)資產(chǎn)。

    并且，《認(rèn)定規(guī)則》充分考慮標(biāo)債資產(chǎn)認(rèn)定的可操作性。為債權(quán)類資產(chǎn)提供登記托管、清算結(jié)算等基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)（如銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行挠邢薰?、銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心有限公司、北京金融資產(chǎn)交易所有限公司、中證機構(gòu)間報價系統(tǒng)股份有限公司、上海保險交易所股份有限公司、上海票據(jù)交易所股份有限公司等）作為申請主體，向人民銀行提出標(biāo)債資產(chǎn)認(rèn)定申請。

    前述有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，人民銀行會同金融監(jiān)管部門根據(jù)《認(rèn)定規(guī)則》第二條所列條件及有關(guān)規(guī)定對相關(guān)債權(quán)類資產(chǎn)進行認(rèn)定。后續(xù)，人民銀行將會同金融監(jiān)管部門動態(tài)公布通過認(rèn)定的債權(quán)類資產(chǎn)名單。

    “《認(rèn)定規(guī)則》將標(biāo)債資產(chǎn)定義為‘依法發(fā)行的債券、資產(chǎn)支持證券等固定收益證券’，并列舉了部分標(biāo)債資產(chǎn)。”該負(fù)責(zé)人表示，市場機構(gòu)關(guān)注的部分債權(quán)類資產(chǎn)，如在銀行間、交易所債券市場交易的政金債、鐵道債、中央?yún)R金債、熊貓債等品種，屬于《認(rèn)定規(guī)則》中所列固定收益證券的細分品種，屬于標(biāo)債資產(chǎn)；對永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》及發(fā)行機構(gòu)會計歸屬等明確其資產(chǎn)屬性為債權(quán)的，屬于標(biāo)債資產(chǎn)，資產(chǎn)屬性不屬于債權(quán)的，維持現(xiàn)行監(jiān)管要求不變，且不按照《指導(dǎo)意見》有關(guān)非標(biāo)資產(chǎn)監(jiān)管要求處理。

    同時，該負(fù)責(zé)人表示，考慮到其他固定收益類公募資管產(chǎn)品在投資范圍、信息披露、估值方式規(guī)范性等方面，與固定收益類公募證券投資基金仍有一定差距，因此《認(rèn)定規(guī)則》僅將后者納入標(biāo)債資產(chǎn)，這也與《指導(dǎo)意見》精神保持了一致。

    在過渡期安排方面，該負(fù)責(zé)人表示，在《指導(dǎo)意見》過渡期內(nèi)，對于《認(rèn)定規(guī)則》發(fā)布前存量的“未被納入本規(guī)則發(fā)布前金融監(jiān)管部門非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)統(tǒng)計范圍的資產(chǎn)”，可豁免非標(biāo)資產(chǎn)投資的期限匹配、限額管理、集中度管理、信息披露等監(jiān)管要求。對于發(fā)布后新增的，不予豁免。

（編輯 喬川川）