一早起來,身在莫斯科的記者桑切斯(RafSanchez)就收到所住酒店的催促,要求他盡早支付賬單,因?yàn)樗麄儾淮_定一旦SWIFT制裁生效,信用卡還能不能刷成功。
北京時(shí)間2月27日早晨6點(diǎn)左右,歐盟、法、德、意、英、美、加領(lǐng)導(dǎo)人發(fā)表聯(lián)合聲明,宣布對(duì)俄羅斯中央銀行實(shí)施制裁,并將一些選定的俄羅斯銀行從環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(huì)(SWIFT)系統(tǒng)中剔除。這是自俄烏沖突以來,西方國家對(duì)俄羅斯采取的最嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁手段。不過,一位匿名美國官員稱,白宮正考慮對(duì)涉及能源的交易進(jìn)行豁免,以防止油價(jià)飆升。
此前,國際金融市場(chǎng)一度評(píng)估西方國家對(duì)俄制裁力度有限,既未涉及SWIFT,又繞開了石油天然氣貿(mào)易,因而市場(chǎng)先驚恐后松弛地上演了一出周四拋售大跌、周五全線反彈的戲碼。眼下交易員們正忙于評(píng)估新一輪制裁對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響,警告最新措施可能讓市場(chǎng)再次瘋狂。
外匯經(jīng)紀(jì)商OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師EdwardMoya說,許多交易員都相信美國和歐洲不會(huì)采取如此強(qiáng)硬立場(chǎng),因而當(dāng)前行動(dòng)“非常難以消化”,周五看到的許多反彈都將經(jīng)受考驗(yàn)。
“金融核彈”還是“政治花拳”?
到目前為止,尚未確定將受SWIFT制裁打擊的俄銀行完整名單。
美國官員稱,確定銀行名單的原則是最大限度擴(kuò)大對(duì)俄羅斯的影響,并盡量減少對(duì)歐盟成員國的損害。有歐盟外交官透露,俄羅斯約70%的銀行市場(chǎng)將受到影響。德國政府發(fā)言人則稱,此舉將針對(duì)已被列入制裁名單的俄羅斯銀行,但如有必要,可以擴(kuò)展到其它俄羅斯銀行。
烏克蘭一直呼吁各國切斷俄羅斯與SWIFT的聯(lián)系,而德國、意大利、匈牙利、塞浦路斯則對(duì)此持保留意見。在其它幾國周末相繼改變立場(chǎng)后,德國周六在各方壓力下也放棄了反對(duì)。
SWIFT全稱環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(huì),總部位于比利時(shí),是國際貿(mào)易跨境支付消息系統(tǒng),自上世紀(jì)七十年代成立至今,被全球200個(gè)國家的1萬1000家銀行使用,是當(dāng)前全球貨幣交易順暢的關(guān)鍵渠道。2020年,每天通過SWIFT平臺(tái)發(fā)送約3800萬筆交易。
切斷俄羅斯銀行使用SWIFT的渠道,意味著阻止其進(jìn)行跨境支付。聯(lián)合聲明中稱,這是為了“確保這些銀行與國際金融體系脫節(jié),并損害其在全球運(yùn)營的能力”。
SWIFT發(fā)表聲明,稱正在與歐洲當(dāng)局接觸,以了解將受新措施約束的實(shí)體的細(xì)節(jié),并準(zhǔn)備遵守法律指示。
將俄羅斯銀行排除在SWIFT之外,俄羅斯公司和個(gè)人將更難支付進(jìn)口費(fèi)用,并為海外出口、借款或投資獲取現(xiàn)金。俄羅斯銀行也可以使用其它支付渠道,或通過尚未實(shí)施制裁的國家的銀行付款,但由于替代品的效率和安全性不同,交易量可能會(huì)下降,而成本上升。
針對(duì)SWIFT制裁的后果,目前居住在美國的俄羅斯央行前副主席阿列克薩申科(SergeiAleksashenko)在社交媒體賬號(hào)上預(yù)言,下周一俄羅斯貨幣市場(chǎng)將“發(fā)生災(zāi)難”,可能會(huì)停止交易,甚至不得不回歸固定匯率制。
智庫大西洋理事會(huì)歐亞研究中心經(jīng)濟(jì)制裁專家費(fèi)舍曼(EdwardFishman)則認(rèn)為,魔鬼在細(xì)節(jié)里。“讓我們看看他們選擇了哪些銀行,”他說,“如果名單涵蓋俄羅斯最大的銀行,比如Sberbank、VTB和Gazprombank,那絕對(duì)是大交易。”
在此前歐盟宣布的資產(chǎn)凍結(jié)名單里,就不包括這前三大銀行。
因此,在另一些人眼里,這仍可能成為一個(gè)雷聲大雨點(diǎn)小的政治性聲明,如果被踢出SWIFT的僅限于那些已經(jīng)受到制裁的銀行,俄羅斯央行有時(shí)間將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其它地方,制裁的效果就會(huì)減弱。
作為SWIFT的替代方案,俄羅斯已經(jīng)建立了自己的金融信息傳輸系統(tǒng)SPFS,在2020年發(fā)送了約200萬條交易信息,約占俄羅斯國內(nèi)銀行市場(chǎng)的五分之一,其目標(biāo)是在2023年將這一占比提高到30%;但SPFS的缺陷也很明顯,比如,只在工作日運(yùn)行,也比較難添加外國成員。
另外,在俄羅斯的外匯儲(chǔ)備中,美元的比例已經(jīng)大幅度下降。
將成立特別工作組
“殺敵一千,自損八百”,歐洲國家也要為制裁雙刃劍付出不菲的代價(jià)。
俄羅斯是歐盟第五大貿(mào)易伙伴,是僅次于美國的第二大天然氣生產(chǎn)國。根據(jù)歐盟最新數(shù)據(jù),歐洲市場(chǎng)進(jìn)口天然氣約41%來自俄羅斯,是第二大供應(yīng)商挪威的兩倍多。俄羅斯還在歐盟境內(nèi)擁有3100億歐元資產(chǎn)。
俄羅斯對(duì)烏克蘭開展軍事行動(dòng)的第一天,歐洲天然氣價(jià)格飆升62%,出現(xiàn)自2005年以來最大漲幅。而當(dāng)天通過烏克蘭向歐洲出口的天然氣激增近38%,凸顯了對(duì)俄羅斯天然氣的依賴性有多嚴(yán)重。
分析師們認(rèn)為,將俄羅斯排除在SWIFT之外可能會(huì)削弱該國經(jīng)濟(jì),但也不可避免地會(huì)產(chǎn)生溢出效應(yīng),加大全球經(jīng)濟(jì)滯脹動(dòng)力,導(dǎo)致俄羅斯拖欠西方公司和債權(quán)人的更大可能性。Globalt投資公司高級(jí)投資組合經(jīng)理馬?。═omMartin)認(rèn)為,這一輪制裁將繼續(xù)推動(dòng)對(duì)黃金、美國國債和其它避險(xiǎn)熱門投資品種的需求。
除了將一些銀行踢出SWIFT,這些國家還承諾實(shí)施限制性措施,防止俄羅斯中央銀行“以破壞制裁影響的方式”部署其國際儲(chǔ)備。由于俄央行可能會(huì)在貨幣干預(yù)上面臨嚴(yán)重限制,投資者對(duì)盧布的前景也更為悲觀,正如支付公司Corpay首席市場(chǎng)策略師沙莫塔(KarlSchamotta)所說:沒人想抓住一把墜落中的刀。
聯(lián)合聲明承諾,要對(duì)那些“為烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)和俄羅斯政府的有害活動(dòng)提供便利的人和實(shí)體”采取行動(dòng),包括歐盟將繼英國之后停止出售公民身份——即所謂“黃金簽證”的快速通道。
德國政府發(fā)言人解釋稱,這意味著將終止俄羅斯富人及其家人的“黃金簽證”,也將針對(duì)俄羅斯和其他地方支持對(duì)烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)。
為了確保金融制裁得到有效執(zhí)行,各方將很快啟動(dòng)一個(gè)跨大西洋工作組,識(shí)別和凍結(jié)在其管轄范圍內(nèi)受制裁個(gè)人和公司的資產(chǎn),致力于對(duì)更多的俄羅斯官員和接近俄羅斯政府的精英,以及他們的家人等采取制裁和其它金融及執(zhí)法措施,并使這些人沒能力在世界各地司法管轄區(qū)隱藏其資產(chǎn)。
聲明最后強(qiáng)調(diào),除已宣布的措施,還準(zhǔn)備采取進(jìn)一步措施。總部位于倫敦的Bluebay資產(chǎn)管理公司新興市場(chǎng)主權(quán)策略師艾什(TimothyAsh)分析,其他仍在談判中的金融制裁手段,可能包括禁止西方公共養(yǎng)老基金投資俄羅斯資產(chǎn),并將該國排除在摩根大通新興市場(chǎng)債券指數(shù)之外。
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