俄央行“接招”SWIFT制裁

    俄烏沖突升級(jí)，金融戰(zhàn)也開始白熱化。在歐美對(duì)俄祭出SWIFT（環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)）制裁后，俄央行宣布上調(diào)基準(zhǔn)利率至20%。

    SWIFT這枚所謂“金融核彈”被投出后，對(duì)市場(chǎng)帶來的影響并非僅限于俄羅斯。2月28日，全球市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒顯著升溫，截至發(fā)稿，美股三大指數(shù)期貨均跌超1%，歐洲多國(guó)股市低開，美元、油價(jià)、黃金、小麥大漲，盧布暴跌。

    多名行業(yè)專家分析，金融制裁是把“雙刃劍”，如果俄羅斯銀行與SWIFT“斷開連接”，不僅俄經(jīng)濟(jì)將受重挫，全球經(jīng)貿(mào)亦將受到波及。此外，歐美多次動(dòng)用SWIFT展開金融制裁，一定程度上影響了SWIFT的公信力，將推動(dòng)非SWIFT系統(tǒng)進(jìn)一步拓展。

    俄央行大幅加息至20%

    據(jù)俄羅斯央行網(wǎng)站28日消息，2月28日起，俄羅斯央行將關(guān)鍵利率提高至20%，前值為9.5%。

    俄央行表示，俄羅斯經(jīng)濟(jì)的外部條件發(fā)生了巨大變化，加息是為了確保讓存款利率提高到必要的水平，以彌補(bǔ)盧布貶值和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的增加，此舉將有助于維持金融穩(wěn)定，并保護(hù)公民儲(chǔ)蓄免于貶值。

    匯率方面，稍早，俄羅斯盧布兌美元一度暴跌近30%至歷史最低點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，美元兌俄羅斯盧布開盤漲超25%。

    澳大利亞國(guó)民銀行的策略師稱，如果SWIFT制裁成功，俄羅斯央行在捍衛(wèi)盧布方面可能變得“無能為力”。

    “雖然目前還沒有完全明確其實(shí)際意義如何，但俄羅斯央行受到制裁，其意圖是無法讓其自由地使用6430億美元外匯儲(chǔ)備。”外匯策略與市場(chǎng)主管RayAttrill在報(bào)告中寫道，“如果俄羅斯央行無法獲得外匯儲(chǔ)備，就無法捍衛(wèi)俄羅斯盧布以避免其出現(xiàn)下跌。”

    選擇性制裁或削弱影響力

    任何制裁措施都不會(huì)只影響一方。不少專家分析，在本就高企的全球通脹背景下，歐美對(duì)俄動(dòng)用SWIFT制裁，很可能陷入“傷敵一千，自損八百”的尷尬局面。

    美國(guó)喬治城大學(xué)名譽(yù)教授巴澤爾認(rèn)為，歐美使用SWIFT制裁將產(chǎn)生“寒蟬效應(yīng)”，即在阻斷了俄羅斯交易的同時(shí)，也會(huì)阻止一些西方銀行與俄羅斯的交易。在油價(jià)高企、天然氣價(jià)格飆升、歐美通脹高企的背景下，將部分俄羅斯銀行排除在SWIFT系統(tǒng)之外，可能對(duì)依賴俄羅斯石油和天然氣出口的歐洲國(guó)家經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重破壞。

    中泰證券宏觀首席分析師陳興表示，本輪制裁若確實(shí)影響俄羅斯能源出口，未來大宗商品，特別是能源品價(jià)格或仍面臨上漲壓力，這將使目前已處于高通脹的歐美經(jīng)濟(jì)雪上加霜。

    鑒于當(dāng)前全球通脹形勢(shì)與制裁可能對(duì)俄能源出口帶來影響，招商證券研究發(fā)展中心戰(zhàn)略研究部副總經(jīng)理謝亞軒認(rèn)為，歐美國(guó)家投鼠忌器，或采取選擇性制裁方式，從而削弱SWIFT制裁的影響力。

    “若要減少對(duì)歐盟國(guó)家的影響，則需將那些專注于能源出口的俄羅斯銀行排除在制裁范圍之外，或在SWIFT系統(tǒng)中單獨(dú)為俄歐能源交易開辟路徑。無論采用哪種方式，都將削弱此次SWIFT制裁產(chǎn)生的執(zhí)行效果。”謝亞軒表示。

    更深層次的影響是，長(zhǎng)期被作為制裁工具的SWIFT系統(tǒng)也正面臨后來者的挑戰(zhàn)，全球金融體系或?qū)l(fā)生變化。“SWIFT作為一項(xiàng)公共基礎(chǔ)設(shè)施，需要公信力才能維持長(zhǎng)久運(yùn)作。長(zhǎng)期以來的各種制裁或?qū)⒋偈苟鄧?guó)加快推動(dòng)非SWIFT的信息傳輸系統(tǒng)建設(shè)。”陳興表示。