結(jié)算備付金管理辦法出臺 降低市場資金成本

    本報(bào)記者 包興安

    為貫徹落實(shí)國務(wù)院金融委專題會議精神，降低市場資金成本，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，3月25日，中國結(jié)算發(fā)布修訂后的《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司結(jié)算備付金管理辦法》（以下簡稱《辦法》），將債券以外的其他證券品種適用的最低結(jié)算備付金比例由18%調(diào)降至16%。

    結(jié)算備付金是指結(jié)算參與人存放在其資金交收賬戶中用于證券交易及非交易結(jié)算的資金。

    《辦法》表示，中國結(jié)算每月為各結(jié)算參與人確定最低結(jié)算備付金比例，并按照各結(jié)算參與人上月證券日均買入金額和最低結(jié)算備付金比例，確定其最低結(jié)算備付金限額。上月證券買入金額包括在證券交易場所上市或掛牌交易的采用多邊凈額擔(dān)保結(jié)算的A股、基金、ETF、LOF、權(quán)證、優(yōu)先股、債券等證券品種的二級市場買入金額、債券回購初始融出資金金額和到期購回金額，但不包括買斷式回購到期購回金額。

    《辦法》明確，規(guī)定的最低結(jié)算備付金比例，債券品種（包括現(xiàn)券交易和回購交易）按10%計(jì)收，債券以外的其他證券品種按16%計(jì)收。中國結(jié)算有權(quán)根據(jù)市場情況調(diào)整上月證券買入金額的計(jì)算范圍和相關(guān)證券品種的最低結(jié)算備付金計(jì)收比例，并以通知形式向市場公布。

    對于合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）及人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）委托商業(yè)銀行為其辦理證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)的，商業(yè)銀行作為結(jié)算參與人，其最低結(jié)算備付金限額的相關(guān)要求由中國結(jié)算另行規(guī)定。

    中國結(jié)算可根據(jù)結(jié)算參與人類別、風(fēng)險(xiǎn)程度、遵守結(jié)算紀(jì)律等情況，對結(jié)算參與人適用差異化的最低結(jié)算備付金計(jì)收比例。資金交收賬戶的資金由于相關(guān)原因被凍結(jié)，結(jié)算參與人應(yīng)保證資金交收賬戶中凍結(jié)資金以外的資金能完成正常交收并滿足最低備付金限額的要求。

    《辦法》規(guī)定，結(jié)算參與人資金交收賬戶每日（包括節(jié)假日）日末余額扣減凍結(jié)資金等后形成的資金交收賬戶可用金額，不得低于其最低結(jié)算備付金限額。最低結(jié)算備付金可用于資金交收，但如可用金額低于其最低結(jié)算備付金限額時，結(jié)算參與人應(yīng)于次一交易日補(bǔ)足。中國結(jié)算將資金交收賬戶日末可用金額低于其最低結(jié)算備付金限額的情形作為結(jié)算參與人業(yè)務(wù)不良記錄登記在案，并作為確定結(jié)算參與人風(fēng)險(xiǎn)程度的因素之一。