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美元存款利率走高 業(yè)內(nèi)人士稱需防范波動風(fēng)險

2022-09-24 07:32  來源:中國證券報

    中國證券報記者近日調(diào)研了解到,在國有大行、部分股份行和城商行紛紛下調(diào)人民幣存款利率的同時,美元存款利率卻在持續(xù)上調(diào)。多位銀行理財經(jīng)理表示,近期咨詢美元存款產(chǎn)品的客戶有所增多。

    專家分析,倘若目前持有美元,需承擔(dān)匯率波動潛在風(fēng)險。若臨時購匯,用于投資外幣資產(chǎn),那么還需承擔(dān)購匯成本,綜合下來未必劃算。雖然美元存款利率走高,但后續(xù)空間有限。另外,美元匯率走勢波動性一向較大,當(dāng)前已處于高位,走勢存在不確定性。人民幣匯率不具備持續(xù)貶值基礎(chǔ)。

    利率上調(diào)

    “近期美元指數(shù)持續(xù)走高,咨詢美元存款產(chǎn)品的客戶變多了。”某股份行理財經(jīng)理王宇富表示。

    近幾個月以來,受美聯(lián)儲加息等因素影響,境內(nèi)商業(yè)銀行美元存款產(chǎn)品利率連續(xù)上調(diào)。部分銀行1年期美元存款產(chǎn)品利率已突破3%,去年此時,不少同類產(chǎn)品利率還在1%左右。

    以浙商銀行某美元存款產(chǎn)品為例,該行理財經(jīng)理李曉河介紹,目前該產(chǎn)品1萬美元起存,1月期、3月期、6月期、1年期產(chǎn)品年利率分別為2.21%、2.69%、3.46%、3.79%。“自今年5月以來,該產(chǎn)品利率已連續(xù)多次上調(diào)。”

    中國證券報記者9月22日打開江蘇銀行手機銀行APP,發(fā)現(xiàn)開屏廣告推介的兩款美元存款產(chǎn)品期限均為1年,按起存金額2000美元、1萬美元分為A、B兩款,對應(yīng)年利率分別為3.40%、3.60%。

    在浦發(fā)銀行APP上,記者注意到,某美元存款產(chǎn)品正在熱銷,1年期產(chǎn)品年利率為3.00%。

    還有些銀行的美元存款產(chǎn)品利率每周都會有所浮動。寧波銀行北京營業(yè)部理財經(jīng)理張靜介紹,本周美元存款產(chǎn)品年利率較上周有所調(diào)升。

    需承受匯率波動風(fēng)險

    從利息收入角度考慮,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在境內(nèi)美元存款產(chǎn)品利率走高的情況下,當(dāng)前的美元存款產(chǎn)品確實比此前有吸引力。但既然是外幣產(chǎn)品,投資時就需考慮匯率波動的潛在風(fēng)險。

    “若原本不持有外幣,只是臨時購匯買美元存款的話,就沒那么劃算了。”某股份行理財經(jīng)理表示,目前美元匯率已較高,美元定期存款產(chǎn)品期限一般較長,需承受美元匯率波動風(fēng)險。

    光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華說,對普通投資者而言,投資美元產(chǎn)品不宜只盯著利率,還需關(guān)注美元匯率波動風(fēng)險。目前,美元匯率走勢存在較大波動性和不確定性。

    自2021年以來,美元指數(shù)上漲已超過20%,目前處于110上方的逾20年高位水平??紤]到美國經(jīng)濟增長放緩、其他海外經(jīng)濟體加快加息等因素,一些機構(gòu)人士認(rèn)為,后續(xù)美元匯率繼續(xù)升值空間可能有限,且恐將出現(xiàn)較大波動。

    中國外匯投資研究院副院長趙慶明說,近期美元指數(shù)多次突破110、刷新20年高點,后續(xù)美元指數(shù)進(jìn)一步上漲的空間已非常有限。中國銀行研究院高級研究員王有鑫提示,美聯(lián)儲正處于加息后半程,美元指數(shù)已處于較高位置,后續(xù)隨著美聯(lián)儲放緩加息節(jié)奏,美元指數(shù)或沖高回落。

    美元指數(shù)走勢呈現(xiàn)較高的波動性。據(jù)統(tǒng)計,2020年1月至2022年8月,美元指數(shù)有21個月上漲、11個月下跌,其中有9個月的單月漲跌幅超過了2%。歷史上,美元指數(shù)多次出現(xiàn)大漲后大跌的走勢。東海期貨研究報告表示,2000年至2002年,美元指數(shù)曾一度突破110,但隨后全球宏觀形勢發(fā)生較大變化,美元指數(shù)從2002年3月開始趨勢性下跌,最低時跌到71附近,且下行過程持續(xù)時間較長。

    此外,業(yè)內(nèi)人士表示,結(jié)購匯過程中也會產(chǎn)生一定成本。以浦發(fā)銀行為例,根據(jù)該行9月23日最新外匯牌價,從該行買入10000美元需要人民幣約71365元,但如果是賣10000美元現(xiàn)匯給銀行,只能換回人民幣約71065元,這中間有300元的價差。如果是將10000美元現(xiàn)鈔賣給銀行,則只能拿到人民幣70502元,價差甚至超過800元。“這個價差可以理解支付給銀行的手續(xù)費,這也是成本。”

    人民幣匯率不存在持續(xù)貶值基礎(chǔ)

    業(yè)內(nèi)人士表示,人民幣匯率雙向波動已常態(tài)化,賭匯率單邊貶值而購買美元資產(chǎn)的做法并不可取。

    市場人士分析,近期人民幣匯率未改變雙向波動運行趨勢。從今年以來的情況看,人民幣對美元匯率仍有漲有跌。人民幣在主要非美元貨幣中表現(xiàn)仍相對穩(wěn)定。

    “從我國經(jīng)濟基本面看,三季度GDP增速可能比二季度明顯回升。同時,物價溫和可控,國際收支狀況良好,特別是經(jīng)常項目和直接投資等國際收支基礎(chǔ)性項目保持較高順差,為人民幣匯率穩(wěn)定和外匯市場平穩(wěn)運行奠定基礎(chǔ)。”中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬說。

    中銀證券全球首席經(jīng)濟學(xué)家管濤認(rèn)為,8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示,我國經(jīng)濟延續(xù)恢復(fù)發(fā)展態(tài)勢,主要指標(biāo)出現(xiàn)積極變化。預(yù)計隨著一攬子穩(wěn)增長政策及其接續(xù)政策逐步落地生效,國內(nèi)經(jīng)濟回升勢頭得到鞏固和加強,人民幣匯率走勢最終將回到基本面主導(dǎo)的趨勢上來,更多反映我國經(jīng)濟穩(wěn)中向好的基本面狀況。

    此外,周茂華說,如果不涉及跨境投資,普通投資者受短期人民幣匯率波動的實際影響較為有限,建議根據(jù)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟、政策環(huán)境調(diào)整投資策略和組合。“目前國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策重心仍偏向穩(wěn)增長,市場流動性合理充裕。投資者在特殊時期應(yīng)及時調(diào)整收益預(yù)期,同時根據(jù)自身風(fēng)險偏好,進(jìn)行多元化投資。”

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