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美聯(lián)儲會議紀(jì)要釋放加息信號 未來美股走勢如何?

2023-02-23 11:55  來源:證券日報網(wǎng) 

    本報記者 楚麗君

    據(jù)央視新聞客戶端,北京時間2月23日凌晨,美聯(lián)儲公布了1月31日至2月1日的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)貨幣政策會議紀(jì)要。多數(shù)官員認(rèn)為仍需要進(jìn)一步加息才能達(dá)到將通脹控制在2%這一目標(biāo)。未來,美聯(lián)儲的貨幣政策及美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對于美股市場的影響,也成為投資者關(guān)注的熱點話題。

    美聯(lián)儲將繼續(xù)加息步伐

    根據(jù)會議紀(jì)要公布的內(nèi)容,美聯(lián)儲表示,雖然有跡象表明通脹正在下降,但不足以抵消進(jìn)一步加息的必要性,目前通脹率“仍遠(yuǎn)高于”美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。隨之而來的是“勞動力市場仍然非常緊張,導(dǎo)致工資和價格持續(xù)面臨上行壓力。”因此,美聯(lián)儲決定把聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個基點,幾乎所有與會者都支持這一決定,并同意在通脹得到控制之前繼續(xù)加息步伐。

    對此,川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示,從會議紀(jì)要來看,美聯(lián)儲認(rèn)為美國通脹壓力雖有所緩解,但仍然處在相對高位,離美聯(lián)儲2%的政策目標(biāo)存在較大距離,美聯(lián)儲官員支持繼續(xù)加息。近期公布的美國1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)、CPI和PPI增速均超出預(yù)期,對美聯(lián)儲貨幣政策構(gòu)成支撐,提升了美聯(lián)儲超預(yù)期加息概率。

    對于美聯(lián)儲未來的加息步伐,“從加息節(jié)奏來看,美聯(lián)儲仍然維持著緊縮的立場,3月份加息25BP的可能性較大,5月份是否會加息還需要觀察未來的關(guān)鍵數(shù)據(jù),繼續(xù)加息的可能性也在提升,仍然存在超預(yù)期加息和高利率持續(xù)時間長于預(yù)期的風(fēng)險。”陳靂進(jìn)一步表示。

    薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對《證券日報》記者表示,預(yù)計美聯(lián)儲希望加息到5.25%以上并保持一段時間,因此,今年還需加息50個基點-75個基點,但是一次加息超過25個基點的概率很小。美聯(lián)儲單純依靠加息,對降低美國通脹水平的作用有限,而且更容易引發(fā)美元回流和其他高度依賴美元債務(wù)的國家出現(xiàn)危機(jī)。美元大幅加息以來,美國的貨幣流動性仍很充裕,其中相當(dāng)一部分來自境外美元回流,因此加息這個舉措本身并沒有完全起到收水作用。美聯(lián)儲有必要采取其他措施,直接收緊市場上的流動性。

    “一方面,雖然通脹連續(xù)回落,但放緩速度不及預(yù)期。另一方面,美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁,讓美聯(lián)儲未來加息變得更加堅定。未來美聯(lián)儲加息預(yù)期在升溫,預(yù)計上半年或?qū)⒗^續(xù)加息步伐。”排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品運營經(jīng)理徐圣雄在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    美股后市受多方面因素影響

    受消息面影響,當(dāng)?shù)貢r間2月22日,美股三大指數(shù)收盤漲跌不一,道瓊斯指數(shù)跌0.26%,報33045.09點;標(biāo)普500指數(shù)跌0.16%,報3991.05點;納斯達(dá)克指數(shù)漲0.13%,報11507.07點。值得注意的是,標(biāo)普500指數(shù)已連續(xù)4個交易日下跌。

    回顧來看,今年以來,截至2月22日,美股三大指數(shù)表現(xiàn)不一,道瓊斯指數(shù)期間累計下跌0.31%,標(biāo)普500指數(shù)期間累計上漲3.95%,納斯達(dá)克指數(shù)期間累計上漲9.94%。

    對于美股后市走勢,陳靂認(rèn)為,當(dāng)前美股市場還未企穩(wěn)。一是美聯(lián)儲未來貨幣政策仍具有較大的不確定性,流動性壓力仍存;二是美國經(jīng)濟(jì)仍然面臨著許多挑戰(zhàn),美國的公司仍然面臨著較大的盈利壓力;三是美國通脹還處在相對高位,短期內(nèi)較難回到合理區(qū)間,對美股市場形成擾動。

    鄭磊認(rèn)為,美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)不同部門間的衰退,制造業(yè)和高科技部門裁員,尚不足以滿足服務(wù)業(yè)對就業(yè)的需求,因此勞動力市場沒有出現(xiàn)降溫,通脹具有相當(dāng)大的韌性。由于流動性充裕,消費仍可以通過薪酬和借貸得到支持,加息難以快速顯現(xiàn)效果。美國經(jīng)濟(jì)短期可能表現(xiàn)為滯漲,同時仍有可能引發(fā)金融市場大幅動蕩。美股短期受到加息預(yù)期的影響,中長期受制于美國經(jīng)濟(jì)基本面和市場波動。

    “美聯(lián)儲加息預(yù)期使得美股上漲動力減弱。但考慮到美國經(jīng)濟(jì)韌性較強,市場對于美國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂有所緩解。因此,我們認(rèn)為美股接下來大概率會在區(qū)間震蕩。”徐圣雄認(rèn)為。

    表:今年以來美股三大指數(shù)市場表現(xiàn)一覽

    制表:楚麗君

(編輯 孫倩 策劃 張穎)

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