全球首單人民幣“玉蘭債”獲投資者踴躍認(rèn)購

    這是金融市場對(duì)外開放的又一創(chuàng)新舉措，有助于推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程

    本報(bào)記者 劉琪

    5月30日，全球首單人民幣“玉蘭債”在上海清算所成功登記。據(jù)上海清算所發(fā)布信息顯示，本次人民幣“玉蘭債”由中國銀行發(fā)行，發(fā)行規(guī)模20億元，期限2年，發(fā)行利率2.85%。全球投資者踴躍認(rèn)購，投資者類型包括銀行、券商、資管、私人銀行等各類機(jī)構(gòu)投資者，地域分布涵蓋中國香港、日本、馬來西亞、新加坡、英國、瑞士、法國等地，認(rèn)購倍數(shù)達(dá)2.92倍。

    在中國人民銀行指導(dǎo)下，上海清算所與歐洲清算銀行于2020年合作推出“玉蘭債”業(yè)務(wù)，以上海市市花命名。“玉蘭債”通過上海清算所直接服務(wù)中資發(fā)行人，提供債券無紙化登記服務(wù)。國際投資人直接或間接通過歐洲清算銀行持有“玉蘭債”。自“玉蘭債”推出以來，已先后在銀行業(yè)、證券業(yè)有序落地，產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，發(fā)行人民幣“玉蘭債”是金融市場對(duì)外開放的又一創(chuàng)新舉措，有助于人民幣國際化進(jìn)程的推進(jìn)。同時(shí)，首單人民幣“玉蘭債”獲得了來自多個(gè)地區(qū)的多種類型投資者認(rèn)購，而且認(rèn)購倍數(shù)較高，體現(xiàn)出人民幣資產(chǎn)備受全球投資者青睞。

    明明進(jìn)一步表示，“玉蘭債”為國際投資者提供了更加豐富的投資渠道，是債券市場對(duì)外開放的重要舉措。國際投資者除了通過“債券通”和“全球通”等渠道參與債券市場外，也可以通過購買人民幣“玉蘭債”來持有人民幣計(jì)價(jià)的債券資產(chǎn)。另外，上海清算所作為境內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施直接服務(wù)中資發(fā)行人，表明中國的債券市場基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，助力金融市場進(jìn)一步開放。

    “相較于以美元、歐元計(jì)價(jià)的‘玉蘭債’，面向國際市場發(fā)行的人民幣‘玉蘭債’為有人民幣融資需求的中資發(fā)行人開辟了面向國際市場融資的新渠道，便利國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行海外融資。更為重要的是，人民幣‘玉蘭債’為國際投資者提供了一個(gè)新的人民幣投資渠道，這有利于提升國際投資者配置人民幣資產(chǎn)的意愿，助力推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程。”東方金誠研究發(fā)展部高級(jí)分析師馮琳對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    值得一提的是，今年4月13日，歐洲清算銀行發(fā)布公告宣布，自4月17日起將“玉蘭債”納入其三方擔(dān)保品管理業(yè)務(wù)合格擔(dān)保品范圍。

    在明明看來，這一方面表明“玉蘭債”的國際認(rèn)可度越來越高，國內(nèi)的債券基礎(chǔ)設(shè)施水平達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，納入歐洲清算銀行三方擔(dān)保品管理業(yè)務(wù)合格擔(dān)保品范圍，也將進(jìn)一步提升“玉蘭債”的流動(dòng)性，吸引國際投資者參與相關(guān)投資。從發(fā)行人的角度而言，這也有助于降低融資成本，從而進(jìn)一步拓寬玉蘭債的發(fā)行主體，為國際投資者提供更加豐富的投資選擇。

    馮琳亦認(rèn)為，這有利于提升“玉蘭債”的流動(dòng)性和對(duì)國際投資者的吸引力，有助于擴(kuò)大中資企業(yè)發(fā)行“玉蘭債”的規(guī)模、降低發(fā)行成本。