全球知名投資機構(gòu)熱議中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置機遇

    本報記者 邢萌

    6月1日，在深交所舉辦的2023全球投資者大會上，以“注冊制下長期資本配置中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”為主題的圓桌論壇召開，4家全球知名投資機構(gòu)代表圍繞全球投資者如何看待中國投資市場機會、如何配置中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等話題展開討論。

    與會嘉賓一致認為，全面注冊制改革給市場帶來全新活力，與國際接軌的機制吸引了更多全球投資者配置中國資產(chǎn)。中國經(jīng)濟持續(xù)向好，對投資中國持樂觀態(tài)度，堅持長期價值投資。

    加快與全球接軌

    A股吸引力提高

    經(jīng)過四年的試點，全面注冊制正式落地。注冊制改革穩(wěn)步推進，市場韌性和活力十足，對于中國資本市場乃至整個實體經(jīng)濟產(chǎn)生深遠影響。在此背景下，全球資本配置中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)成為共識。

    景順集團大中華、東南亞及韓國區(qū)行政總裁潘新江表示，注冊制改革簡化了上市流程，便利資本高效利用，助力企業(yè)發(fā)展壯大，同時，從制度上與全球接軌，改善投資者結(jié)構(gòu)，進一步提高A股的吸引力。

    威靈頓管理香港有限公司國際董事總經(jīng)理、亞洲區(qū)投資部總監(jiān)兼香港區(qū)總裁普江寧認為，實施注冊制，提升IPO效率，提升市場透明度，吸引更多的全球投資者參與到中國資本市場。

    APG匯盈投資亞洲首席執(zhí)行官Thijs Aaten表示，注冊制能夠更好地規(guī)范上市公司以及擬上市公司信息披露行為。投資公司在進行投資標的選擇的時候，除了注重財務(wù)表現(xiàn)外，還會注重標的公司業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)模型是否可持續(xù)。

    他進一步表示，作為機構(gòu)投資者，如果不了解一個公司的可持續(xù)性、未來的發(fā)展路徑就不能把握他們未來的投資回報率。比如基于不同的投資渠道，像險資或是養(yǎng)老金的投資，不同的投資回報所呈現(xiàn)出來的投資比率會有較大差異，只有了解、衡量之后才能預(yù)估投資回報率。

    中國資產(chǎn)

    配置重要性凸顯

    當前，全球宏觀環(huán)境不斷變化，引起了市場投資策略發(fā)生變化。

    潘新江表示，現(xiàn)在任何國家的股票市場都會有不同的波動性，過去兩年也充分感受到股市的波動。要用一種全新的觀點看待中國的投資市場，特別是具有中國特色的資本市場，既要蓄勢以待抓住機遇，也要很好平衡短期風(fēng)險。作為長期投資者，資產(chǎn)配置的長期主義投資將結(jié)出累累碩果。

    他認為，中國是亞太地區(qū)經(jīng)濟增長的“動力艙”，中國的實體經(jīng)濟是非常重要的“壓艙石”。對境外投資者而言，中國存在著種種投資機遇，要看好中國、做多中國。從看多的主動型基金管理來說，要以長期主義為基礎(chǔ)，很好地平衡倉位，從長期的投資角度出發(fā)，以不同的基準衡量，不斷校準投資視角。

    Thijs Aaten表示，過去運營軌跡中，從基本面出發(fā)進行資產(chǎn)配置決策時，公司非常重視亞太地區(qū)。過去幾年，亞太地區(qū)的GDP已經(jīng)呈現(xiàn)出非常重要的發(fā)展勢頭，目前亞太區(qū)占公司全球組合投資比例15%。當然，在投資中可能會出現(xiàn)投資錯配，或者是公司投資標的的經(jīng)濟體量和投資組合的錯配，公司會及時根據(jù)不同客戶需求調(diào)整在亞太地區(qū)的投資策略，也希望充分利用不同的機遇。

    堅持長期投資理念

    不能錯過機會

    與會嘉賓認為，在全球資產(chǎn)投資組合中，中國資本市場地位重要，投資中國市場需要堅持長期投資理念。

    瑞士百達資產(chǎn)管理亞洲（除日本）首席執(zhí)行官趙俊杰認為，長期思維對于A股市場以及整個亞洲市場都非常重要。在過去兩百多年的發(fā)展中，瑞士百達在不同的經(jīng)濟周期和市場環(huán)境下都保持專注，而且不管在公司經(jīng)營還是在投資上都始終秉持長期思維。按資產(chǎn)管理規(guī)模，瑞士百達資管為全球最大的主動管理型主題股票基金管理人。主題投資主要是基于對長期大趨勢的研判和把握，指的是30年到50年的趨勢，而不是短期趨勢。

    “放眼在中國市場的長期發(fā)展和挖掘投資機遇，我們著力于在擅長的領(lǐng)域保持卓越，這是公司在中國市場的業(yè)務(wù)策略。”趙俊杰表示。

    潘新江表示，世界各國是互聯(lián)互通、相互依存的，中國的公司如果有全球化的布局，甚至享譽全球的品牌，這些公司就會有長期的實力，這也是投資機構(gòu)更愿意投資的公司，尤其是接下來幾十年投資機構(gòu)愿意關(guān)注的對象。

    談及對中國資產(chǎn)配置的展望時，普江寧認為，中國資本市場重要性不容小覷，威靈頓投資在資產(chǎn)組合中增加了中國的投資權(quán)重，“包括生物制藥、生物技術(shù)，是威靈頓投資管理投資的重點，大部分醫(yī)療健康企業(yè)在全球化和創(chuàng)新方面做得非常好。我們會關(guān)注可持續(xù)發(fā)展和循環(huán)經(jīng)濟、循環(huán)技術(shù)等方面的機會。”

    潘新江認為，景順對中國的股市持非常積極的態(tài)度。在謹慎樂觀的同時，也要非常有耐心。

    Thijs Aaten表示，長期投資者除了關(guān)注風(fēng)險，還要看到新的機會，并且不能錯過機會。