陸家嘴論壇問道金融“向?qū)崱薄跋蛐隆薄跋蜷_放”

    作為具有廣泛影響力的國際金融高端對話平臺，第十四屆陸家嘴論壇于6月8日至9日舉行。這是全國兩會期間宣布國家金融監(jiān)管體系改革后，國家金融管理部門主要負(fù)責(zé)人首次同時在公開平臺集體發(fā)聲，被寄予眾多期待。

    自2008年首次舉辦以來，陸家嘴論壇已走過十五載歲月。十五年來，作為中國金融改革發(fā)展風(fēng)向標(biāo)和引領(lǐng)者，陸家嘴論壇不斷強化“金融向?qū)?rdquo;的初心，提升服務(wù)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的信心，傳遞中國堅持金融高水平開放的決心，也誕生了眾多可復(fù)制可推廣的“上海經(jīng)驗”。

    金融擔(dān)當(dāng)：堅定服務(wù)實體經(jīng)濟“初心”

    今年前4個月，央行上?？偛坷塾嫲l(fā)放再貸款再貼現(xiàn)資金近500億元，同比增長43%；4月上海新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率3.57%，同比下降16個基點，處于歷史最低水平……一系列數(shù)據(jù)透露出強烈的服務(wù)實體經(jīng)濟信號。

    15歲的陸家嘴論壇，每一屆都圍繞當(dāng)下的熱點問題展開思想交鋒和觀點激蕩。本屆論壇前夕，如何夯實金融發(fā)展基礎(chǔ)、為實體經(jīng)濟提供堅定支持，成為從監(jiān)管層到金融從業(yè)者共同聚焦的話題。

    “保險+期貨”，對于很多人都是專業(yè)陌生的詞匯，但在云南省西雙版納州勐臘縣，卻是很多膠農(nóng)耳熟能詳?shù)脑鍪章窂健?ldquo;每年割膠開始后，常會打開手機看看上海的期貨市場行情。”當(dāng)?shù)啬z農(nóng)張華告訴記者。

    膠農(nóng)之所以關(guān)注上海價格，是“上海膠”越來越成為全球市場風(fēng)向標(biāo)。從2007年開始，上海期貨交易所在主要橡膠產(chǎn)區(qū)開展橡膠“保險+期貨”項目，上海金融精準(zhǔn)支持實體經(jīng)濟、幫助產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)管理風(fēng)險的作用發(fā)揮越來越深入人心。

    除了上海膠，上海油、上海金、上海銅等眾多上海價格亦如是。“上海價格”的故事也僅是上海金融市場堅定服務(wù)實體經(jīng)濟的縮影。

    據(jù)悉，今年一季度，中國銀行上海市分行為產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)和上下游企業(yè)提供超160億元供應(yīng)鏈項下貸款支持，支持戰(zhàn)略新興、高端制造等重點產(chǎn)業(yè)集群“延鏈”“補鏈”“強鏈”“固鏈”，為產(chǎn)業(yè)鏈注入源源不斷的金融活水。

    上海市金融工作局局長周小全說：“共建普惠金融生態(tài)圈，持續(xù)深挖產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、核心平臺，上海金融業(yè)以‘圈鏈融合’的模式，推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。”

    科技底色：金融為科創(chuàng)插上“翅膀”

    6月5日，科創(chuàng)50ETF期權(quán)在上海證券交易所上市。作為科創(chuàng)板上市的第一個金融風(fēng)險管理工具，科創(chuàng)50ETF期權(quán)有助于進一步引導(dǎo)資金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，不斷提升國際金融中心和科創(chuàng)中心的影響力。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月，科創(chuàng)板共有上市公司528家，總市值6.73萬億元，IPO募資合計8223.62億元，支持和鼓勵“硬科技”企業(yè)上市的集聚示范效應(yīng)日益顯著，促進了資本市場結(jié)構(gòu)和生態(tài)的深刻變化。

    “2022年新上市企業(yè)中高新技術(shù)企業(yè)占比近九成。目前，A股市場上高科技行業(yè)市值占比由2017年初的約20%增長至近40%。”上海證監(jiān)局副局長王登勇表示，科創(chuàng)板“硬科技”的定位得到彰顯，比如在集成電路行業(yè)已形成了近90家上市公司組成的產(chǎn)業(yè)集群。

    打通上市融資的“最后一公里”是科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵一步，支持“最先一公里”也為發(fā)展初期的科創(chuàng)企業(yè)起到重要的引導(dǎo)作用。

    “私募基金堅持‘投早投小投長投科技’，在促進企業(yè)資本形成、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面發(fā)揮積極作用。”王登勇介紹，注冊制改革以來，近九成的科創(chuàng)板上市公司和六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司獲得過私募基金支持，精準(zhǔn)支持計算機、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等重點科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

    隨著“科技履約貸”“科創(chuàng)助力貸”等科技專屬信貸產(chǎn)品持續(xù)完善，形成了專利許可收益質(zhì)押融資模式、科創(chuàng)企業(yè)專屬評級授信模型等創(chuàng)新成果。截至2022年末，上海轄內(nèi)科技型企業(yè)貸款余額較年初增長52%。

    今年陸家嘴論壇首次增設(shè)“科創(chuàng)金融工作室”，圍繞“注冊制與科創(chuàng)企業(yè)直接融資機制創(chuàng)新”“知識產(chǎn)權(quán)金融暢通科技創(chuàng)新新路徑”“風(fēng)險投資助力初創(chuàng)企業(yè)加速發(fā)展”等議題展開討論。

    制度開放：打造高水平開放“試驗田”

    穩(wěn)步推進金融業(yè)高水平對外開放，是實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，也是金融業(yè)自身發(fā)展的迫切需要。

    “大宗商品本身就是國際化的。”資深期貨專家張宜生認(rèn)為，隨著2018年原油期貨率先引入境外交易者，國際銅、20號膠等一批上海金融產(chǎn)品對外開放，逐漸在國際金融市場發(fā)出“上海聲音”，輸出“上海標(biāo)準(zhǔn)”。

    目前，一大批外資機構(gòu)常態(tài)化參與上海金融市場。5月30日，全球首單人民幣“玉蘭債”在上海清算所成功登記。“玉蘭債”，由上海清算所與歐洲清算銀行合作推出，以上海市花命名，是通過金融基礎(chǔ)設(shè)施跨境互聯(lián)互通、服務(wù)中資發(fā)行人面向國際市場發(fā)債的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。相比歐元、美元“玉蘭債”，人民幣“玉蘭債”為國際投資者提供除債券通等方式外的人民幣投資新渠道。

    類似的創(chuàng)新每年都在上海先行先試，吸引著外資機構(gòu)近悅遠(yuǎn)來。目前，上海外資銀行保險法人機構(gòu)超50家，外資保險代表處超70家；上海率先推進人身保險公司外資股比限制從51%提高至100%；全國5家外資控股理財公司均落戶上海……

    2013年以來，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)和中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)相繼掛牌成立。10年來，上海在深化金融改革、擴大金融開放方面積極探索，形成一批可復(fù)制可推廣的“上海經(jīng)驗”。

    隨著上海國際金融中心建設(shè)進入3.0版，上海在金融制度型開放方面將再上新臺階，面向全球的國際再保險交易市場（簡稱再保險“國際板”）即將開設(shè)。

    國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳副主任張忠寧表示，要緊抓全球承保能力“再布局”窗口期機遇，確立以再保險“國際板”為核心的上海國際再保險中心建設(shè)戰(zhàn)略架構(gòu)，即在上海自貿(mào)試驗區(qū)臨港新片區(qū)建設(shè)“國際再保險功能區(qū)”；以高水平制度型開放為準(zhǔn)則，建立與國際接軌的再保險“國際板”規(guī)則體系；將國際再保險中心建設(shè)與臨港新片區(qū)金融開放緊密結(jié)合，構(gòu)建與國內(nèi)外營商環(huán)境相適應(yīng)的再保險功能區(qū)。

    上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院執(zhí)行理事屠光紹認(rèn)為，上海國際金融中心3.0版建設(shè)要重點關(guān)注“新要素、新領(lǐng)域、新功能”。

    數(shù)字經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，越來越需要數(shù)據(jù)的跨境流動和開放，且金融數(shù)據(jù)跨境也是全球化的重要組成。“上海作為國際金融中心，在金融數(shù)據(jù)跨境流動方面需要先行一步，將跨境流動試點范圍由臨港擴大到浦東，在金融數(shù)據(jù)跨境流動制度型開放方面先行先試。”屠光紹說。