嚴監(jiān)管治理“隱蔽角落” 遠離虛擬貨幣交易

    嚴監(jiān)管之下，一些虛擬貨幣交易平臺停止了相關(guān)服務，但部分虛擬貨幣交易平臺通過各種偽裝、規(guī)避手段仍在悄悄運營。近日多地發(fā)布“風險提示”強調(diào)，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務屬于非法金融活動，提醒投資者遠離虛擬貨幣交易。專家建議，加強穿透式管理，對重點機構(gòu)及重點人員展開持續(xù)排查。同時，加強投資者教育，讓投資者深刻認識到參與虛擬貨幣交易的危害。

    “這一波下跌，我持有的比特幣價格已經(jīng)腰斬，虧麻木了。”進入職場剛滿四年的王伊君（化名）在接受中國證券報記者采訪時說，盡管監(jiān)管部門大力整治虛擬貨幣炒作，但還有一些“灰色”渠道可以繼續(xù)炒幣，不少人在這波大級別下跌行情中選擇了出局。

    中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，不少虛擬貨幣交易平臺注冊在境外，投資者通過特殊手段參與炒幣成為幣圈公開的秘密，甚至一些小平臺通過各種偽裝躲避監(jiān)管，暗地里運行，并以類似傳銷的方式發(fā)展投資者。專家建議，投資者要從中汲取教訓，警惕風險，主動遠離非法炒幣活動。

    交易風險叢生

    “說實話，現(xiàn)在想炒幣有一些麻煩，但也不是沒有辦法。”說到整治各交易平臺后的炒幣現(xiàn)狀，王伊君坦言，一些平臺還能用。王伊君向記者介紹了一個APP交易平臺，“你可以下載這個APP，直接在交易欄買就行，支付方面可以在虛擬貨幣之間兌換，也可以用人民幣來換虛擬貨幣。”

    按照王伊君的介紹，個人可在平臺上開設(shè)賬戶，登錄進入可選擇“C2C”買幣，輸入想要支付的人民幣金額、打算購買的虛擬貨幣種類，平臺就會顯示出兌換的虛擬貨幣金額，然后只要在支付寶、銀行卡、微信支付當中選擇一個向賣家轉(zhuǎn)賬即可。

    值得注意的是，同樣價值的人民幣，選擇不同的支付方式，兌換匯率還不一樣。其中，支付寶、微信支付的匯率是一致的，且明顯比使用銀行卡支付的匯率合算。如果選擇支付寶支付，平臺彈出的支付界面會詳細介紹交易操作流程。

    所謂賣家，其實是一個支付寶的個人賬戶，該個人賬戶建立了一個“小荷包”，炒幣的投資者在支付寶上把錢轉(zhuǎn)給該用戶賬戶之后，回到APP點擊“通知賣家”，并把實名交易截圖發(fā)給賣家，不到兩分鐘就可收到對應價值的虛擬貨幣。

    專家表示，這就相當于將一筆交易分拆為兩部分，一筆是純粹虛擬貨幣之間的交易，一筆是純粹人民幣的交易。平臺還要求轉(zhuǎn)賬時不要備注任何信息，一筆轉(zhuǎn)賬金額不要超過5萬元，使得交易的性質(zhì)很難判定，從而規(guī)避監(jiān)管。

    2021年下半年起，我國對虛擬貨幣炒作的監(jiān)管力度加大。多個部門發(fā)布《關(guān)于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》和《關(guān)于整治虛擬貨幣“挖礦”活動的通知》，全面打擊虛擬貨幣非法金融活動和虛擬貨幣挖礦活動。另外，人民銀行2021年就虛擬貨幣交易炒作問題約談了部分銀行和支付機構(gòu)，不少機構(gòu)也聲明不再為虛擬貨幣交易提供產(chǎn)品或服務。

    嚴監(jiān)管之下，一些虛擬貨幣交易平臺停止了相關(guān)服務。但從目前情況來看，部分虛擬貨幣交易平臺通過各種偽裝、規(guī)避手段仍在悄悄運營。甚至一些交易平臺還比較活躍，搞起了類似傳銷的推廣手段。

    “你要下載這個APP的話，可以填一下我的代碼，因為每推薦一個人注冊就能拿到永久20%的手續(xù)費返傭。”王伊君說。當前該平臺收取的手續(xù)費多在0.1%至0.2%區(qū)間，也有高至0.5%的，這就意味著“下線”交易的每一筆費用，“上線”都可以拿到至少0.02%的返傭。

    記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在另一個虛擬貨幣交易平臺應用軟件的醒目位置，赫然便有邀請注冊可獲返傭的鏈接。簡介中寫道，邀請注冊即可獲得500USDT（與美元兌換率1：1的虛擬貨幣泰達幣），“下線”參與合約交易后還可以獲得交易返傭。有炒幣者不加避諱地說：“邀請的人數(shù)（下線）越多，返傭的比例就越高，開始是30%，最高可以返至85%。”

    這已給投資者帶來巨大風險隱患。監(jiān)管部門和業(yè)內(nèi)專家反復提醒，虛擬貨幣場外交易商和交易平臺不受監(jiān)管，虛構(gòu)交易、操縱價格、侵吞客戶資金的情況時有發(fā)生。一些小平臺直接“跑路”的案例并不鮮見，特別是帶有傳銷性質(zhì)的交易平臺，擁有多層次傳銷激勵制度，“跑路”概率更大。

    炒幣者之所以參與其中，主要還是受到一夜暴富的誘惑。也出現(xiàn)了一些“滑稽”事情，比如有的炒幣者讓更多的人下載其推薦的應用軟件，卻又在自己社交軟件背景圖上寫著“一夜暴富終是夢”的警示語。

    價格波動加劇

    近期虛擬貨幣行情急轉(zhuǎn)直下，價格大幅下挫，疊加監(jiān)管趨嚴，一些炒幣者和產(chǎn)業(yè)鏈上游的“挖礦”者選擇了退場。

    以比特幣為例，本輪價格下跌可追溯至今年3月，6月以來下跌加速。6月18日，比特幣最低下探至1.7萬美元附近，相較3月的高點下跌超6成。目前，比特幣價格回升至2萬美元附近，但與2021年11月6.9萬美元左右的峰值相比仍下跌約7成。如果投資者買在高點，目前每個比特幣浮虧約4.9萬美元，折合人民幣超過30萬元。

    專家認為，本輪虛擬貨幣跌勢恐怕尚未見底。巨豐投顧高級投資顧問謝后勤表示，隨著全球高通脹的延續(xù)，各主要經(jīng)濟體在加速推進貨幣緊縮政策，金融資產(chǎn)價格波動風險較大。沒有實際價值的虛擬貨幣會面臨被資金拋售的局面。

    在監(jiān)管趨嚴、虛擬貨幣價格下行的情況下，部分投資者坦言“炒的是鏡花水月，虧的是真金白銀”，選擇了退出，但也有部分投資者選擇“躺平”。王伊君不打算“割肉”，她認為自己遲早能把虧的錢賺回來。在一些“幣圈交流”聊天群里，一些投資者仍然“高談闊論”，“倉位大杠桿小的現(xiàn)在就可以追進去”“今天繼續(xù)看反彈”……

    “虛擬貨幣本身缺乏價值、信用支撐，在經(jīng)歷暴漲暴跌之后，極易傳播恐慌情緒，整個產(chǎn)業(yè)鏈都會受到影響。在比特幣等虛擬貨幣價格下跌的過程中，其上游的礦機價格同樣經(jīng)歷‘過山車’行情。”中國銀行研究院研究員邱亦霖說。

    “2019年我開始挖礦，到現(xiàn)在虧了近300萬元。”一位在華中地區(qū)工作的“礦工”說，電費高再加上各地嚴打“挖礦”，讓“挖礦”的成本不斷提高，當前“挖”一個比特幣的成本提高到了15萬元人民幣左右。“很多‘礦工’都扛不住了，電費貴了，比特幣價格跌了，挖出來就沒那么值錢了。而且礦機老化了還要更新，不然沒法兒跟好的礦機競爭。”

    去年9月，國家發(fā)改委等部門明確提出，加強虛擬貨幣“挖礦”活動上下游全產(chǎn)業(yè)鏈監(jiān)管。同時，多地明確表示，嚴厲打擊虛擬貨幣“挖礦”行為。有地方官員甚至受到嚴厲處分，原因是濫用職權(quán)引進和支持企業(yè)從事不符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求的虛擬貨幣“挖礦”活動。

    浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心研究員盤和林強調(diào)，虛擬貨幣沒有流通、儲蓄的功能，價格可能步入長期下降通道，不排除最終成為一種泡沫資產(chǎn)。

    監(jiān)管從嚴投資需謹慎

    業(yè)內(nèi)人士預計，對虛擬貨幣交易及相關(guān)活動保持從嚴監(jiān)管將是常態(tài)，針對這類非法金融活動還將有針對性地加強監(jiān)管力度。

    對于虛擬貨幣交易屢禁不止的原因，易觀分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮解釋稱，主要是有利可圖，虛擬貨幣交易平臺的經(jīng)營者鋌而走險，參與交易的投資者也想“掙快錢”。

    交易隱蔽性增強給監(jiān)管部門帶來極大的甄別、治理難度。盡管監(jiān)管部門三令五申，并要求金融機構(gòu)不得提供相關(guān)金融服務，但在實際中，平臺方通過各種方式規(guī)避監(jiān)管。部分從事虛擬貨幣交易、運營的相關(guān)機構(gòu)，通過變更馬甲或是注冊境外公司等方式進行展業(yè)。

    對此，專家建議，一方面要有效落實實名制，加強穿透式管理，對于重點機構(gòu)及重點人員展開持續(xù)排查，另一方面要加強投資者教育，明確參與虛擬貨幣交易不受法律保護，存在嚴重的交易風險。

    光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，虛擬貨幣價格劇烈波動與“造富神話”吸引眾多投資者參與投機，但以比特幣為代表的虛擬貨幣價格波動通常是股票價格波動的數(shù)倍，不乏杠桿參與者財富“一夜歸零”的現(xiàn)象。并且虛擬貨幣難以用傳統(tǒng)的基本面、估值方法進行分析，其更像是另類投機品，并不適合普通投資者。同時，比特幣等虛擬貨幣交易在國內(nèi)不受法律保護，監(jiān)管部門已經(jīng)明確了態(tài)度，投資者需要防范潛在風險。

    近日，四川自由貿(mào)易試驗區(qū)人民法院開庭審理一起虛擬貨幣交易案件。其中，法院經(jīng)審理認為，投資虛擬貨幣，是未經(jīng)批準的非法投資行為，不會受到法律保護。該案再次說明，虛擬貨幣系虛擬財產(chǎn)，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，任何組織或個人從事代幣發(fā)行融資活動都應被禁止。因虛擬貨幣產(chǎn)生的債務系非法債務，不會受到法律保護，由此造成的損失和引發(fā)的風險，應由投資人自行承擔。

    “投資者最好的策略就是遠離‘幣圈’，拋棄抄底比特幣等不具備實際價值虛擬貨幣的‘發(fā)財夢’。”謝后勤說。