一季度滬深北交易所共發(fā)303份監(jiān)管措施：數(shù)量同比增長(zhǎng)13.91% “緊盯”信披違法違規(guī)

    本報(bào)記者 田鵬

    3月30日，深交所針對(duì)某公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為負(fù)，但未能同步披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所就公司營(yíng)業(yè)收入扣除事項(xiàng)是否合規(guī)及扣除后的營(yíng)業(yè)收入金額出具的專項(xiàng)核查意見，對(duì)該公司下發(fā)監(jiān)管函。

    證券交易所2024年一季度上市公司監(jiān)管“脈絡(luò)圖”逐漸清晰。據(jù)滬深北交易所官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月31日，一季度三大交易所合計(jì)下發(fā)303份監(jiān)管措施，涉及A股上市公司258家。信息披露違法違規(guī)、短線交易、違規(guī)減持、獨(dú)立董事合規(guī)問(wèn)題等成為涉事上市公司被監(jiān)管“緊盯”的主要原因。

    上海蘭迪律師事務(wù)所律師馬佳在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)上市公司監(jiān)管從嚴(yán)從緊，有利于進(jìn)一步提高上市公司違法違規(guī)成本，從而促使公司治理質(zhì)量提升，優(yōu)化資本市場(chǎng)生態(tài)。同時(shí)，通過(guò)不斷壓實(shí)上市公司信息披露責(zé)任，有利于減少不實(shí)信息對(duì)投資者的誤導(dǎo)。

    303份監(jiān)管措施

    勾勒一季度監(jiān)管“脈絡(luò)圖”

    2024年以來(lái)，證券交易所始終堅(jiān)持“以投資者為本”的理念，將“嚴(yán)監(jiān)管”不斷落實(shí)落細(xì)。以滬深交易所為例，年內(nèi)首次發(fā)聲，便直指強(qiáng)化紀(jì)律處分監(jiān)管效能發(fā)揮：1月12日，上交所表示，將全面強(qiáng)化“五個(gè)監(jiān)管”，打擊違法行為與推動(dòng)防范化解風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合；深交所表示，不斷優(yōu)化自律監(jiān)管工作，切實(shí)提高一線監(jiān)管有效性。

    在此背景下，一系列上市公司違法違規(guī)行為接連被曝光。據(jù)滬深北交易所官網(wǎng)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年一季度，滬深北交易所合計(jì)對(duì)258家A股上市公司違法違規(guī)行為下發(fā)303份監(jiān)管措施，相比去年同期的266份，增幅達(dá)13.91%。上述監(jiān)管措施包括146份監(jiān)管工作函、74份監(jiān)管警示、43份通報(bào)批評(píng)、32份公開譴責(zé)以及8份公開認(rèn)定期限內(nèi)不適合擔(dān)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的紀(jì)律處分。

    記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述303份監(jiān)管措施中，有131起涉及信息披露違法違規(guī)問(wèn)題，占比達(dá)43.23%。相關(guān)問(wèn)題多涉及財(cái)務(wù)信息方面，原因包括但不限于未完整披露、未及時(shí)披露、未按規(guī)定披露、未準(zhǔn)確披露、未披露相關(guān)上市公司經(jīng)營(yíng)、交易、財(cái)務(wù)、重大訴訟和仲裁等信息，進(jìn)而影響投資者知情權(quán)。

    對(duì)此，琢磨基金總經(jīng)理火焱對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的營(yíng)收、利潤(rùn)等指標(biāo)直接影響到公司的PE和PB等估值指標(biāo)以及投資者對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可，最終會(huì)體現(xiàn)在公司股價(jià)的漲跌上。部分公司出于維護(hù)股價(jià)等考量，不惜違法違規(guī)披露財(cái)務(wù)信息。

    此外，違規(guī)減持、短線交易和獨(dú)立董事合規(guī)問(wèn)題也較為突出。數(shù)據(jù)顯示，上述303份監(jiān)管措施中，涉及違規(guī)減持、獨(dú)立董事合規(guī)問(wèn)題和短線交易的案例分別有23起、17起和16起。

    在東源投資首席分析師劉祥東看來(lái)，違規(guī)減持往往涉及信息的不對(duì)稱和濫用，導(dǎo)致部分投資者能夠獲取不正當(dāng)利益，而其他投資者則可能因此遭受損失。這種行為破壞了市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，損害了資本市場(chǎng)的公信力。

    打出“組合拳”

    讓監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”

    從證券交易所一季度披露的303份監(jiān)管措施中不難發(fā)現(xiàn)，涉事上市公司被監(jiān)管“緊盯”的原因多樣，但都侵害了廣大投資者的切身利益。因此，不論違法違規(guī)行為大小，都應(yīng)及時(shí)打擊，并不斷將監(jiān)管措施落實(shí)落細(xì)。

    例如，3月15日，深交所披露2則特殊的監(jiān)管函，直指上市公司投資者服務(wù)電話無(wú)人接聽的情形。監(jiān)管函顯示，2家上市公司均在深交所督促提醒做好投資者管理工作后，仍存在無(wú)人接聽投資者服務(wù)電話的情況。為此，涉事公司董事會(huì)秘書及公司被監(jiān)管警示。

    在對(duì)上市公司違法違規(guī)行為監(jiān)管落實(shí)落細(xì)的同時(shí)，監(jiān)管層也在不斷提升監(jiān)管有效性，堅(jiān)決防止“一退了之”，著力完善全鏈條監(jiān)管閉環(huán)，對(duì)于違法違規(guī)的上市公司，即使退市也要堅(jiān)決追責(zé)。

    數(shù)據(jù)顯示，上述303份監(jiān)管措施中，有11份涉及已退市上市公司。例如，3月21日，上交所針對(duì)某已退市上市公司未能在規(guī)定期限內(nèi)披露2022年年度報(bào)告和2023年第一季度報(bào)告，嚴(yán)重影響投資者全面和及時(shí)獲取上市公司年度和季度信息的合理預(yù)期，嚴(yán)重?fù)p害投資者知情權(quán)的行為，對(duì)該公司予以公開譴責(zé)監(jiān)管措施。

    “嚴(yán)監(jiān)管”是落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神的題中之義，是新形勢(shì)下推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展的本質(zhì)要求，更是加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的必然要求。確保監(jiān)管工作落實(shí)落細(xì)和著力完善全鏈條監(jiān)管閉環(huán)具有重要意義。

    馬佳建議，一方面，要建立完整立體的監(jiān)督管理體系。例如，要建立健全法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、行業(yè)自律措施相配合的體系，實(shí)現(xiàn)證券監(jiān)管有法可依，各級(jí)機(jī)構(gòu)各司其職。另一方面，立體監(jiān)督管理體系的建立，離不開各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，上市公司控股股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”，券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的密切配合。