超長(zhǎng)期債券投資再添利器 上證30年期國(guó)債指數(shù)等2條指數(shù)發(fā)布

    本報(bào)記者 田鵬

    12月19日，我國(guó)債券指數(shù)“大家庭”再迎2位“新成員”——上證30年期國(guó)債指數(shù)和中證30年期國(guó)債指數(shù)正式發(fā)布，為我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展提供了新的參考工具，同時(shí)進(jìn)一步提高了市場(chǎng)透明度和流動(dòng)性。

    據(jù)悉，上證30年期國(guó)債指數(shù)和中證30年期國(guó)債指數(shù)分別從上交所市場(chǎng)、全市場(chǎng)選取符合中國(guó)金融期貨交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)“中金所”）30年期國(guó)債期貨近月合約可交割條件的債券作為指數(shù)樣本，以反映30年期國(guó)債的整體表現(xiàn)。

    作為此次發(fā)布指數(shù)的基底樣本，近年來(lái)，30年期國(guó)債發(fā)行、交易兩端均呈現(xiàn)出穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)。從發(fā)行端來(lái)看，30年期國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行節(jié)奏和規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定。Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2021年至2023年（截至12月19日），我國(guó)30年期國(guó)債發(fā)行數(shù)量分別為8只、10只和10只，發(fā)行規(guī)模分別為1.2萬(wàn)億元、1.40萬(wàn)億元和1.04萬(wàn)億元。

    從交易端來(lái)看，30年期國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)活躍度正逐步提升。Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2021年至2023年（截至12月19日），我國(guó)30年期國(guó)債年均成交額分別為1241.61億元、5654.16億元和7533.58億元。

    此外，圍繞30年期國(guó)債的創(chuàng)新金融衍生品陸續(xù)推出。例如，今年4月份，中金所正式上市30年期國(guó)債期貨，補(bǔ)充了超長(zhǎng)期國(guó)債的利率對(duì)沖工具。

    在30年期國(guó)債期貨上市之前，中金所曾于2013年9月6日上市5年期國(guó)債期貨，2015年3月20日上市10年期國(guó)債期貨，2018年8月17日上市2年期國(guó)債期貨，基本形成了覆蓋短中長(zhǎng)端的國(guó)債期貨產(chǎn)品體系。

    在發(fā)行交易兩端穩(wěn)定向好趨勢(shì)愈發(fā)明顯、金融衍生品體系日漸豐富背景下，發(fā)布30年期國(guó)債指數(shù)，將為超長(zhǎng)期債券投資提供更多標(biāo)的。

    市場(chǎng)人士表示，一方面，跟蹤30年期國(guó)債指數(shù)的產(chǎn)品可為保險(xiǎn)資金等負(fù)債久期較長(zhǎng)或投資期限較長(zhǎng)的投資者提供配置工具，目前指數(shù)最新剩余期限約為27.7年，久期約為18.3年，平均票息約為3.5%，具有較好的配置價(jià)值；另一方面，指數(shù)久期較長(zhǎng)，具備較高的價(jià)格彈性，指數(shù)樣本匹配中金所30年期國(guó)債期貨近月合約可交割券，相應(yīng)指數(shù)產(chǎn)品也可作為與國(guó)債期貨相匹配的現(xiàn)貨工具，便利投資者構(gòu)建多樣化投資策略。