全國政協(xié)委員、中泰證券董事馮藝東：通過制度規(guī)范和精細(xì)化管理 完善證券從業(yè)人員股票交易行為的監(jiān)管

    本報(bào)兩會報(bào)道組 孟珂

    2020年3月1日開始實(shí)施的新《證券法》規(guī)定，證券交易場所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，也不得收受他人贈送的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。

    全國政協(xié)委員、中泰證券董事、中泰金融國際董事長馮藝東對《證券日報(bào)》記者表示，禁止證券從業(yè)人員買賣股票的初衷是為了防止從業(yè)人員利用信息優(yōu)勢謀取不正當(dāng)利益，避免內(nèi)幕交易和利益沖突交易導(dǎo)致普通投資者權(quán)益受損。但是，證券從業(yè)人員中有機(jī)會接觸內(nèi)幕信息的人員非常少，不區(qū)分從業(yè)者所從事具體業(yè)務(wù)的“一刀切”式禁止，不符合“適度監(jiān)管原則”。同時(shí)，當(dāng)前這種禁止制度使得這部分從業(yè)人員失去了同普通投資者一樣同等地進(jìn)入證券市場買賣股票的機(jī)會，無法享受企業(yè)發(fā)展和社會進(jìn)步帶來的財(cái)產(chǎn)性增值收益的權(quán)利，這顯然違反了公平原則。此外，對全部證券從業(yè)人員不加區(qū)分進(jìn)行禁止性監(jiān)管，大大浪費(fèi)監(jiān)管資源，導(dǎo)致監(jiān)管力量無法聚焦到知悉內(nèi)幕信息的人員，給監(jiān)管部門增加了執(zhí)法成本和監(jiān)管難度。

    馮藝東認(rèn)為，證券從業(yè)人員比較熟悉證券投資的法律法規(guī)，更有能力分析企業(yè)是否值得投資，如果能夠合法的運(yùn)用自己的知識做出價(jià)值投資，對于我國證券市場的良性發(fā)展和普通投資者的投資理念會起到一定的指引作用。證券從業(yè)人員證券投資需求有一定合理性，與禁止內(nèi)幕交易、利益沖突并不必然對立。

    為此，馮藝東此次參加全國政協(xié)會議時(shí)帶來了《關(guān)于完善證券從業(yè)人員股票交易監(jiān)管制度的提案》，他表示，通過制度規(guī)范和精細(xì)化管理，完善證券從業(yè)人員股票交易行為的監(jiān)管。

    一是，對證券從業(yè)人員進(jìn)行分類精細(xì)監(jiān)管。修訂《證券法》，界定內(nèi)幕消息知情人，聚焦監(jiān)管力量，提高監(jiān)管效率。對不知悉內(nèi)幕消息的人員放開買賣股票，允許并鼓勵(lì)這部分從業(yè)人員利用自身的知識對股票進(jìn)行價(jià)值投資；對知悉內(nèi)幕消息的人員有條件放開買賣股票，如可以通過所在單位建立“限制買賣名單”，在限制期內(nèi)不可以買賣知悉內(nèi)幕消息企業(yè)的股票等，規(guī)范這部分從業(yè)人員投資行為。

    二是，建立證券從業(yè)人員股票交易申報(bào)制度。證券從業(yè)人員本人、配偶、利害關(guān)系人的股票交易，要及時(shí)向本人所屬證券機(jī)構(gòu)申報(bào)，所屬證券機(jī)構(gòu)履行一線監(jiān)管職責(zé)。同時(shí)，證券機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對證券從業(yè)人員買賣股票行為進(jìn)行日常監(jiān)管，收集整理證券從業(yè)人員的交易數(shù)據(jù)、交易疑點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)問題的及時(shí)向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

    三是，建立股票投資合法合規(guī)性抽查制度。證監(jiān)會每年通過抽簽選定抽查對象，進(jìn)行現(xiàn)場檢查，尤其關(guān)注證券從業(yè)人員是否存在利用未公開信息的內(nèi)幕交易行為。若證券從業(yè)人員存在違法違規(guī)、所屬證券機(jī)構(gòu)隱瞞不報(bào)的，在對從業(yè)人員依法懲處的同時(shí)，也要對該證券機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)厲懲罰。

    四是，對從業(yè)人員股票投資違法行為加強(qiáng)處罰力度。證監(jiān)會要提高證券違法違規(guī)成本，對操縱市場和內(nèi)幕交易行為加大處罰力度，確保證券從業(yè)人員心存敬畏，做到“知法、懂法、守法”，創(chuàng)造公平的投資環(huán)境。

（編輯 張偉 喬川川）