全國政協(xié)委員、證監(jiān)會原主席肖鋼：建立和完善家族信托制度 破除家族信托發(fā)展瓶頸

    本報兩會報道組 吳曉璐    

    3月4日，全國政協(xié)十三屆四次會議在北京開幕。全國政協(xié)委員、證監(jiān)會原主席肖鋼接受《證券日報》記者采訪時表示，今年帶來了《關于完善信托制度、促進推行家族信托的提案》。肖鋼認為，由于我國信托配套制度不完善，家族信托的推行受到制約，建議將家族信托作為一項民企財富傳承的頂層設計予以推行，進一步建立和完善家族信托制度，促進民營企業(yè)家財富平穩(wěn)傳承。

    民企是中國特色社會主義經(jīng)濟的重要組成部分，對我國經(jīng)濟社會發(fā)展發(fā)揮著舉足輕重的作用。未來10年到20年間，民營企業(yè)家將面臨大規(guī)模代際傳承的重大挑戰(zhàn)。民營企業(yè)家財富保護與傳承不僅涉及民企自身的可持續(xù)發(fā)展問題，更涉及經(jīng)濟增長、就業(yè)擴大、民間投資以及發(fā)揮第三次分配作用，促進共同富裕等一系列重要問題，迫切需要未雨綢繆，加強頂層設計。

    肖鋼認為，家族信托是民企財富保護與傳承最重要的制度安排之一。在代際傳承時，民營企業(yè)家通過設立家族信托，將財富特別是企業(yè)股權信托給受托人，由受托人為了受益人的利益進行持有和管理，可以有效隔離產(chǎn)權被動分割風險，規(guī)避家族爭產(chǎn)及子女揮霍，促進民企平穩(wěn)傳承，防止傳承過程中民企財富嚴重縮水，最大程度增進民企財富的社會效用，因而家族信托在境外被廣泛采用，國內(nèi)很多民營企業(yè)家也去境外設立了家族信托。

    近年來，國內(nèi)多家信托公司開展了家族信托服務，到2020年6月底，設立家族信托9049個，財產(chǎn)價值1863.52億元。

    “但是，由于信托配套制度還不完善，目前家族信托資產(chǎn)主要為現(xiàn)金，而上市公司股票、非上市公司股權以及不動產(chǎn)很難成為信托財產(chǎn)，極大地限制了家族信托功能，制約了我國家族信托的推行，造成了民營企業(yè)家財富管理與傳承的困局。”肖鋼表示，當前存在的主要問題有以下三個：

    一是信托財產(chǎn)非交易性過戶制度缺失。我國《信托法》雖然將信托定義為委托人將財產(chǎn)“委托給”受托人的行為，但實質(zhì)上與國際通行的信托制度一樣，委托人需要將信托財產(chǎn)的所有權以非交易方式轉移到受托人名下。由于《信托法》本身規(guī)定比較模糊，導致實踐中無法直接依據(jù)信托文件辦理信托財產(chǎn)的非交易過戶，嚴重制約了非資金家族信托的設立，削弱了民企利用家族信托實現(xiàn)股權財產(chǎn)傳承的核心功能。

    二是信托財產(chǎn)登記制度缺失。根據(jù)《信托法》的規(guī)定，委托人以依法規(guī)定應辦理登記手續(xù)的財產(chǎn)設立信托時，應該辦理信托登記手續(xù)，確認財產(chǎn)的轉移，信托方能生效。但由于我國信托財產(chǎn)登記制度一直未能落地，信托公司只能通過合同法來持有信托財產(chǎn)，在過戶稅費及登記審批上遭遇諸多障礙，難以發(fā)揮信托財產(chǎn)在獨立性、破產(chǎn)隔離等方面的制度優(yōu)勢，制約了家族信托的發(fā)展。

    三是信托稅收制度缺失。由于現(xiàn)行法律法規(guī)沒有針對民事信托非交易性過戶這一特性進行規(guī)定，因此稅務機關普遍將信托財產(chǎn)的置入視為一次市場交易行為，由此產(chǎn)生的高額稅負使得除現(xiàn)金外其他資產(chǎn)設立家族信托步履維艱。

    目前我國有3200萬家民營企業(yè)，民營企業(yè)家對家族信托的需求十分強烈。為促進民營企業(yè)家財富的平穩(wěn)傳承，降低傳承過程中民營企業(yè)家財富社會效用的耗損，肖鋼建議，將家族信托作為一項民企財富傳承的頂層設計予以推行。為此，需要進一步建立和完善信托制度：

    一是盡快修訂《信托法》，完善信托的基本法律制度。建議在法律層面增加對受托人義務的規(guī)范，就受托人應盡的親自義務、忠實義務、審慎義務、有效管理義務、保密義務等作出規(guī)定，強化受托人治理。

    二是建立與家族信托相配套的基礎設施。建議相關部委研究擬定信托財產(chǎn)非交易性過戶制度、信托登記實施制度、信托稅收制度，解決股權信托、不動產(chǎn)信托設立難、稅收過高的問題。

    三是出臺《信托法》的司法解釋。建議由最高人民法院研究頒布《信托法》的司法解釋，解決家族信托具體法律適用的標準。

    四是加強監(jiān)管。家族信托是跨生命周期的產(chǎn)權安排和傳承計劃，必須保障信托財產(chǎn)的獨立性，以及受托人破產(chǎn)倒閉后的連續(xù)性，以消除民營企業(yè)家的后顧之憂。

（編輯 喬川川）