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吳清談資本市場內(nèi)生穩(wěn)定機制建設(shè):“一個基石”和“五個支柱”

2024-03-06 18:52  來源:證券日報網(wǎng) 

    本報兩會報道組 吳曉璐

    3月6日,十四屆全國人大二次會議舉行經(jīng)濟主題記者會。中國證監(jiān)會主席吳清在回答記者提問時表示,影響資本市場運行的因素很多,機理也比較復雜,從監(jiān)管者的角度來說,重視資本市場內(nèi)生穩(wěn)定機制建設(shè),提升市場韌性,是需要深入研究和努力做好的一項工作,同時這是一項體系性工作,必須堅持系統(tǒng)思維、底線思維、極限思維,綜合施策。至少包括“一個基石”和“五個支柱”。

    具體來看,“一個基石”就是高質(zhì)量的上市公司。發(fā)行人必須是高質(zhì)量的,上市公司首先要有良好的治理,有穩(wěn)定的回報或者可以期待的成長性。大股東、實控人和管理層必須牢記上市公司是公眾公司,必須有姓“公”的意識和責任,要持續(xù)對公眾負責,持續(xù)提高投資價值。

    “五個支柱”,第一個是更合理的資金結(jié)構(gòu)。市場上長錢短錢都是需要的,但是更缺的是長錢,同樣缺的是長期主義,也就是大家能不能有這樣長的資金、長的資本來配置在這個市場,能夠堅持價值投資、理性投資、長期投資的理念。

    第二個是更完善的基礎(chǔ)制度。資本市場規(guī)范性要求極高,要通過不斷深化改革,把各項基礎(chǔ)制度不斷進行完善,扎實推進,增強制度的適應(yīng)性、穩(wěn)定性、可預期性。不管一級市場還是二級市場,都需要進一步完善定價制度、定價機制,讓它更加合理,通過各參與方有序地、公平地、充分地參與博弈,更好地發(fā)現(xiàn)價格,更好地配置資源。在二級市場上,量化交易也是大家比較熱議的問題,怎么樣趨利避害,根據(jù)我們的國情、市情進一步突出公平性,有效地進行監(jiān)管,規(guī)范發(fā)展,這也是需要進一步完善的制度安排。

    第三個是有效的市場調(diào)節(jié)機制。市場供求關(guān)系和價格都是市場自發(fā)調(diào)節(jié)、自我平衡的決定性因素,比如一級市場與二級市場如何有效銜接,在有效有序的循環(huán)過程中,實現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展,機制需要進一步搞順。

    第四個是更優(yōu)質(zhì)的專業(yè)服務(wù)。包括證券公司、基金公司、期貨公司、投資管理機構(gòu)、會計師律師事務(wù)所、評估評級機構(gòu)等,都要進一步回歸本源,勤勉盡責,把功能性放在首位,不斷提高專業(yè)服務(wù)水準,為市場把好關(guān),提供更高質(zhì)量的服務(wù)。

    第五個是更嚴格的監(jiān)管執(zhí)法。證監(jiān)會最近一段時間采取了一些更加嚴格的執(zhí)法行動,還將持續(xù)嚴格執(zhí)法,對一些重大的違法違規(guī)行為,涉及犯罪的還會加強行刑對接,有些在追究刑事責任的同時還要追究民事責任。

    吳清強調(diào),當然要看到,市場運行有其自身規(guī)律,正常情況下不應(yīng)干預。但是,一旦市場嚴重脫離基本面,出現(xiàn)非理性劇烈震蕩、流動性枯竭、市場恐慌、信心嚴重缺失等極端情形,該出手就果斷出手,糾正市場失靈。這方面,證監(jiān)會已經(jīng)有一些行之有效的做法,還將健全完善相關(guān)機制,堅決防范發(fā)生系統(tǒng)性風險。

(編輯 孫倩)

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