中國證監(jiān)會(huì)主席吳清：加快推進(jìn)新一輪資本市場改革開放 筑牢股市健康發(fā)展根基

    本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組 吳曉璐

    3月6日，十四屆全國人大三次會(huì)議舉行經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)。中國證監(jiān)會(huì)主席吳清在回答記者提問時(shí)表示，加快推進(jìn)新一輪資本市場改革開放，不斷筑牢股市健康發(fā)展的根基。

    進(jìn)一步增強(qiáng)投融資發(fā)展協(xié)同性

    吳清表示，去年兩會(huì)后不久，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（新“國九條”）。這一年來，在中央金融辦統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，證監(jiān)會(huì)會(huì)同各有關(guān)方面抓緊推動(dòng)新“國九條”具體落實(shí)，制定修訂了50多項(xiàng)制度規(guī)則，形成了“1+N”政策體系，系統(tǒng)性重塑基礎(chǔ)制度和監(jiān)管底層邏輯，推動(dòng)資本市場呈現(xiàn)出積極的、深刻的變化。

    對(duì)于下一步工作，吳清表示，持續(xù)推動(dòng)新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，以深化資本市場投融資綜合改革為牽引，加快推進(jìn)新一輪資本市場改革開放，不斷筑牢股市健康發(fā)展的根基。

    一是要進(jìn)一步增強(qiáng)多層次市場體系的包容性。深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所改革，在發(fā)行上市、信息披露、板塊層次等方面，進(jìn)一步優(yōu)化差異化的安排，促進(jìn)市場資源向新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域集聚，并支持創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、綠色發(fā)展。

    二是要進(jìn)一步增強(qiáng)投融資發(fā)展的協(xié)同性。健全一二級(jí)市場協(xié)調(diào)發(fā)展及逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，進(jìn)一步完善上市公司治理，研究出臺(tái)更多保護(hù)投資者合法權(quán)益的硬招實(shí)招，推動(dòng)形成中小投資者與上市公司大股東、實(shí)控人等“關(guān)鍵少數(shù)”有效制衡的機(jī)制，促進(jìn)上市公司提升回報(bào)投資者的意識(shí)和能力。同時(shí)逐項(xiàng)打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)戎虚L期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)，不斷引入源頭活水。多渠道增強(qiáng)戰(zhàn)略性力量儲(chǔ)備，健全完善行之有效的穩(wěn)市做法和工作機(jī)制。

    三是要進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法的有效性。一方面“依法嚴(yán)懲”，推動(dòng)出臺(tái)背信罪司法解釋、上市公司監(jiān)管條例等，加快修訂證券公司監(jiān)管條例，進(jìn)一步深化部際和央地協(xié)作，對(duì)違法行為依法實(shí)施有效的聯(lián)合懲戒；另一方面“依責(zé)嚴(yán)防”，健全防治財(cái)務(wù)造假長效機(jī)制，完善“吹哨人”制度，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，進(jìn)一步加強(qiáng)科技賦能監(jiān)管，提升監(jiān)管能力，強(qiáng)化源頭治理。

    四是要進(jìn)一步增強(qiáng)市場基礎(chǔ)制度的適配性。堅(jiān)持尊重規(guī)律、尊重規(guī)則，優(yōu)化市場定價(jià)機(jī)制，評(píng)估完善交易結(jié)算制度，為市場各參與方創(chuàng)造更公平高效、更具吸引力和可預(yù)期的制度環(huán)境。穩(wěn)步擴(kuò)大高水平制度型對(duì)外開放，進(jìn)一步完善境外上市備案制度，穩(wěn)步拓展跨境互聯(lián)互通，更好地以開放促改革、促發(fā)展。

    更精準(zhǔn)支持優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)上市

    吳清表示，人工智能是今年兩會(huì)的熱詞，DeepSeek在全球人工智能領(lǐng)域脫穎而出，不僅使AI行業(yè)深受震撼，也讓世界對(duì)中國科技創(chuàng)新能力有了新的認(rèn)識(shí)，帶動(dòng)了中國資產(chǎn)價(jià)值重估。春節(jié)之后，A股、港股包括其他市場上科技股表現(xiàn)也受到了相關(guān)熱點(diǎn)的帶動(dòng)。資本市場對(duì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新都具有獨(dú)特而重要的支撐作用，而科技創(chuàng)新企業(yè)越多越強(qiáng)，資本市場的活力、吸引力以及為投資者創(chuàng)造價(jià)值的能力也就越強(qiáng)。

    吳清表示，證監(jiān)會(huì)將用好用足現(xiàn)有制度，積極研究、不斷完善支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的體制機(jī)制和產(chǎn)品服務(wù)體系，更好服務(wù)中國式現(xiàn)代化。

    一是加快健全專門針對(duì)科技企業(yè)的支持機(jī)制。堅(jiān)持有效市場和有為政府相結(jié)合，聚焦科技創(chuàng)新活躍、體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力方向的領(lǐng)域，用好“綠色通道”、未盈利企業(yè)上市等制度，穩(wěn)妥實(shí)施科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)等更具包容性的發(fā)行上市制度，更精準(zhǔn)支持優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)發(fā)行上市。抓緊完善“并購六條”配套機(jī)制，在估值定價(jià)、審核流程、支付工具等方面進(jìn)一步打通堵點(diǎn)，大力推進(jìn)企業(yè)并購以優(yōu)化資源配置、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)更多科技創(chuàng)新企業(yè)并購案例特別是具有示范意義的典型案例落地。

    二是大力度培育長期資本、耐心資本。證監(jiān)會(huì)將不斷完善私募和創(chuàng)投基金監(jiān)管制度規(guī)則，圍繞優(yōu)化退出“反向掛鉤”政策、推進(jìn)向投資者實(shí)物分配股票試點(diǎn)、健全基金份額轉(zhuǎn)讓制度、支持私募股權(quán)二級(jí)市場基金（S基金）和并購基金發(fā)展等，進(jìn)一步暢通多元化退出渠道，并與有關(guān)方面共同推動(dòng)完善考核容錯(cuò)等機(jī)制，支持多渠道拓寬資金來源，促進(jìn)“募投管退”良性循環(huán)。

    三是加大支持科創(chuàng)的金融產(chǎn)品服務(wù)供給。證監(jiān)會(huì)將持續(xù)打好支持科技創(chuàng)新“組合拳”，進(jìn)一步完善科創(chuàng)債發(fā)行注冊流程，穩(wěn)步發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化，為科技創(chuàng)新提供更加全面、更加高效的資本市場服務(wù)。

    抓緊落實(shí)中長期資金入市舉措

    談及中長期資金入市，吳清表示，中長期資金是資本市場健康運(yùn)行的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”。去年9月份和今年1月份，證監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)方面出臺(tái)了推動(dòng)中長期資金入市的指導(dǎo)意見和實(shí)施方案，提出了一系列具體的、有針對(duì)性的舉措，為實(shí)現(xiàn)“長錢長投”創(chuàng)造更有利的制度環(huán)境。政府工作報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)大力推動(dòng)中長期資金入市。目前，各部門正抓緊落實(shí)，成效初步顯現(xiàn)。

    一是入市長錢明顯多了。去年9月份以來，保險(xiǎn)資金、各類養(yǎng)老金在A股市場凈買入約2900億元，這些都有力支持了市場企穩(wěn)向好。

    二是權(quán)益類基金發(fā)展明顯快了。促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)在股票ETF產(chǎn)品5個(gè)工作日內(nèi)就可以快速完成注冊。去年9月份到現(xiàn)在，共注冊權(quán)益類基金459只，占同期注冊基金產(chǎn)品總數(shù)的七成。權(quán)益類基金規(guī)模從6.3萬億元增長到7.7萬億元，占公募基金總規(guī)模的比例從20%提高到24%。

    三是長周期考核制度更加健全了。財(cái)政部、人社部等部門正積極推進(jìn)長期資金長周期考核政策文件的制定修訂工作，目前已征求了相關(guān)方面的意見建議，據(jù)了解將盡快推出。證監(jiān)會(huì)在即將推出的公募基金改革方案中，也將進(jìn)一步提高公募基金三年以上長周期考核比重，引導(dǎo)行業(yè)更加注重理性投資、長期投資、價(jià)值投資，更好踐行以投資者為本的理念。

    “在各方共同努力下，中長期資金入市指導(dǎo)意見和實(shí)施方案的落實(shí)工作現(xiàn)在開了個(gè)好頭，各類中長期資金加大入市力度不斷顯效。”吳清表示，去年9月份以來，各類中長期資金所持A股流通市值從14.6萬億元增長到17.8萬億元，增幅達(dá)到22%。后續(xù)，證監(jiān)會(huì)將在中央金融辦統(tǒng)籌指導(dǎo)下，會(huì)同相關(guān)部門，進(jìn)一步推動(dòng)各項(xiàng)舉措落地見效，努力實(shí)現(xiàn)中長期資金保值增值和資本市場健康發(fā)展的良性互動(dòng)。