顫抖吧，資本市場違法違規(guī)者！金融監(jiān)管部門持續(xù)凈化市場生態(tài)，《證券法》修訂草案“四讀”在即且處罰違規(guī)力度有望加大

    出來混，都是要還的，資本市場的違規(guī)者也不例外！

    今年以來，金融監(jiān)管部門對市場違法違規(guī)行為的查處力度不斷加大。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，截至12月初，證監(jiān)會系統(tǒng)共開出217張罰單；今年四季度以來，銀保監(jiān)會系統(tǒng)對銀行開出罰單超480張。

    這一張張罰單的背后是，相關(guān)部門對于違法違規(guī)行為的嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢依舊不減，并且對違規(guī)行為的處罰力度進(jìn)一步加大。

    《證券法》修訂草案

    “四讀”在即

    近年來，監(jiān)管層對資本市場違法違規(guī)行為的打擊力度不斷加大。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，截至12月初，證監(jiān)會以及地方證監(jiān)局共開出217張罰單。而且作為對資本市場影響最大的法律，《證券法》修訂工作也牽動著市場各方的心。

    12月16日，十三屆全國人大常委會第四十四次委員長會議決定，十三屆全國人大常委會第十五次會議12月23日至28日在北京舉行，委員長會議建議，十三屆全國人大常委會第十五次會議審議多項法律草案，其中包括證券法修訂草案。

    從1999年7月1日《證券法》正式實(shí)施至今已有20年，其中經(jīng)歷了多次修正與修訂。而本輪《證券法》修訂時間周期較長，從2015年“一讀”算起，截至目前已歷經(jīng)四年，1.5億投資者終于等來了《證券法》修訂草案“四讀”。

    對于《證券法》本次修訂內(nèi)容，市場普遍關(guān)注對于證券違法違規(guī)行為的處罰力度是否會發(fā)生變化。

    中國人民大學(xué)重陽金融研究院產(chǎn)業(yè)部副主任卞永祖表示，完善的法制環(huán)境是資本市場深化改革的前提和保障。改革必須在法治的環(huán)境下進(jìn)行。同時，改革的成果也必須有法律的保障，將改革成果轉(zhuǎn)化為相關(guān)法律和相關(guān)流程，才能讓這些成果落地執(zhí)行。

    廈門大學(xué)王亞南經(jīng)濟(jì)研究院和經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授韓乾表示，法治環(huán)境的改善將有利于打擊違法行為，凈化證券市場生態(tài)，促進(jìn)市場健康發(fā)展。

    北京市京師律師事務(wù)所高級合伙人、內(nèi)幕交易法律事務(wù)部部門主任王營表示，對于加大處罰力度，可以分為直接的法律責(zé)任條款和協(xié)同條款。法律責(zé)任條款方面，修正案對于違反證券法律的行為普遍加大了處罰力度，增加了違法成本，對于常見的欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、操縱證券市場、違規(guī)信披和違法買賣證券內(nèi)容，整合了國內(nèi)原來的部門規(guī)章和規(guī)范性文件進(jìn)行了重新厘定，對于觸發(fā)事件和法律后果進(jìn)行了不同的規(guī)定。協(xié)同條款方面，建立投資者保護(hù)基金機(jī)制、調(diào)查期間申請和解機(jī)制、有獎舉報機(jī)制、監(jiān)督管理共享機(jī)制、強(qiáng)化退市機(jī)制等均是配合加大處罰、保護(hù)投資者的協(xié)同措施。

    卞永祖表示，要加大對于信息披露違規(guī)的處罰力度。目前對此違規(guī)的頂格處罰是罰款60萬元，顯然不能對違規(guī)者有大的影響。其次，對有關(guān)操縱市場的行為應(yīng)加大處罰力度。一些所謂的“黑嘴”通過發(fā)放不實(shí)言論，誘導(dǎo)欺騙投資者，并對投資者帶來較大損失。目前對此類違規(guī)如何處罰并不清晰，有望在《證券法》修訂中進(jìn)行明晰規(guī)定。另外，對于資本市場的一些違法行為已經(jīng)涉嫌觸犯刑法，必須加大刑事審判的力度。在本次修訂中，有望加大跟刑法的接軌力度，從而對違法行為有更大壓力。目前已到年底，《證券法》修訂在人大通過后，應(yīng)該會在明年早些時候正式施行。

    “房住不炒”背景下

    有銀行因違規(guī)“輸血”樓市被罰

    銀保監(jiān)會對銀行業(yè)違規(guī)行為也是嚴(yán)監(jiān)管。據(jù)不完全統(tǒng)計，去年銀保監(jiān)會對銀行業(yè)開出超2000張罰單。今年以來，對違規(guī)行為的處罰力度進(jìn)一步加大。

    據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)，今年四季度以來，銀保監(jiān)會系統(tǒng)對銀行開出罰單超480張。從今年罰單情況來看，銀保監(jiān)會對銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)管處罰的重點(diǎn)主要集中在影子銀行、違規(guī)擔(dān)保、違規(guī)挪用信貸資金、改變信貸資金用途、違規(guī)貸款尤其是違規(guī)房地產(chǎn)貸款等方面。同時，年內(nèi)不時有千萬元級的罰單，從中也能看出監(jiān)管部門對違規(guī)行為高處罰、嚴(yán)監(jiān)管的決心。

    麻袋研究院高級研究員王詩強(qiáng)表示，監(jiān)管層加大處罰力度主要是警告全國各地的大中小商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)要合法合規(guī)經(jīng)營，不要報以僥幸心理，從微觀層面著手，防止宏觀層面發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險。加大處罰力度可以規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營、提前預(yù)防一些不可預(yù)見的風(fēng)險發(fā)生，有利于提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體競爭力，促進(jìn)中小銀行健康發(fā)展，維護(hù)廣大儲蓄利益。

    此外，在“房住不炒”的樓市調(diào)控政策下，近期仍有銀行因違規(guī)涉房貸款受到銀保監(jiān)會處罰。比如12月4日發(fā)布的湖南銀保監(jiān)局機(jī)關(guān)行政處罰信息公開表顯示，長沙銀行股份有限公司金城支行因發(fā)放個人消費(fèi)貸款用于購房被處以罰款30萬元；12月16日發(fā)布的中國銀保監(jiān)會舟山監(jiān)管分局行政處罰信息公開表顯示，普陀稠州村鎮(zhèn)銀行因貸款資金挪用流入房市被處以罰款25萬元。

    易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，對銀行違規(guī)涉房貸款的大力查處釋放出監(jiān)管層對金融市場秩序進(jìn)行管控、防范金融風(fēng)險的信號。同時，在他看來，對違規(guī)涉房貸款的查處也將是明年監(jiān)管層的常態(tài)化工作。