提前布局跨年行情！基金公司年底密集調(diào)倉換股，主要看好這些板塊

    臨近年末，布局跨年行情成為基金經(jīng)理的主要工作內(nèi)容。基金經(jīng)理調(diào)倉換股的動向，一般會體現(xiàn)在公司調(diào)研和基金凈值異動上。

    有公募投研人士直言，目前部分資金已開始沿著“盈利穩(wěn)定增長”思路進行跨年布局。在盈利增速預(yù)期下，醫(yī)藥、新能源、軍工、消費品等賽道受到資金關(guān)注。

    78家基金公司調(diào)研次數(shù)過100

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，11月以來基金公司一共展開了4100次調(diào)研，涉及3706家上市公司。其中有78家基金公司調(diào)研次數(shù)超過100次，嘉實基金、南方基金、華夏基金調(diào)研次數(shù)均在300次以上。

    從調(diào)研路徑來看，科技創(chuàng)新、醫(yī)藥生物、大消費等賽道依然是公募最愛。比如嘉實基金關(guān)注度排名前三的股票是科德數(shù)控、匯川科技、華利集團；華夏基金關(guān)注度排名前三的股票是宇瞳光學(xué)、溫氏股份、楚天科技（300358.SZ）。

    北交所方面，截至11月30日，共有29家公司接受了基金公司131次調(diào)研，除了發(fā)行北交所主題產(chǎn)品的8家基金公司外，還有招商基金等實力公募加入。以貝特瑞和連城數(shù)控為例，兩家公司近日均接待了9家基金公司調(diào)研，分別為廣發(fā)基金、易方達(dá)基金、大成基金、嘉實基金、招商基金、南方基金、匯添富基金、華夏基金、萬家基金。

    （基金公司調(diào)研情況一覽表）

    連城數(shù)控是一家聚焦光伏及半導(dǎo)體領(lǐng)域的晶體材料生產(chǎn)和加工設(shè)備供應(yīng)商。在調(diào)研中，基金公司主要是圍繞該公司的產(chǎn)品發(fā)展趨勢和業(yè)務(wù)布局進展而展開。

    貝特瑞方面，基金公司主要問及該公司的研發(fā)規(guī)劃情況。貝特瑞表示，目前研發(fā)人員接近500人，已在深圳坪山建設(shè)研發(fā)基地，預(yù)計明年上半年投入使用。研發(fā)方向一是對現(xiàn)有的鋰離子電池正負(fù)極材料進行技術(shù)升級與迭代，二是面向未來可能出現(xiàn)的電池材料體系進行跟蹤研究。

    調(diào)倉換股跡象明顯

    華南某公募人士表示，臨近年末，跨年行情布局成為了主要工作內(nèi)容。就今年而言，跨年布局的發(fā)揮空間，除了常規(guī)的調(diào)倉換股外，還會布局北交所。

    截至目前，8只北交所主題基金繼半日售罄后，已陸續(xù)成立。南方北交所主題基金的基金經(jīng)理雷嘉源表示，主要關(guān)注具有長期行業(yè)增長空間，并且在行業(yè)中地位穩(wěn)固、具有長期競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，將持續(xù)聚焦細(xì)分成長行業(yè)的龍頭企業(yè)?？紤]北交所的發(fā)展定位，會在細(xì)分行業(yè)的選擇上，投入更多的研究資源進行產(chǎn)業(yè)挖掘。

    值得一提的是，在調(diào)倉換股方面，近期以來個別基金已在凈值異動上，顯露出了跡象。

    比如，前海聯(lián)合泳隆混合A在11月4日之前，凈值基本維持1.58元左右，但該基金在11月23日大跌3.58%，24日再跌2.23%，隨后又恢復(fù)了小幅震蕩態(tài)勢。三季報顯示，該基金股票倉位只有4.69%，是一只“低倉位”基金。但往前看，該基金從2018年3季度至2019年1季度的股票倉位一直不足1%，到了2019年二季度股票倉位飆升至83.16%，2020年三季度股票倉位回落至4.4%，此后一直維持低位運作。除了前海聯(lián)合泳隆混合外，近期凈值出現(xiàn)類似異動的基金，還有華夏圓和混合、泰達(dá)宏利啟富、嘉實新起航等。

    “盈利穩(wěn)定增長”的布局思路

    據(jù)信達(dá)證券測算，自10月中旬以來，權(quán)益基金倉位開始回升，截至11月19日，偏股主動型基金的平均倉位為86.19%，其中普通股票型基金的平均倉位約89.28%，較上周上升0.12個百分點。

    創(chuàng)金合信基金首席策略分析師王婧對中國證券報記者表示，臨近年末，市場維持板塊輪動態(tài)勢。風(fēng)電等板塊出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，而具備相對性價比的消費、醫(yī)藥板塊則在繼續(xù)修復(fù)。

    博時基金基金經(jīng)理助理陳西銘認(rèn)為，從歷史上看，醫(yī)藥行情一般都是上半年表現(xiàn)比較好，下半年比較差。預(yù)計今年年末或者明年，如果環(huán)境因素有所好轉(zhuǎn)，醫(yī)藥板塊或會存在修復(fù)空間。

    鵬華沃鑫混合基金擬任基金經(jīng)理孟昊指出，2022年市場依然存在結(jié)構(gòu)性投資機會，看好新能源、軍工和消費品投資機會。新能源賽道中首先看好光伏。國內(nèi)方面，今年受供給影響，膠膜的EVA粒子、硅料等行業(yè)，明年預(yù)計產(chǎn)能會釋放出來，預(yù)計光伏需求增長明年的預(yù)期比較樂觀。