臨近年末,布局跨年行情成為基金經(jīng)理的主要工作內(nèi)容。基金經(jīng)理調(diào)倉換股的動向,一般會體現(xiàn)在公司調(diào)研和基金凈值異動上。
有公募投研人士直言,目前部分資金已開始沿著“盈利穩(wěn)定增長”思路進行跨年布局。在盈利增速預(yù)期下,醫(yī)藥、新能源、軍工、消費品等賽道受到資金關(guān)注。
78家基金公司調(diào)研次數(shù)過100
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至11月30日,11月以來基金公司一共展開了4100次調(diào)研,涉及3706家上市公司。其中有78家基金公司調(diào)研次數(shù)超過100次,嘉實基金、南方基金、華夏基金調(diào)研次數(shù)均在300次以上。
從調(diào)研路徑來看,科技創(chuàng)新、醫(yī)藥生物、大消費等賽道依然是公募最愛。比如嘉實基金關(guān)注度排名前三的股票是科德數(shù)控、匯川科技、華利集團;華夏基金關(guān)注度排名前三的股票是宇瞳光學(xué)、溫氏股份、楚天科技(300358.SZ)。
北交所方面,截至11月30日,共有29家公司接受了基金公司131次調(diào)研,除了發(fā)行北交所主題產(chǎn)品的8家基金公司外,還有招商基金等實力公募加入。以貝特瑞和連城數(shù)控為例,兩家公司近日均接待了9家基金公司調(diào)研,分別為廣發(fā)基金、易方達(dá)基金、大成基金、嘉實基金、招商基金、南方基金、匯添富基金、華夏基金、萬家基金。
(基金公司調(diào)研情況一覽表)
連城數(shù)控是一家聚焦光伏及半導(dǎo)體領(lǐng)域的晶體材料生產(chǎn)和加工設(shè)備供應(yīng)商。在調(diào)研中,基金公司主要是圍繞該公司的產(chǎn)品發(fā)展趨勢和業(yè)務(wù)布局進展而展開。
貝特瑞方面,基金公司主要問及該公司的研發(fā)規(guī)劃情況。貝特瑞表示,目前研發(fā)人員接近500人,已在深圳坪山建設(shè)研發(fā)基地,預(yù)計明年上半年投入使用。研發(fā)方向一是對現(xiàn)有的鋰離子電池正負(fù)極材料進行技術(shù)升級與迭代,二是面向未來可能出現(xiàn)的電池材料體系進行跟蹤研究。
調(diào)倉換股跡象明顯
華南某公募人士表示,臨近年末,跨年行情布局成為了主要工作內(nèi)容。就今年而言,跨年布局的發(fā)揮空間,除了常規(guī)的調(diào)倉換股外,還會布局北交所。
截至目前,8只北交所主題基金繼半日售罄后,已陸續(xù)成立。南方北交所主題基金的基金經(jīng)理雷嘉源表示,主要關(guān)注具有長期行業(yè)增長空間,并且在行業(yè)中地位穩(wěn)固、具有長期競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè),將持續(xù)聚焦細(xì)分成長行業(yè)的龍頭企業(yè)??紤]北交所的發(fā)展定位,會在細(xì)分行業(yè)的選擇上,投入更多的研究資源進行產(chǎn)業(yè)挖掘。
值得一提的是,在調(diào)倉換股方面,近期以來個別基金已在凈值異動上,顯露出了跡象。
比如,前海聯(lián)合泳隆混合A在11月4日之前,凈值基本維持1.58元左右,但該基金在11月23日大跌3.58%,24日再跌2.23%,隨后又恢復(fù)了小幅震蕩態(tài)勢。三季報顯示,該基金股票倉位只有4.69%,是一只“低倉位”基金。但往前看,該基金從2018年3季度至2019年1季度的股票倉位一直不足1%,到了2019年二季度股票倉位飆升至83.16%,2020年三季度股票倉位回落至4.4%,此后一直維持低位運作。除了前海聯(lián)合泳隆混合外,近期凈值出現(xiàn)類似異動的基金,還有華夏圓和混合、泰達(dá)宏利啟富、嘉實新起航等。
“盈利穩(wěn)定增長”的布局思路
據(jù)信達(dá)證券測算,自10月中旬以來,權(quán)益基金倉位開始回升,截至11月19日,偏股主動型基金的平均倉位為86.19%,其中普通股票型基金的平均倉位約89.28%,較上周上升0.12個百分點。
創(chuàng)金合信基金首席策略分析師王婧對中國證券報記者表示,臨近年末,市場維持板塊輪動態(tài)勢。風(fēng)電等板塊出現(xiàn)較大幅度回調(diào),而具備相對性價比的消費、醫(yī)藥板塊則在繼續(xù)修復(fù)。
博時基金基金經(jīng)理助理陳西銘認(rèn)為,從歷史上看,醫(yī)藥行情一般都是上半年表現(xiàn)比較好,下半年比較差。預(yù)計今年年末或者明年,如果環(huán)境因素有所好轉(zhuǎn),醫(yī)藥板塊或會存在修復(fù)空間。
鵬華沃鑫混合基金擬任基金經(jīng)理孟昊指出,2022年市場依然存在結(jié)構(gòu)性投資機會,看好新能源、軍工和消費品投資機會。新能源賽道中首先看好光伏。國內(nèi)方面,今年受供給影響,膠膜的EVA粒子、硅料等行業(yè),明年預(yù)計產(chǎn)能會釋放出來,預(yù)計光伏需求增長明年的預(yù)期比較樂觀。
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