3月12日晚間,美股開盤大幅下跌。不足5分鐘,標(biāo)普500指數(shù)跌幅便擴(kuò)大至7%,觸發(fā)本周第二次熔斷。
今年股市風(fēng)云變幻,國(guó)際油價(jià)下跌30%、美股熔斷,讓全球投資者直呼“見證歷史”。
在這一背景下,基金業(yè)績(jī)已出現(xiàn)嚴(yán)重分化。按照最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),基金業(yè)績(jī)最好的達(dá)到33.71%,最差的為-51.73%,首尾相差85%。
“此前抓住市場(chǎng)主題投資機(jī)會(huì)以及行業(yè)機(jī)會(huì)的基金獲得了很高的回報(bào)。”3月12日,一位業(yè)內(nèi)人士如此評(píng)價(jià)。
而現(xiàn)階段風(fēng)聲鶴唳的市場(chǎng)下,接下來基金要取得好業(yè)績(jī)更趨困難。此時(shí)的基金經(jīng)理們是如何操作的?
記者采訪的多位基金經(jīng)理,他們目前仍多以觀望為主,也有人最近開始減倉(cāng),或是調(diào)倉(cāng)。
績(jī)優(yōu)基金調(diào)倉(cāng)摸底
從指數(shù)走勢(shì)來看,今年的“1號(hào)黃金坑”出自2月3日鼠年首個(gè)交易日,三大指數(shù)——上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指調(diào)整幅度達(dá)到-7.72%、-8.45%、-6.86%;
“2號(hào)黃金坑”則在2月28日,三大股指調(diào)整幅度達(dá)到了-3.71%、-4.80%、-5.70%。
另一方面是A股的報(bào)復(fù)性反彈時(shí)也義無反顧:“1號(hào)黃金坑”之后緊接著是三周(2020-2-4至24日)A股三大指數(shù)累計(jì)上漲10.36%、20.38%、26.07%;
“2號(hào)黃金坑”的下一個(gè)交易日3月2日,A股三大指數(shù)上漲全部超過3%。
在這種變幻莫測(cè)的行情下,哪些基金能取得好業(yè)績(jī)?
“偏科技類的基金獲得比較好的收益。”前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍說。
數(shù)據(jù)顯示,截至3月11日,7只基金今年以來回報(bào)超過30%。其中業(yè)績(jī)最好的是華潤(rùn)元大信息傳媒科技,達(dá)到33.71%。緊隨其后的是萬家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能A32.26%、華夏樂享健康32.26%、萬家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能C32.14%、銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)30.67%、國(guó)聯(lián)安科技動(dòng)力30.36%、國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF30.13%。
此外,今年以來共有944只基金(ACE類分別統(tǒng)計(jì),下同)回報(bào)超過10%,其中128只回報(bào)在20%以上。
6978只基金今年取得正收益,占有數(shù)據(jù)可查的總數(shù)8230只的85%。
受訪基金經(jīng)理表示,盡管中長(zhǎng)期看好A股,但現(xiàn)在抄底應(yīng)該還太早,原因是外圍太動(dòng)蕩。經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)一旦達(dá)到某個(gè)臨界點(diǎn)會(huì)形成反身性和自我加強(qiáng),現(xiàn)在外圍已經(jīng)開始反應(yīng)衰退和全面危機(jī)的預(yù)期。當(dāng)然目前還不能下結(jié)論,大部分人還在觀察,有些風(fēng)險(xiǎn)偏好低資金會(huì)選擇離場(chǎng)。
不過,值得注意的是,此前強(qiáng)勢(shì)的科技股,在最近兩三周出現(xiàn)了回調(diào),其中以半導(dǎo)體行業(yè)最為明顯,比如國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF從今年以來至3月11日的累計(jì)單位凈值增長(zhǎng)率為30.13%,但最近三周(2020-2-24至2020-3-12)累計(jì)凈值增長(zhǎng)率下跌了18.14%。
當(dāng)風(fēng)格切換時(shí),取得了好業(yè)績(jī)的科技基金,或泛科技基金怎么走呢?
“大部分基金經(jīng)理都選擇觀察不動(dòng),不過最近開始有人減倉(cāng)了。”3月12日,一位科技主題基金經(jīng)理告訴記者。
一位投資科技類為主的基金經(jīng)理表示,“減倉(cāng)的不多,因?yàn)楸容^看好后市,3000點(diǎn)以下機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。來自外圍市場(chǎng)的沖擊也在逐步減少,而A股10年沒漲,只要找到好公司持有,沒有大問題。”
不過,該基金經(jīng)理也指出,盡管中長(zhǎng)期看好A股,但目前公募基金的倉(cāng)位普遍比較高,沒有什么可抄底的資金。
也有績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理表示,目前在調(diào)倉(cāng),“結(jié)構(gòu)上會(huì)做一些調(diào)整,往穩(wěn)定和內(nèi)需方向調(diào)。”
績(jī)差基金有機(jī)會(huì)?
與績(jī)優(yōu)基金的情況相反,沒能抓住A股反彈時(shí)段,投資方向恰好是下跌的主題或行業(yè)時(shí),今年績(jī)差基金的虧損之大也是驚人的。
數(shù)據(jù)顯示,截至3月11日,今年基金業(yè)績(jī)中累計(jì)凈值增長(zhǎng)率最后43名全部是QDII,這43只國(guó)際QDII基金跌幅全部在13%以上。
其中,最引人關(guān)注的是由于近日海外油價(jià)市場(chǎng)史詩(shī)性暴跌,油氣基金跌到地板價(jià)。
跌幅居榜首的華寶標(biāo)普油氣A人民幣今年以來跌幅高達(dá)51.73%,目前單位凈值僅剩下0.1864元。
3月9日,在國(guó)際油價(jià)暴跌30%的當(dāng)天,華寶油氣基金作為一只被動(dòng)指數(shù)基金,當(dāng)日也隨之暴跌22%,刷新權(quán)益類非杠桿基金單日最大跌幅。這也是國(guó)內(nèi)基金行業(yè)非杠桿基金的歷史最低凈值(扣除美元份額)。
其它的原油基金命運(yùn)也差不多,緊隨華寶油氣基金之后跌幅最大的也都是與原油相關(guān)的基金,多只跌幅超過30%。
包括廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A人民幣跌43.09%、國(guó)泰大宗商品跌41.32%、諾安油氣能源跌40.32%、易方達(dá)原油C人民幣跌39.49%、南方原油A跌38.09%、嘉實(shí)原油跌38.07%、華安標(biāo)普全球石油跌34.63%。
值得注意的是,此時(shí),不少投資者進(jìn)場(chǎng)抄底原油,原油基金出現(xiàn)高溢價(jià)。
原油的場(chǎng)內(nèi)基金中。華寶油氣溢價(jià)率在40%左右,而南方、嘉實(shí)、易方達(dá)等多家基金公司旗下原油基金溢價(jià)率超過20%。甚至使得多只原油基金外匯額度告罄,實(shí)施限購(gòu)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,抄底原油基金風(fēng)險(xiǎn)很大,建議投資者應(yīng)理性參與投資。
除了讓人印象深刻的原油基金之外,與美股、港股掛購(gòu)的基金也幾乎是全軍“覆滅”,大量與恒生指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)相關(guān)的基金錄得負(fù)收益。
投資A股的基金中,多只上證50被動(dòng)指數(shù)基金回報(bào)為負(fù),也有多只消費(fèi)類基金回報(bào)為負(fù)。
不過,其中一些基金也不乏機(jī)會(huì)。
有受訪基金經(jīng)理建議,投資者可以考慮趁市場(chǎng)調(diào)整的時(shí)候去配置一些消費(fèi)類的基金,因?yàn)榭萍碱惖幕鹬皾q得多了,可能有回調(diào)壓力。而消費(fèi)類的基金、偏藍(lán)籌的基金可能會(huì)有抄底機(jī)會(huì)。
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