最多賺83%！ 醫(yī)藥主題基金“中考”霸榜

    證券時報記者 李樹超

    公募基金2020年“中考”業(yè)績放榜。上半年，在新冠肺炎疫情和海內(nèi)外股市巨震中，主動權(quán)益類基金取得出色業(yè)績，整體收獲17.82%的回報；醫(yī)藥、科技主題基金表現(xiàn)優(yōu)異，最賺錢基金收益率達到83%，上百只基金收益率超過50%。

    醫(yī)藥主題基金霸榜

    最高收益83%

    上半年，醫(yī)藥、醫(yī)療設(shè)備、5G、芯片、新能源車、人工智能等熱點不斷引爆股市，相關(guān)主題基金取得較好的投資回報。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日凈值更新，3105只納入統(tǒng)計的主動權(quán)益類基金（份額合并計算）平均收益率為17.82%，同期滬深300指數(shù)漲幅為1.64%，斬獲約16個點的超額收益。

    業(yè)績榜上，皮勁松管理的創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)基金以83.17%的收益率，成為主動權(quán)益類基金半程冠軍；廣發(fā)醫(yī)療保健A、寶盈醫(yī)療健康滬港深分別以77.94%、75.84%收益率居第二和第三位。

    整體來看，上半年收益率超過50%的主動偏股基金多達100只。

    受到新冠肺炎疫情和海內(nèi)外股市震蕩影響，醫(yī)藥、科技股表現(xiàn)亮眼，基金“中考”也成為醫(yī)藥和科技主題基金大放異彩的舞臺。業(yè)績排行榜上，醫(yī)藥主題基金強勢霸榜，占據(jù)前20強的絕大多數(shù)席位；富國互聯(lián)科技、華夏科技成長等科技主題基金也斬獲不俗收益，形成收益排行榜的第二梯隊。

    醫(yī)藥、科技股引領(lǐng)股市行情，有業(yè)內(nèi)人士提示成長板塊的高估值風(fēng)險，建議以靈活的倉位策略應(yīng)對。博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春認(rèn)為，經(jīng)濟復(fù)蘇繼續(xù)利好A股資產(chǎn)，成長風(fēng)格將是趨勢性的機會。但目前極端分化的估值水平和極度亢奮的交易狀態(tài)，疊加大股東減持的沖擊，A股迎來調(diào)整的概率加大。

    除了醫(yī)藥主題基金，非醫(yī)藥的主動權(quán)益類基金中，邱璟旻管理的廣發(fā)新經(jīng)濟、黃興亮擔(dān)綱的萬家行業(yè)優(yōu)選、許炎掌舵的富國互聯(lián)科技、韓廣哲管理的金鷹策略配置等也取得了60%以上的收益。

    另外，廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選、華富成長趨勢等偏向成長股投資的基金，國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)、銀河行業(yè)優(yōu)選等行業(yè)輪動型基金也收獲了不俗的收益。

    從上述基金的資產(chǎn)配置看，廣發(fā)新經(jīng)濟重倉持有的計算機、醫(yī)藥生物、食品飲料股票貢獻最多；萬家行業(yè)優(yōu)選重倉持有的新能源汽車、電子、計算機龍頭個股漲幅較大；而計算機、電子、機械設(shè)備板塊則對金鷹策略配置凈值攀升做出較大的貢獻。

    更多精選個股、均衡策略的主動權(quán)益類基金，同樣以較好的凈值漲幅為投資者創(chuàng)造了不錯的超額收益。

    北京一位大型公募績優(yōu)基金經(jīng)理表示，2016年以來，A股市場的投資“審美”開始向重視上市公司基本面和業(yè)績增長回歸，價值投資理念受到廣泛推崇。而對上市公司業(yè)績增速、經(jīng)營狀況，以及所在行業(yè)景氣度發(fā)展趨勢、競爭格局的深度和前瞻性研究，正是公募基金等機構(gòu)投資者擅長的領(lǐng)域，他們通過對細(xì)分行業(yè)景氣度的提前預(yù)判，對行業(yè)細(xì)分龍頭的深挖，不斷創(chuàng)造投資價值，這也是公募基金超額收益明顯的重要原因。

    嘉實基金總經(jīng)理經(jīng)雷表示，面對資管行業(yè)格局和不同類型客戶需求的變化，只有不斷提升投研實力，匹配客戶需求變化，才能在激烈的競爭中勝出。“只有對經(jīng)濟運行基本面、對行業(yè)發(fā)展基本面有深刻認(rèn)知，才能對未來做出比較準(zhǔn)確的判斷。”經(jīng)雷強調(diào)。

    被動型產(chǎn)品

    也是醫(yī)藥指基“霸榜”

    除了主動權(quán)益類基金之外，隨著大類資產(chǎn)配置理念和被動投資的興起和普及，近兩年投資者投向較多的指數(shù)型基金（份額合并計算、剔除指數(shù)聯(lián)接基金）業(yè)績也受到越來越多的關(guān)注。

    與主動權(quán)益基金類似，生物醫(yī)藥板塊的指數(shù)型基金也包攬了收益率前十名。招商國證生物醫(yī)藥、易方達生物科技等指數(shù)型產(chǎn)品上半年的收益率都超過60%，富國中證醫(yī)藥主題指數(shù)增強等多只指基上半年收益率都在50%以上，體現(xiàn)了很好的賺錢效應(yīng)。

    在醫(yī)藥類行業(yè)指基異軍突起的同時，隨著二季度以來創(chuàng)業(yè)板注冊制的推進，以及成長股投資帶來的情緒升溫，創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)基金和泛科技指數(shù)基金成為賺錢榜上的另一只勁旅，相關(guān)的指數(shù)基金多只進入賺錢榜前20強。如長城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強A、華夏創(chuàng)業(yè)板動量成長ETF等創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指基，國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF、國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF等泛科技ETF，上半年凈值漲幅也都超過了40%。

    此外，大成深證成長40ETF、華夏戰(zhàn)略新興成指ETF、富國中證高端制造指數(shù)增強等非醫(yī)藥指基，也都交出了出色的成績單。

    不過，在投資人士看來，指數(shù)型基金的投資仍需區(qū)分交易型投資機會和配置型投資機會。

    華南一位大型公募指數(shù)基金經(jīng)理表示，在今年貨幣政策寬松的背景下，市場流動性充沛，并形成了偏好科技和成長股投資的環(huán)境，市場中交易型投資者獲利不錯。但從中長期投資趨勢來看，成長股估值相對偏貴，未來的收益空間和投資性價比會逐漸萎縮，投資者應(yīng)該尋找能夠走出中長期慢牛行情的指數(shù)進行配置，而消費、醫(yī)藥等是中長期牛股輩出的領(lǐng)域，可在估值性價比較好的時點做定投或長期的配置型投資。