科創(chuàng)主題基金最高收益超100% 有的不到10% 業(yè)績分化明顯 投資者體驗(yàn)差異大

    轉(zhuǎn)眼間，科創(chuàng)板迎來一周年。在這一年里，投資者的第一體會可能是打新的收益非?？捎^。

    除此之外，科創(chuàng)主題基金也是值得記錄的一類投資品種?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，自從科創(chuàng)主題基金推出之后，截至今年7月15日，最高的收益已經(jīng)超過了100%。

    不過，也不是所有的科創(chuàng)主題基金都有這么搶眼的表現(xiàn)，如果細(xì)看，這些基金的分化還是比較明顯，有的運(yùn)作了一年多，收益還不到10%。

    而在業(yè)績差異的背后，這些科創(chuàng)主題基金的持倉結(jié)構(gòu)也很不一樣，甚至有的產(chǎn)品在一季度末時，90%的倉位都配在了債券。

    最高收益超100%

    數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，在不區(qū)分A、C份額的情況下，科創(chuàng)板主題基金一共有53只，其中2020年成立的有30只，2019年成立的有23只。

    從這些產(chǎn)品來看，如果以封閉期劃分，一類是沒有封閉期的產(chǎn)品，一類是3年封閉運(yùn)作的產(chǎn)品；如果以名字主題劃分，一類是科技創(chuàng)新主題基金，一類是科創(chuàng)主題基金，后者相對來說，跟科創(chuàng)板的相關(guān)性更高一些。

    這些科創(chuàng)板的主題基金，自從誕生之日起，就受到投資者極大的關(guān)注，首批基金也基本上都是低比例配售，而從目前已成立的這些基金來看，最低的配售比例甚至不到4%。

    成立時間方面，第一批7只科創(chuàng)主題基金大多于2019年4月29日至2019年5月7日之間成立，其中易方達(dá)科技創(chuàng)新最早，成立時間為2019年4月29日。

    如今，距離首批科創(chuàng)主題基金的推出已過去了一年時間，從業(yè)績表現(xiàn)來看，多只產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了超100%的收益。

    比如南方科技創(chuàng)新A、易方達(dá)科技創(chuàng)新、華夏科技創(chuàng)新A，截至今年7月15日的收益，分別達(dá)到了128.61%、115.68%和111.44%。

    不過也有產(chǎn)品運(yùn)作了一年多時間下來，收益竟然連10%也沒達(dá)到，比如成立于2019年6月11日的華安科創(chuàng)主題3年，截至今年7月15日的收益僅為7.94%，可見業(yè)績首尾差異非常懸殊。

    不一樣的投資體驗(yàn)

    對于投資者來說，如果買到了業(yè)績排名靠前的這些科創(chuàng)主題基金，自然是驚喜不斷，甚至是后悔當(dāng)初怎么不多打點(diǎn)錢，多配售一點(diǎn)基金。

    相比較而言，那些業(yè)績較差且還有長時間封閉期的基金，投資者買了以后可能感受就完全不同了。

    以華安科創(chuàng)主題3年為例，該基金雖然說收益還是為正，但是相比于其它基金來說，表現(xiàn)實(shí)在是差別太大，以至于投資者在該基金的論壇中不斷吐槽。

    除了這只基金，有些沒有封閉期且業(yè)績表現(xiàn)一般的基金，則遭到投資者的大量贖回，成立于2020年1月21日的方正富邦科技創(chuàng)新，該基金雖然成立時的規(guī)模也僅有2.3億元，但是到了今年一季度末，該基金的C類份額就被贖回了1.06億份。

    從業(yè)績來看，數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，方正富邦科技創(chuàng)新A成立以來的回報(bào)為20.78%，在同期1月份成立的科創(chuàng)主題基金中，也是收益比較靠后的一只。

    如果說買到這些表現(xiàn)比較弱的基金已經(jīng)夠讓投資者頭疼了，那么有些投資者則是為贖回太早感到惋惜。

    有投資者告訴記者：“之前科創(chuàng)主題基金出來的時候，認(rèn)購很積極，但是配售到的金額實(shí)在太少了，感覺上也賺不到什么錢，所以后來等到可以贖回的時候就直接贖回了，沒想到后面還有這么好的表現(xiàn)。”

    持倉結(jié)構(gòu)分化大

    其實(shí)這些業(yè)績的差異，歸根到底還是在于持倉的差異，據(jù)記者進(jìn)一步了解，這些主題基金的持倉存在著比較大的區(qū)別。

    比如上述提到的方正富邦科技創(chuàng)新，在今年一季報(bào)的十大重倉股中，包括了新華保險(xiǎn)、三友化工、中國平安、鴻路鋼構(gòu)、精工鋼構(gòu)等個股，雖然像鴻路鋼構(gòu)這樣的個股，今年以來表現(xiàn)也比較不錯，但綜合這些重倉股來看，顯然跟市場傳統(tǒng)意義上的科創(chuàng)主題并不太一致。

    還有華安科創(chuàng)主題3年，雖然是科創(chuàng)主題基金，但是從今年1季報(bào)來看，股票倉位占基金總資產(chǎn)的比例竟然只有2.9%，而債券的占比達(dá)到了92.02%，這看上去更像是一只債基。

    如果從該基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)來看，在封閉期內(nèi)，該基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)收益率×40%+中債綜合指數(shù)收益率×60%，雖然的確是一只偏債的基金，但是權(quán)益的占比也應(yīng)該有40%。

    除了這些看上去讓投資者無法理解的持倉，其它的科創(chuàng)主題基金又都買了什么股票呢？

    記者注意到，從基金重倉股來看，各大基金買得最多的還是科技、信息技術(shù)、生物醫(yī)藥相關(guān)的個股。比如金山軟件、三友醫(yī)療、華熙生物、博瑞醫(yī)藥、石頭科技等。

    而更多的基金則是選擇在打新上市之后即兌現(xiàn)收益，記者在近一年與基金經(jīng)理的交流中也注意到，前期對于科創(chuàng)板的投資，很多基金還是僅限于打新的階段。

    不過隨著科創(chuàng)板上市公司越來越多，除了打新，個股的其它投資機(jī)會也在逐漸增加，但同時，科創(chuàng)板個股的分化也可能會越來越大。

    諾德基金量化投資總監(jiān)王恒楠認(rèn)為：“未來科創(chuàng)板最大的投資機(jī)會在于發(fā)掘其中優(yōu)質(zhì)的科技創(chuàng)新類企業(yè)，獲取長期的超額收益。由于注冊制的實(shí)施，上市企業(yè)不斷增多，必然會出現(xiàn)很強(qiáng)的分化現(xiàn)象。這個過程中，不少企業(yè)可能被市場拋棄，只有優(yōu)質(zhì)的企業(yè)才會獲得投資者的青睞，并為投資者提供長期收益。”