東方馬拉松鐘兆民：考評投資者投資理念 與志同道合者攜手前行

    本報記者 張志偉

    為倡導長期投資，提高投資者與基金產(chǎn)品的匹配度，深圳市東方馬拉松投資管理有限公司擬自2021年7月1日起對申購長期型基金產(chǎn)品的投資者，在購買產(chǎn)品前增設“投資理念考試及評估”環(huán)節(jié)。這成為私募行業(yè)內(nèi)購買產(chǎn)品還需要投資理念考評的開創(chuàng)者。

    在6月18日舉行的發(fā)布會上，東方馬拉松投資董事長鐘兆民在致辭中表示，作為中國本土較早一批踐行價值投資的私募基金管理機構之一，為客戶獲取最大化的長期收益是其始終的追求。歷經(jīng)數(shù)輪牛熊的洗禮后，公司仍取得較為滿意的成績，但在這一過程中，也看到許多投資者因為投資期限過短，過度關注短期波動等原因遺憾離場，這讓鐘兆民深刻認識到投資者投資期限與基金產(chǎn)品保持匹配非常重要。為了避免投資者投資偏好和產(chǎn)品的錯配，甄別出志同道合的投資人，經(jīng)公司管理層認真研究，反復商議后決定，增設考試評估環(huán)節(jié)。鐘兆民希望通過試卷與客戶進行“筆談”，感受各自的理念，用共同的理念來成就彼此。

    發(fā)布會上，東方馬拉松投資產(chǎn)品總監(jiān)溫志飛對考評設計及試卷進行了介紹。溫志飛表示，自2019年開始，東方馬拉松把投資策略分為長期型策略及穩(wěn)健型策略。其中，長期型策略定位于追求長期絕對收益，忽略短期過程的波動；穩(wěn)健型策略雖然也定位于追求絕對收益，但會對短期回撤進行一定的控制。生效后，凡申購長期型策略基金產(chǎn)品均需要進行考評。

    與目前市場上大多數(shù)同行的風險評測主要采用中基協(xié)的模板問卷，包括基本信息、財務狀況、投資知識、投資目標及風險偏好等樣本問題，東方馬拉松投資特別關注客戶投資偏好與公司的投資理念及長期型投資策略是否匹配。試卷由20個選擇題和5個簡答題構成，預計完成時間為30分鐘。答題完成后，東方馬拉松投資會有專門的考評小組對此進行綜合評估。如果經(jīng)過評估，投資者與長期型策略匹配度不夠，則不接受投資者購買該類產(chǎn)品，同時推薦投資者參與穩(wěn)健型策略產(chǎn)品。

    陳女士作為投資者代表進行發(fā)言。她是一位與東方馬拉松合作長達15年的長期投資者，她表示，通過對東方馬拉松投資理念的不斷了解，堅定了長期投資的信心。面對金融危機、股災、疫情以及海外市場熔斷，她深刻地感受到，市場的波動無法避免，對于了解及信任的投資經(jīng)理要給予時間。

    展望未來市場投資機會，鐘兆民表示，雖然目前龍頭公司的估值不便宜，但寧可貴一點買一流的公司，也不能因為便宜而買次優(yōu)的公司。隨著時間消化估值，仍然能夠有非?？捎^的投資收益。長期來看，未來有三類可能出現(xiàn)賺百倍的機會：具有長期確定性的能夠賺取長期復利的白馬藍籌、從0到1的創(chuàng)新型公司以及互聯(lián)網(wǎng)模式的具有指數(shù)級增長前景的超級公司。

（編輯 張偉）