新舊能源基金輪流上崗？原油基金霸屏業(yè)績(jī)?nèi)?/h1>

2022-01-13 00:00  來(lái)源：證券時(shí)報(bào)電子報(bào)

    證券時(shí)報(bào)記者 安仲文

    新舊能源主題基金產(chǎn)品之間，正在基金業(yè)績(jī)排行榜上演城頭變幻大王旗。

    在新能源主題基金暫時(shí)“歇菜”之際，傳統(tǒng)能源基金延續(xù)了去年的強(qiáng)勢(shì)業(yè)績(jī)，霸屏了開(kāi)年以來(lái)的業(yè)績(jī)?nèi)?。?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022開(kāi)年半個(gè)月以來(lái)，基金市場(chǎng)畫(huà)風(fēng)大變，在去年基金市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨的許多新能源主題基金，開(kāi)年后暫未取得正收益，唯一能延續(xù)去年畫(huà)風(fēng)的似乎只有油氣QDII基金。

    油氣基金延續(xù)去年畫(huà)風(fēng)

    Wind數(shù)據(jù)顯示，2022開(kāi)年以來(lái)，首個(gè)業(yè)績(jī)10%來(lái)自油氣基金。截至1月12日，華寶標(biāo)普油氣基金年內(nèi)收益率已達(dá)12.51%，暫列年內(nèi)全市場(chǎng)業(yè)績(jī)最高。此外，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)基金今年內(nèi)的收益率也接近10%，諾安基金旗下的諾安油氣能源基金同期收益也超過(guò)8%，暫列第三。這意味著，2022年初的業(yè)績(jī)?nèi)龔?qiáng)均為油氣基金。

    油氣基金在業(yè)績(jī)排名上攻城略地的同時(shí)，開(kāi)年后的A股偏股型基金大部分則令投資者哀鴻遍野。在2021年業(yè)績(jī)領(lǐng)先的絕大部分基金產(chǎn)品，開(kāi)年后暫未取得正收益，由于A股市場(chǎng)的風(fēng)格變化，在過(guò)去一年收益較大的基金產(chǎn)品出現(xiàn)了明顯的凈值回撤，部分績(jī)優(yōu)產(chǎn)品開(kāi)年后虧損幅度超10%。

    值得一提的是，不僅是2021年的績(jī)優(yōu)基金普遍在開(kāi)年后出現(xiàn)幅度不小的虧損，連表現(xiàn)欠佳的一批主流基金產(chǎn)品，開(kāi)年后的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較為平淡，大多未能取得正收益。

    這實(shí)際上意味著，油氣QDII類(lèi)基金成為開(kāi)年后唯一延續(xù)強(qiáng)勢(shì)畫(huà)風(fēng)的產(chǎn)品，盡管這種短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不能預(yù)示全年走向，但在投資者極為關(guān)注的開(kāi)年階段，油氣QDII基金強(qiáng)勢(shì)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)與A股基金弱市調(diào)整形成鮮明對(duì)比，在相當(dāng)程度上展示瞬息萬(wàn)變的資本市場(chǎng)中城頭變幻大王旗的現(xiàn)象。

    數(shù)據(jù)顯示，在2021年，諾安油氣能源基金收益為42.56%，華寶標(biāo)普油氣基金收益為59.92%，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)基金收益高達(dá)68.08%，強(qiáng)勢(shì)畫(huà)風(fēng)在2022年開(kāi)年的延續(xù)，無(wú)疑給投資者帶來(lái)油氣基金能否繼續(xù)復(fù)制2021年的想象。

    油氣類(lèi)基金為何賺錢(qián)？

    在新能源基金大行其道的背景下，代表傳統(tǒng)能源賽道的原油主題基金究竟如何從新能源等熱門(mén)資產(chǎn)手里搶到業(yè)績(jī)蛋糕？

    華寶標(biāo)普油氣基金在其披露的報(bào)告中指出，隨著疫苗在全球的進(jìn)一步推廣，新冠變種毒株從去年9月份開(kāi)始得到控制，新增和住院都拐頭向下。原油隨后從去年8月下旬底部猛烈反彈，隨著四季度冬天供暖季的到來(lái)，以及冷冬的雪上加霜，再綜合全球傳統(tǒng)能源（天然氣、煤炭、原油）的庫(kù)存處于近幾年的低位，從而進(jìn)一步推動(dòng)了整個(gè)板塊的上漲。

    值得一提的是，原油相關(guān)股票在2021年度也成為一些A股基金經(jīng)理的獲利來(lái)源。建信中小盤(pán)基金在2021年收益率接近70%，根據(jù)該基金披露的報(bào)告，隨著碳中和不斷推進(jìn)，能源戰(zhàn)略和能源安全問(wèn)題將日漸重要，基金繼續(xù)圍繞行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)力突出、業(yè)績(jī)確定性增長(zhǎng)的公司這條主線進(jìn)行投資，投資了石油、天然氣、采掘等需求側(cè)出現(xiàn)明顯改善且供給相對(duì)缺乏資本開(kāi)支的公司。

    此外，進(jìn)入去年業(yè)績(jī)十強(qiáng)行列的大成新銳產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理韓創(chuàng)，在其管理的多只基金上也在重倉(cāng)股中突出了原油及其產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)股票的配置，包括第五大重倉(cāng)股中國(guó)石油、第十大重倉(cāng)股杰瑞股份。

    此外，最近的原油產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司定增吸引公募基金積極參與，也表明了公募對(duì)石油相關(guān)行業(yè)前景的繼續(xù)看好。

    就在兩個(gè)星期前，通源石油在2021年12月29日披露定增事項(xiàng)進(jìn)展，公司確定本次發(fā)行的對(duì)象為3名個(gè)人投資者及4名機(jī)構(gòu)投資者，其中機(jī)構(gòu)投資者包括了諾德基金、財(cái)通基金。通源石油主要從事集油田增產(chǎn)技術(shù)的研發(fā)、產(chǎn)品推廣和作業(yè)服務(wù)為一體的油田服務(wù)。在新能源行業(yè)大行其道的背景下，公募基金參與石油產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的定增，顯示出新舊能源之間投資機(jī)會(huì)的懸殊，并未如外界預(yù)期的那么大。

    油價(jià)存繼續(xù)拉高可能

    高盛甚至認(rèn)為2022年油價(jià)將繼續(xù)呈現(xiàn)飆漲姿態(tài)。這家全球知名機(jī)構(gòu)最近發(fā)布的報(bào)告指出，奧密克戎對(duì)經(jīng)濟(jì)影響有限，預(yù)計(jì)2022年和2023年布倫特原油價(jià)格將維持在85美元/桶左右，甚至可能突破100美元/桶。黑石也大膽預(yù)測(cè)稱(chēng)，2022年國(guó)際油價(jià)將升至100美元/桶，理由是“歐佩克+”和美國(guó)頁(yè)巖油無(wú)法滿(mǎn)足今年需求增長(zhǎng)。

    諾安油氣能源基金經(jīng)理宋青認(rèn)為，目前國(guó)際油價(jià)維持上漲態(tài)勢(shì)，美國(guó)方面，截至2021年12月31日當(dāng)周美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存減少214.4萬(wàn)桶，連續(xù)6周庫(kù)存減少，當(dāng)前美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存為4.18億桶;美國(guó)原油產(chǎn)量與上周持平，為1180萬(wàn)桶/日。OPEC方面此前召開(kāi)會(huì)議，決定維持現(xiàn)行每月增加40萬(wàn)桶/天的小幅增產(chǎn)的決議。但根據(jù)11月OPEC實(shí)際產(chǎn)量，OPEC減產(chǎn)國(guó)的實(shí)際產(chǎn)量仍低于協(xié)議量。

    此外，近期哈薩克斯坦局勢(shì)動(dòng)蕩，該國(guó)約160萬(wàn)桶/日原油供給受影響，而利比亞因管道檢修和油田關(guān)停減產(chǎn)50萬(wàn)桶/日，不穩(wěn)定局勢(shì)加劇市場(chǎng)對(duì)于原油供給的擔(dān)憂(yōu)。

    基于上述因素，諾安基金對(duì)短期油價(jià)保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀判斷，主要考慮奧密克戎病毒在全球范圍的變化、對(duì)原油需求的影響以及OPEC等產(chǎn)油國(guó)的產(chǎn)量計(jì)劃變化，預(yù)計(jì)短期油價(jià)波動(dòng)仍較高。