又見增資“輸血” 中小基金未來如何“突圍”？

    本報(bào)記者 吳珊 見習(xí)記者 方凌晨

    近年來，已有多家中小基金進(jìn)行增資“輸血”。

    國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，今年5月份以來，新沃基金已連續(xù)兩次增資。5月8日，新沃基金注冊(cè)資本金從14000萬元增至14040萬元；5月11日，其注冊(cè)資本金再增至15596.5342萬元，兩次合計(jì)增資1596.5342萬元，增資幅度為11.40%。這也是新沃基金成立以來的第四次和第五次增資行動(dòng)。

    受訪業(yè)內(nèi)人士表示，增資是股東支持基金公司發(fā)展的重要方式，基金公司可以借此補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、加強(qiáng)投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)等。未來中小基金可通過差異化發(fā)展在競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)“突圍”。

    新沃基金引入新股東

    據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，此前，新沃基金分別于2020年3月份、2021年3月份以及2022年6月份三次進(jìn)行增資。注冊(cè)資本金先后從10000萬元增至12000萬元、13500萬元、14000萬元，合計(jì)增資4000萬元。

    新沃基金成立于2015年8月份，由新沃控股集團(tuán)有限公司（曾用名：新沃資本控股集團(tuán)有限公司）、新沃聯(lián)合資產(chǎn)管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立。成立之初，兩股東持股比例分別為70%和30%。而在5月份以來的兩次增資之后，新沃基金引入了兩家新的股東。目前，新沃控股集團(tuán)有限公司、新沃聯(lián)合資產(chǎn)管理有限公司、青島金家?guī)X控股集團(tuán)有限公司、青島海諾投資發(fā)展有限公司出資額分別為9828萬元、4212萬元、778.2671萬元和778.2671萬元，對(duì)新沃基金的持股比例分別為63.01%、27.01%、4.99%和4.99%。

    “增資是股東支持基金公司發(fā)展的一個(gè)重要方式。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)記者表示，當(dāng)前基金發(fā)行較為不易，一些中小基金通過增資增加公司的運(yùn)營(yíng)資金，讓公司正常運(yùn)營(yíng)。等到市場(chǎng)行情更好之后，就可以發(fā)起設(shè)立更多基金產(chǎn)品，形成良性循環(huán)。

    截至5月13日，新沃基金旗下共管理有10只基金產(chǎn)品（不同份額分開計(jì)算），涵蓋混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)型基金，管理基金規(guī)模合計(jì)53.84億元。其中，新沃安鑫87個(gè)月定開債是其旗下產(chǎn)品規(guī)模最大的產(chǎn)品，超50億元。今年以來，新沃基金申報(bào)了3只基金，目前處于接受材料和受理通知階段。

    差異化或是“突圍”關(guān)鍵

    近年來，公募基金行業(yè)不斷發(fā)展壯大，不過基金公司尤其是中小基金面臨著較大的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力。多家中小基金公司通過增加注冊(cè)資本金為自身運(yùn)營(yíng)發(fā)展“輸血”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2023年以來，已有弘毅遠(yuǎn)方基金、湘財(cái)基金、凱石基金等近10家基金公司增加注冊(cè)資本金。

    在排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人姚旭升看來，基金公司增資，一方面是公募行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，需要通過增資來提升基金公司實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增資資金可用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金和擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，加強(qiáng)投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)，招聘更多的專業(yè)人才，提升運(yùn)營(yíng)效率和客戶體驗(yàn)，以便在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更好地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展；另一方面是公募基金管理費(fèi)等收入有所下降對(duì)基金公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的壓力。

    “對(duì)穩(wěn)步發(fā)展的公司而言，增加資本金也可能是為了實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。借助股權(quán)激勵(lì)政策，既表現(xiàn)了股東和公司對(duì)員工的認(rèn)可，有利于優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，建立長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)理念，也形成了培養(yǎng)和留住人才的長(zhǎng)效機(jī)制，有助于基金公司未來穩(wěn)定發(fā)展。”姚旭升進(jìn)一步分析。

    未來中小基金應(yīng)如何更好應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？楊德龍認(rèn)為，公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，未來中小基金要想在競(jìng)爭(zhēng)中“突圍”，需要在業(yè)績(jī)、管理、品牌、渠道等多方面努力。例如，多發(fā)行符合市場(chǎng)投資者需求的產(chǎn)品，以提高自身的“造血功能”。

    “相較于頭部公司，中小基金公司固然存在組織架構(gòu)不完善、投研團(tuán)隊(duì)與投資體系不夠成熟，運(yùn)營(yíng)成本壓力大等問題。不過從產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，得益于較小的管理規(guī)模，部分中小型公司的產(chǎn)品超額收益表現(xiàn)十分優(yōu)秀。中小基金公司想要快速成長(zhǎng)，首先需要揚(yáng)長(zhǎng)避短打造差異化優(yōu)勢(shì)，形成自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力；其次，要堅(jiān)持以投資人利益為中心的經(jīng)營(yíng)理念，不斷提升專業(yè)能力和服務(wù)水平，贏得客戶的認(rèn)同和支持；同時(shí)，需加強(qiáng)與銷售渠道方的合作提高品牌曝光，穩(wěn)步提升管理規(guī)模。”姚旭升表示。