本報(bào)記者 吳珊 見習(xí)記者 方凌晨
近年來,已有多家中小基金進(jìn)行增資“輸血”。
國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示,今年5月份以來,新沃基金已連續(xù)兩次增資。5月8日,新沃基金注冊資本金從14000萬元增至14040萬元;5月11日,其注冊資本金再增至15596.5342萬元,兩次合計(jì)增資1596.5342萬元,增資幅度為11.40%。這也是新沃基金成立以來的第四次和第五次增資行動。
受訪業(yè)內(nèi)人士表示,增資是股東支持基金公司發(fā)展的重要方式,基金公司可以借此補(bǔ)充營運(yùn)資金、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、加強(qiáng)投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)等。未來中小基金可通過差異化發(fā)展在競爭中實(shí)現(xiàn)“突圍”。
新沃基金引入新股東
據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示,此前,新沃基金分別于2020年3月份、2021年3月份以及2022年6月份三次進(jìn)行增資。注冊資本金先后從10000萬元增至12000萬元、13500萬元、14000萬元,合計(jì)增資4000萬元。
新沃基金成立于2015年8月份,由新沃控股集團(tuán)有限公司(曾用名:新沃資本控股集團(tuán)有限公司)、新沃聯(lián)合資產(chǎn)管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立。成立之初,兩股東持股比例分別為70%和30%。而在5月份以來的兩次增資之后,新沃基金引入了兩家新的股東。目前,新沃控股集團(tuán)有限公司、新沃聯(lián)合資產(chǎn)管理有限公司、青島金家?guī)X控股集團(tuán)有限公司、青島海諾投資發(fā)展有限公司出資額分別為9828萬元、4212萬元、778.2671萬元和778.2671萬元,對新沃基金的持股比例分別為63.01%、27.01%、4.99%和4.99%。
“增資是股東支持基金公司發(fā)展的一個重要方式。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對記者表示,當(dāng)前基金發(fā)行較為不易,一些中小基金通過增資增加公司的運(yùn)營資金,讓公司正常運(yùn)營。等到市場行情更好之后,就可以發(fā)起設(shè)立更多基金產(chǎn)品,形成良性循環(huán)。
截至5月13日,新沃基金旗下共管理有10只基金產(chǎn)品(不同份額分開計(jì)算),涵蓋混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基金,管理基金規(guī)模合計(jì)53.84億元。其中,新沃安鑫87個月定開債是其旗下產(chǎn)品規(guī)模最大的產(chǎn)品,超50億元。今年以來,新沃基金申報(bào)了3只基金,目前處于接受材料和受理通知階段。
差異化或是“突圍”關(guān)鍵
近年來,公募基金行業(yè)不斷發(fā)展壯大,不過基金公司尤其是中小基金面臨著較大的行業(yè)競爭壓力。多家中小基金公司通過增加注冊資本金為自身運(yùn)營發(fā)展“輸血”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),自2023年以來,已有弘毅遠(yuǎn)方基金、湘財(cái)基金、凱石基金等近10家基金公司增加注冊資本金。
在排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人姚旭升看來,基金公司增資,一方面是公募行業(yè)競爭加劇,需要通過增資來提升基金公司實(shí)力和抗風(fēng)險能力,增資資金可用于補(bǔ)充營運(yùn)資金和擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,加強(qiáng)投研團(tuán)隊(duì)建設(shè),招聘更多的專業(yè)人才,提升運(yùn)營效率和客戶體驗(yàn),以便在激烈的市場競爭中更好地經(jīng)營和發(fā)展;另一方面是公募基金管理費(fèi)等收入有所下降對基金公司經(jīng)營產(chǎn)生的壓力。
“對穩(wěn)步發(fā)展的公司而言,增加資本金也可能是為了實(shí)施股權(quán)激勵。借助股權(quán)激勵政策,既表現(xiàn)了股東和公司對員工的認(rèn)可,有利于優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu),建立長期經(jīng)營理念,也形成了培養(yǎng)和留住人才的長效機(jī)制,有助于基金公司未來穩(wěn)定發(fā)展。”姚旭升進(jìn)一步分析。
未來中小基金應(yīng)如何更好應(yīng)對行業(yè)競爭?楊德龍認(rèn)為,公募基金行業(yè)競爭激烈,未來中小基金要想在競爭中“突圍”,需要在業(yè)績、管理、品牌、渠道等多方面努力。例如,多發(fā)行符合市場投資者需求的產(chǎn)品,以提高自身的“造血功能”。
“相較于頭部公司,中小基金公司固然存在組織架構(gòu)不完善、投研團(tuán)隊(duì)與投資體系不夠成熟,運(yùn)營成本壓力大等問題。不過從產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)來看,得益于較小的管理規(guī)模,部分中小型公司的產(chǎn)品超額收益表現(xiàn)十分優(yōu)秀。中小基金公司想要快速成長,首先需要揚(yáng)長避短打造差異化優(yōu)勢,形成自身的核心競爭力;其次,要堅(jiān)持以投資人利益為中心的經(jīng)營理念,不斷提升專業(yè)能力和服務(wù)水平,贏得客戶的認(rèn)同和支持;同時,需加強(qiáng)與銷售渠道方的合作提高品牌曝光,穩(wěn)步提升管理規(guī)模。”姚旭升表示。
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