大基金三期落地，有哪些看點？

    1、國家大基金三期正式成立，注冊資本達3440億元人民幣，超過前兩期之和。未來三期的主要投資方向可能主要面向先進晶圓制造、先進封裝等。另外，隨著人工智能大模型快速發(fā)展，算力芯片和存儲芯片也可能成為支持重點，相應(yīng)領(lǐng)域國替代將會顯著加速。關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）。

    2、國網(wǎng)能源研究院預(yù)計迎峰度夏期間，全國大部分地區(qū)氣溫較常年同期偏高，極端天氣氣候事件偏多。當(dāng)前煤炭行業(yè)供給、庫存均低于2023年同期，煤炭板塊進可攻、退可守，配置價值依然值得重視，可以關(guān)注煤炭ETF（515220）以及重倉煤炭行業(yè)的紅利國企ETF（510720）等。

    3、近日12306官網(wǎng)發(fā)布調(diào)價公告，多條線路提價，漲幅最高為20%，以公用事業(yè)為代表的紅利資產(chǎn)或?qū)⒂瓉韮r值重塑。航運方面，近期多條航線運力緊張，集運價格整體推漲。2024年以來，快遞件量表現(xiàn)高于預(yù)期，疊加快遞新規(guī)等政策發(fā)布，加速推動行業(yè)進入高質(zhì)量發(fā)展階段。中長期看民航恢復(fù)趨勢向好，全行業(yè)供需格局有望持續(xù)改善?？梢躁P(guān)注交運ETF（561320）的投資機會。

    4、近期金價回調(diào)大概率反映的是美聯(lián)儲降息預(yù)期延后造成的沖擊。降息節(jié)奏有一定波折，但年內(nèi)降息仍是大概率事件，大方向上，寬松+經(jīng)濟滾動式交替下行對金價構(gòu)成的利好趨勢不變。黃金作為傳統(tǒng)的避險資產(chǎn)和價值儲存手段，其需求有望持續(xù)增加?？梢钥紤]逢低布局黃金基金ETF（518800）；對于風(fēng)險偏好更高的小伙伴，可以關(guān)注彈性更大的黃金股票ETF（517400）。