天弘基金副總經(jīng)理周曉明：指數(shù)基金迎來大發(fā)展契機

    本報記者 王明山

    作為國民級理財產(chǎn)品，天弘余額寶自2013年6月成立起便進入快速發(fā)展通道。如何更好的服務上億來自余額寶的客戶成為天弘基金不斷思考的問題。

    天弘基金副總經(jīng)理周曉明表示，作為一家有著獨特客戶結(jié)構(gòu)的基金公司，天弘基金在發(fā)展天弘余額寶的同時，也不斷發(fā)展指數(shù)基金，滿足客戶對固定收益、權(quán)益類投資兩端的需求，疊加簡單、清晰、容量大等優(yōu)勢，有助于構(gòu)建一個健康的客戶生態(tài)體系，為客戶創(chuàng)造更多價值。

    基于此，天弘余額寶上線不久后，天弘基金便開始致力于指數(shù)基金業(yè)務的研究，并于2015年集中推出了一批指數(shù)基金產(chǎn)品，目前已形成以11只產(chǎn)品為基礎(chǔ)的指數(shù)矩陣，涵蓋寬基、行業(yè)和主題指數(shù)，覆蓋主板、中小板、周期性及非周期行業(yè)、價值及成長風格，產(chǎn)品齊全，且費率處于行業(yè)較低水平。

    盡管天弘指數(shù)基金的整體規(guī)模現(xiàn)已突破百億，但在天弘基金過萬億元的資產(chǎn)管理規(guī)模中的占比依然較小。“這在一定程度上也是過去居民資產(chǎn)配置和行業(yè)在資產(chǎn)類別發(fā)展上的縮影和寫照。回望過去幾年，權(quán)益市場的發(fā)展以及指數(shù)基金規(guī)模的提升，除了機構(gòu)功能性的需求外，更有居民需求增加的因素在里面。”周曉明分析稱。

    但周曉明也認為，指數(shù)基金正迎來大發(fā)展的契機，將成為散戶投資者參與權(quán)益投資的重要工具，天弘基金將與螞蟻金服共同發(fā)力，致力于成為中國最大的指數(shù)基金服務商。

    “正如在天弘余額寶從零到萬億的發(fā)展過程中，貨幣基金整體規(guī)模也從不足萬億發(fā)展到了8萬多億元，行業(yè)整體規(guī)模突破13萬億元，我相信在指數(shù)基金的發(fā)展歷程中，基金公司個體和行業(yè)總量同樣會是共生共榮、相互促進的關(guān)系，會共同推動公募基金的規(guī)模再上一個臺階。”周曉明說。

    事實上，作為指數(shù)基金的一個重要類別，ETF去年迎來了飛速發(fā)展?；鸸局g也展開了激烈的競爭，大小基金公司紛紛上報、成立各類ETF產(chǎn)品，部分頭部企業(yè)更率先打響ETF“價格戰(zhàn)”，管理費和托管費之和降至令人驚訝的0.2%，遠低于0.6%的通常水平。而ETF的“突飛猛進”更像是指數(shù)基金大發(fā)展的一個縮影。

    周曉明認為，指數(shù)基金發(fā)展的契機已經(jīng)成熟，主要由以下三個推動因素。首先，機構(gòu)對ETF存在工具化的使用需求，這也是驅(qū)動ETF市場在去年獲得快速發(fā)展的主要因素。再結(jié)合發(fā)展權(quán)益投資、促進資本與實體經(jīng)濟結(jié)合等大背景，以及養(yǎng)老第三支柱、行業(yè)投顧服務等制度的完善，行業(yè)發(fā)展指數(shù)基金的動力大幅提升，而這也是監(jiān)管層所鼓勵的。

    其次，從權(quán)益市場的未來趨勢看，無論從基本面水平、歷史估值、政策預期還是市場情緒，今年一季度以來市場都出現(xiàn)了較為明顯的改觀，盡管短期因為外部因素出現(xiàn)了較大波動，但A股走向一條以科技復興為路徑的“長牛”、“慢牛”道路和趨勢是明朗的。在此前提下，指數(shù)基金將成為投資者介入市場的最好推手和工具。

    另外，對于普通用戶來說，隨著“房住不炒”定位的確立、資管產(chǎn)品“剛兌”漸次的打破，中國居民財富的配置正在進行新一輪的轉(zhuǎn)向，權(quán)益產(chǎn)品在家庭財富中的配置比例將持續(xù)提高。“這些產(chǎn)品回歸本源后，居民以‘房子’和‘剛兌’產(chǎn)品為主的財富配置模式將不可持續(xù)。如果不加大對權(quán)益資產(chǎn)的配置，客戶未來可能難以戰(zhàn)勝通脹和名義工資增長率。”

（編輯 上官夢露 策劃 王明山）