用長期投資業(yè)績打造公司的金字招牌 ——專訪九泰基金總裁盧偉忠

    ■本報記者 王明山

    從北京市北苑北地鐵站向南出發(fā)，路過兩座加油站，繞過仰山公園，順著幼兒園門前幽靜的瀝青路一直深探進去，九鼎集團、九州證券和九泰基金依次坐落在公園深處。初秋的一個午后，北京的天氣依然溫暖，《證券日報》記者登門專訪了九泰基金總裁盧偉忠。

    身為九泰基金的總裁，盧偉忠的辦公室卻簡單的有些“過分”，一張平整的辦公桌、一臺便攜式筆記本電腦、一個干凈利落的書柜、兩把椅子，再無其他的電器或陳設。用盧偉忠自己的話說，“這里就是工作和思考的地方，公司很多高管都說我的辦公室有種氣場，一坐下來，就覺得什么問題都能解決了。”

    這次見面，《證券日報》記者見到了盧偉忠樸素和平靜的一面，這與此前記者對他的印象大相徑庭——中專畢業(yè)后重回高復班、本科提前畢業(yè)考研、空降九泰基金總經(jīng)理、3000萬元認購九泰基金股權(quán)、公募基金行業(yè)首位80后總經(jīng)理——盧偉忠身上有太多傳奇色彩。他坦言，目前幾乎所有的時間和精力都在公司的業(yè)務和管理上，并視九泰基金為自己終生的事業(yè)平臺。

    在金融實業(yè)領(lǐng)域

    開啟“開掛”般的人生

    1998年10月份，正在做廣告創(chuàng)業(yè)項目的盧偉忠偶然看到了一篇投行人士的專訪，萌生了“要去大學讀金融”的想法，他毅然決然放下手中的創(chuàng)業(yè)項目報名了高復班，此時距離次年高考僅剩8個月的時間。中專畢業(yè)的盧偉忠，硬著頭皮補起高中三年的基礎(chǔ)知識，度過了緊張又充實的8個月，最終，盧偉忠以4分之差與他心儀的浙江大學失之交臂。

    高分進入海南大學，就讀金融專業(yè)，這一切同樣給盧偉忠?guī)聿黄匠５臐M足感和喜悅。盧偉忠回憶稱，“我其實在高復班的時候，就已經(jīng)覺得讀書是一件極其幸福的事情。如果要成功地經(jīng)營一家公司，我需要的是整個團隊的努力，還要受外部環(huán)境、企業(yè)客戶等因素的影響，讀書就相對簡單，只要你用心、肯下功夫，成績基本上是不會有問題的。”

    三年后，盧偉忠提前從海南大學畢業(yè)，到西南財經(jīng)大學拿到金融學碩士學位。至此，盧偉忠完成了學習生涯的“完美逆襲”。在金融實業(yè)領(lǐng)域也開啟了他“開掛”般的人生：從金瑞期貨基本金屬研究員開始，到中國期貨業(yè)協(xié)會和中國金融期貨交易所的特聘講師，后任安信期貨辦公室主任和IB業(yè)務部總經(jīng)理，安信證券資產(chǎn)管理部產(chǎn)品總監(jiān)，安信基金子公司常務副總經(jīng)理，如今成為九泰基金總經(jīng)理。

    “正如你所說的，我在金融業(yè)這條路上還算比較順，其實我研究生畢業(yè)后找工作的首選就是基金公司，但沒想到是以這樣的方式加入公募行業(yè)。”盧偉忠往后仰了仰身子，回憶稱，“這十多年來，無論是在期貨市場還是證券市場，我都堅持走在市場一線，另外每兩三年都會面臨一次比較大的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，勇于接受這些挑戰(zhàn)，讓我成長了很多。”

    把客戶信任放在第一位

    公司實行投資合伙人制度

    不到36歲，成為一家公募基金管理公司掌舵人，草根出身的盧偉忠，在為人處世上有哪些特有的品質(zhì)？在此次專訪前后，《證券日報》記者也隨機采訪了幾位九泰基金的員工，但得到的答案總是繞不開兩個關(guān)鍵詞——“守正”和“信任”。

    公募基金走過21年，資管規(guī)模超13萬億元，持有人近10億人，其規(guī)范透明的運作、制度建設的完善已經(jīng)成為整個資管行業(yè)的典范。在盧偉忠看來，公募基金本著“受人之托，代人理財”的使命出發(fā)，最重要的就是要堅持這條道路，所謂“守正”，就是堅持為普通老百姓投資理財?shù)某跣摹?/p>

    提到“信任”兩字，盧偉忠變得健談了幾分，他從自己被領(lǐng)導的信任談起，到客戶的信任、合作伙伴的信任，還有自己對九泰基金的信任。他說道：“無論是對公司來講，還是對我個人而言，客戶的信任是要放在第一位的。公募行業(yè)有這么多基金公司，如何獲得客戶的信任？我覺得，不僅要‘做得正’，而且要投資管理能力出眾。”

    九泰基金內(nèi)部的投資合伙人制度，與盧偉忠的這一理念完美契合——“公募基金終究是經(jīng)營人的行業(yè)，因為產(chǎn)品的業(yè)績都是靠人做出來的，我們堅定實行投資合伙人制度，就是希望通過這樣的制度創(chuàng)新，吸引并留住這個行業(yè)最優(yōu)秀的人才，讓他們能夠充分分享自己的經(jīng)營成果，最終愿意長期留下來，共同服務好投資者。”

    《證券日報》記者了解到，九泰基金的投資合伙人制度實則是給投資人正向的業(yè)績激勵，投資合伙人收入的絕大部分都來源于其獎勵——從其管理的產(chǎn)品中按比例拿到管理費和業(yè)績報酬，投資業(yè)績在同類產(chǎn)品中的相對排名越高，獎勵的比例就越高。如此一來，不僅實現(xiàn)了投資合伙人與客戶利益的高度一致，產(chǎn)品的業(yè)績和規(guī)模也能形成良性循環(huán)。

    權(quán)益投資發(fā)展空間較大

    定增業(yè)務仍將大有可為

    成立于2014年的九泰基金，用了五年時間在公募行業(yè)站住了腳。盧偉忠表示，九泰基金用過去五年的時間搭起了基本框架，后續(xù)的發(fā)展速度應該會更快一些：首先，公司的合規(guī)內(nèi)控水平提上來了，這對初創(chuàng)公司來說極為重要；其次，投資合伙人制度成功搭起來，這是九泰基金會長期堅持的體系；再次，在渠道拓展、機構(gòu)客戶積累上已經(jīng)初見成效。

    站在2019年的尾巴，盧偉忠對九泰基金未來五年、十年的業(yè)務發(fā)展有怎樣的規(guī)劃？當記者問及這個問題時，他卻笑著搖了搖頭：“我其實更希望看到的，是公司投資能力的持續(xù)穩(wěn)步提升、渠道和客戶合作廣度深度的持續(xù)穩(wěn)步提升，至于公司發(fā)展的速度及規(guī)模，我相信這會是一件水到渠成的事情。”

    在投資合伙人制度之下，權(quán)益投資較之固收投資有更大的發(fā)展空間，盧偉忠更是希望用投資業(yè)績打造九泰基金的“金字招牌”。他向《證券日報》記者介紹稱，公司目前有三個固收團隊，但從公司發(fā)展的戰(zhàn)略定位而言，權(quán)益投資在未來一段時間內(nèi)仍會是九泰基金發(fā)展的特色和重要抓手。

    定增業(yè)務、量化業(yè)務和主動管理，是屬于九泰基金權(quán)益投資的三駕馬車。盧偉忠表示，“定增一直是我們的優(yōu)勢業(yè)務，形成了定增項目投資的全覆蓋能力，并以研究驅(qū)動做精定增投資，業(yè)務上形成了以產(chǎn)品為中心和客戶為中心的雙輪發(fā)展模式，也符合我們支持實體經(jīng)濟、踐行長期投資的理念；量化我們追求做投資寬度，在當前的投資者結(jié)構(gòu)下，主要布局有持續(xù)明顯增強效果的量化增強類指數(shù)基金；主動管理上，我們一直追求做投資深度，堅持深度的行業(yè)研究和個股研究，挖掘優(yōu)質(zhì)成長公司中長期持有，追求超額的絕對收益。”

    對廣大基民來說，提起“定增”二字，首先想到的一定是九泰基金。在2015年發(fā)行行業(yè)首只公募定增基金后，九泰基金也借著定增基金“東風”，在市場上迅速打出了名氣，直到2017年減持新規(guī)、再融資新規(guī)發(fā)布，壓力之下，許多定增基金都紛紛選擇了轉(zhuǎn)型，定增市場逐漸暗淡，目前市場上僅有九泰基金依然存續(xù)管理著定增公募基金，且全部為客戶取得了正收益。

    盧偉忠對定增業(yè)務一直十分樂觀。談及這個話題，他少見地長吁一口氣：“定增是上市公司再融資最重要手段，現(xiàn)在這條道路還不夠通暢。我們覺得政策調(diào)整就在眼前，一個更加市場化的、更通暢的、可以讓投資者廣泛接受的上市公司再融資改革，即將為定增市場的發(fā)展重新注入活力。”

    對金融行業(yè)熱情常在

    對九泰基金發(fā)展?jié)M懷信心

    我們常人很難想象，從農(nóng)村山區(qū)的中專畢業(yè)生到九泰基金總裁，盧偉忠在這20多年的心態(tài)發(fā)生了怎樣的變化。記者也一直十分好奇，從當年看到那篇投行人士的專訪到如今他接受專訪，當年對金融行業(yè)的飽滿熱情如今還在嗎？

    “當然還在，我對這個行業(yè)的熱愛只多不少。”盧偉忠沒有絲毫遲疑，只是在談及個人時語調(diào)略顯柔和了幾分，“這些年一路走過來，對金融行業(yè)有了更深的感觸。我還記得，以前金融行業(yè)最吸引我的其實是實體企業(yè)通過金融機構(gòu)融資，在極短的時間內(nèi)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。到了今天，我更想把九泰基金做成一家受人信任、受人尊重的公司。”

    資管行業(yè)愈演愈烈的馬太效應，讓中小基金公司的崛起更加艱難。盧偉忠坦言，九泰基金現(xiàn)在的發(fā)展同樣面臨著很多挑戰(zhàn)，也是公募行業(yè)普遍面對的難題，年輕的九泰基金，急需把其投資業(yè)績和公司品牌提上去，有股東的支持、體制的完善、團隊的穩(wěn)定，他對于九泰基金未來的發(fā)展?jié)M懷信心。

    “公募市場有那么多權(quán)益基金，我們最終想通過長期投資業(yè)績把公司的品牌做起來，難度可想而知。我們自己也知道難度很大、也不一定會成功，但要提高九泰基金的核心競爭力，這是我們唯一的堅持。”他說道。

    在采訪結(jié)束后，盧偉忠與記者聊起了他的生活。他談到，自己對工作和生活一直分得比較開，在進入這個行業(yè)伊始就把工作和生活平衡得很好：“工作的時候就專注工作，工作之余好好享受生活?，F(xiàn)在坐在這個位置上，除了想把九泰基金發(fā)展好，已經(jīng)沒有再多的追求了，時常會覺得，簡單的生活、家人的陪伴帶給我極大的滿足感。”

    談及個人的投資，盧偉忠也絲毫沒有忌諱。他坦承說道，目前他的個人投資主要有兩部分，一是認購九泰基金的股權(quán)，二是申購九泰基金管理的基金產(chǎn)品，“我充分信任我們投研團隊的專業(yè)性，了解他們的工作方式，聽過他們的深度研究報告，發(fā)揮專業(yè)管理和團隊作戰(zhàn)的優(yōu)勢，能把投資做好。我們一致認為，研究的深度決定凈值的高度，也決定著股市投資的確定性。”