A股要走獨(dú)立行情？一線私募最新解盤來(lái)了！

    上周以來(lái)，全球股市因俄烏局勢(shì)影響劇烈震蕩。而隨著今天（2月28日）A股走出一波“V型”走勢(shì)，不少投資者對(duì)于A股逐步展現(xiàn)韌性已抱有樂(lè)觀預(yù)期。

    多家一線私募表示，短期A股市場(chǎng)受到外部風(fēng)險(xiǎn)事件影響出現(xiàn)震蕩，但是長(zhǎng)期還是會(huì)回歸基本面。此外，考慮到俄烏局勢(shì)所引起不確定性的最高峰或已過(guò)去，短期A股市場(chǎng)有望出現(xiàn)偏強(qiáng)震蕩走勢(shì)。

    影響消退滬指連續(xù)收陽(yáng)

    周一A股主要股指基本平開。受美股期指急速下挫等因素影響，出現(xiàn)深度回調(diào)，隨后逐步探底回升。截至收盤，主要股指全線收紅。上證指數(shù)、深證成指、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指等已連續(xù)收陽(yáng)。

    從行業(yè)板塊來(lái)看，煤炭、有色、石油等資源股板塊，以及數(shù)字貨幣、稀缺資源、鋰電池等相關(guān)概念風(fēng)格板塊，整體全線領(lǐng)漲。

    A股大概率仍會(huì)延續(xù)獨(dú)立行情

    丹羿投資執(zhí)行合伙人兼投資總監(jiān)朱亮表示，中短期內(nèi)A股大概率仍會(huì)延續(xù)春節(jié)之后的獨(dú)立行情。主要原因在于，國(guó)內(nèi)外的貨幣和財(cái)政大環(huán)境并沒(méi)有出現(xiàn)很大變動(dòng)。后續(xù)還要看俄烏局勢(shì)是否出現(xiàn)劇烈演變，以及是否會(huì)引發(fā)大規(guī)模的全球通脹或金融風(fēng)險(xiǎn)。

    保銀投資表示，外圍地緣政治因素的影響使得A股短期波動(dòng)明顯加劇，但是長(zhǎng)期還是會(huì)回歸基本面。“分析歷史上比較典型的幾次局部沖突，往往在開戰(zhàn)后或者戰(zhàn)爭(zhēng)接近尾聲時(shí)，隨著局部沖突帶來(lái)的不確定性逐漸淡去，股市波動(dòng)性會(huì)明顯降低，市場(chǎng)會(huì)逐漸從情緒主導(dǎo)回歸到基本面主導(dǎo)。”

    建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛分析，相關(guān)地緣政治事件對(duì)A股的影響，可能會(huì)體現(xiàn)在第一輪的短期情緒影響，和第二輪中期維度因全球滯漲帶來(lái)的壓力。

    龍贏富澤資產(chǎn)指出，上周以來(lái)外圍市場(chǎng)風(fēng)云突變，A股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好也明顯承壓。當(dāng)前外圍局勢(shì)仍充滿不確定性，市場(chǎng)仍處調(diào)整期，指數(shù)與個(gè)股波動(dòng)都將放大。但我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，政策導(dǎo)向“穩(wěn)字當(dāng)頭”，流動(dòng)性較為寬松，且市場(chǎng)整體位置和估值均不高，A股市場(chǎng)出現(xiàn)持續(xù)性調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)不大。

    關(guān)注事件驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)機(jī)會(huì)

    在近期A股波動(dòng)加大的背景下，不少一線私募也在從“事件驅(qū)動(dòng)”的投資邏輯維度，進(jìn)一步完善校正自身的“投資航向”。

    名禹資產(chǎn)稱，在外部地緣政治風(fēng)險(xiǎn)因素凸顯的背景下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向依舊“穩(wěn)字當(dāng)頭”。預(yù)計(jì)市場(chǎng)將偏強(qiáng)震蕩，建議繼續(xù)關(guān)注短期回調(diào)的基建穩(wěn)增長(zhǎng)主線。

    從容投資董事長(zhǎng)呂俊稱，沖突對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局的實(shí)質(zhì)性影響，預(yù)計(jì)主要集中在石油天然氣等市場(chǎng)，特別是由于近幾年全球資本開支不足，油氣產(chǎn)量提升緩慢，國(guó)際油氣價(jià)格可能將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高位。在此背景下，沖突對(duì)A股市場(chǎng)可能帶來(lái)的階段性事件驅(qū)動(dòng)機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)主要存在于新能源板塊，例如高企的油價(jià)和天然氣價(jià)格將促進(jìn)風(fēng)電、光伏、核電的快速普及。

    趙媛媛分析，綜合考慮到?jīng)_突導(dǎo)致的全球油氣供給減少、國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)導(dǎo)致部分周期品需求增加等因素，建議重點(diǎn)關(guān)注油氣開采、有色金屬、稀有氣體、港口物流以及穩(wěn)增長(zhǎng)主線的裝配式建筑、地下管廊等。

    朱亮稱，沖突事件引發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)，對(duì)丹羿投資的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)調(diào)整并沒(méi)有太大影響。未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，依然會(huì)重點(diǎn)聚焦新能源汽車的智能化、線下消費(fèi)復(fù)蘇等投資機(jī)會(huì)。