看好后市 公私募頂流“排兵布陣”下半年！三季度投資這么干

    近日，多家知名公私募召開中期策略會(huì)，對下半年投資“排兵布陣”。

    百億私募清和泉資本掌舵者劉青山表示，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，底層邏輯向好，A股可能會(huì)在全球股市中一枝獨(dú)秀。

    看好后市

    4月底以來，A股持續(xù)上漲。日前，百億私募清和泉資本舉辦中期投資策略會(huì)，創(chuàng)始人劉青山明確表示，看好中國市場。

    劉青山認(rèn)為，近期外資不斷增配中國資產(chǎn)是因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)的底層邏輯更強(qiáng)，中國市場空間足夠廣闊，內(nèi)需潛力大，原材料對外依賴度更低，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力更強(qiáng)。而且中國具有工業(yè)門類齊全、產(chǎn)業(yè)鏈豐富的優(yōu)勢。因此，目前類滯脹的全球環(huán)境，反而有利于中國經(jīng)濟(jì)破局。中長期來看，外資對人民幣的配置偏低，未來外資增配A股的趨勢更加確定。

    對于下半年行情如何演繹，他表示，目前中美經(jīng)濟(jì)錯(cuò)位，美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向下，中國經(jīng)濟(jì)4月底以來在多重因素助推下有所修復(fù)，新能源、高科技產(chǎn)業(yè)鏈在全球中的地位不斷上升，內(nèi)需見底回升。中國經(jīng)濟(jì)的確定性比較強(qiáng)，且外需保持慣性疊加內(nèi)需刺激，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的力度值得期待。

    管理規(guī)模超300億元的知名基金經(jīng)理陸彬，在匯豐晉信基金夏季策略會(huì)上表示，三季度市場可能“如夏花般絢爛”。“由于國內(nèi)政策環(huán)境相對寬松，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)加強(qiáng)，海外市場經(jīng)過幾次加息預(yù)期調(diào)整后進(jìn)入相對穩(wěn)定期，且A股經(jīng)過兩個(gè)多月的反彈已經(jīng)積累了賺錢效應(yīng)，市場主線清晰，不排除三季度會(huì)有持續(xù)的增量資金進(jìn)入市場。”陸彬表示。

    關(guān)注新能源賽道

    談及具體的投資方向，機(jī)構(gòu)看好的賽道較為多樣，但對成長主線的投資機(jī)會(huì)形成了共識。陸彬認(rèn)為，新能源行業(yè)，尤其是智能電動(dòng)汽車，很有可能又一次成為市場的主線。此外，關(guān)注醫(yī)藥、半導(dǎo)體、TMT等優(yōu)質(zhì)成長行業(yè)。

    “在后面的操作中，我們會(huì)增加行業(yè)的覆蓋范圍，減少凈值波動(dòng)。另外，我們還引入了金融工程團(tuán)隊(duì)，盡量把操作做得更加完善。”劉青山認(rèn)為，下半年中下游產(chǎn)業(yè)的業(yè)績修復(fù)能力確定性更強(qiáng)，會(huì)重點(diǎn)關(guān)注食品飲料行業(yè)、中藥中的配方顆粒相關(guān)企業(yè)、新能源行業(yè)中海上風(fēng)電和新能源運(yùn)營商、化工材料中的制冷劑等細(xì)分領(lǐng)域。

    招商基金首席配置官、投資管理四部總監(jiān)于立勇在策略會(huì)上表示，下半年市場風(fēng)格可能相對均衡。拉長時(shí)間維度看，光伏以及汽車的電動(dòng)化、智能化方向，仍然可能是市場的主線。伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，建筑建材、航空旅游、食品飲料、體育休閑用品等行業(yè)都存在投資機(jī)會(huì)。

    新基金業(yè)績“回血”

    4月底以來，經(jīng)過兩個(gè)多月的反彈，公募基金業(yè)績大幅回升，不少新基金已經(jīng)“收復(fù)失地”。數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至7月6日，236只今年成立的主動(dòng)權(quán)益新基金中，197只基金已取得正收益，其中，51只基金的收益率超過10%。何帥、丘棟榮、蕭楠、陶燦等知名基金經(jīng)理管理的部分老基金也獲得了豐厚回報(bào)。

    不過，部分行業(yè)主題基金仍處于業(yè)績低谷。某知名基金經(jīng)理在參加完一場策略會(huì)后感嘆：“策略會(huì)的醫(yī)藥專場都沒幾個(gè)人聽，露臉的公司也比以前少了很多。”