市場(chǎng)情緒回暖 超六成私募欲高倉位過節(jié)

    1月17日，某第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行的專題問卷調(diào)查結(jié)果顯示，在超過60家接受問卷調(diào)查的股票私募機(jī)構(gòu)中，多達(dá)64%的私募選擇重倉或滿倉過春節(jié)，僅有不足一成私募表示，將選擇輕倉或持幣過節(jié)。此外，展望農(nóng)歷兔年的市場(chǎng)表現(xiàn)，有七成的私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，對(duì)A股的整體走勢(shì)持樂觀態(tài)度。

    看好一季度行情

    對(duì)于今年春節(jié)前持股還是持幣的抉擇，相關(guān)問卷調(diào)查顯示，有占比高達(dá)64%的私募選擇重倉或滿倉過節(jié)。相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，A股中級(jí)行情已經(jīng)展開，節(jié)后A股大概率繼續(xù)震蕩上行。有27%的私募選擇中等倉位過節(jié)，選擇這一選項(xiàng)的私募整體認(rèn)為，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)值得看好，但需適當(dāng)關(guān)注防守。有9%的私募選擇輕倉或持幣過節(jié)，原因主要在于：市場(chǎng)進(jìn)一步上行空間有限，且長假期間外圍市場(chǎng)仍有較多不確定性。

    暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝表示，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)活動(dòng)的影響越來越小，人民幣也在穩(wěn)步升值，北向資金持續(xù)凈流入顯示外資對(duì)2023年中國資本市場(chǎng)的信心十足。此外，春節(jié)后社會(huì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將進(jìn)一步活躍，該機(jī)構(gòu)看好第一季度的A股春季行情，將選擇保持相對(duì)高的倉位來積極捕捉節(jié)后的投資機(jī)會(huì)。

    順時(shí)投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌稱，春節(jié)期間將保持中等倉位，這主要是基于對(duì)未來市場(chǎng)繼續(xù)向好的預(yù)期。不過考慮到節(jié)前已經(jīng)出現(xiàn)拉升，為避免短期可能的回調(diào)，暫不會(huì)滿倉運(yùn)作。

    明澤投資基金經(jīng)理郗朋稱，近期隨著疫情防控政策優(yōu)化，出入境政策調(diào)整釋放積極信號(hào)，全球及國內(nèi)投資者對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心均顯著提升。在此背景下，隨著2023年A股上市公司的業(yè)績預(yù)測(cè)逐漸上調(diào)，市場(chǎng)人氣升溫，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)值得看好，但春節(jié)前仍需適當(dāng)關(guān)注防守。

    聚焦偏成長主線

    在春節(jié)之后A股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)、市場(chǎng)風(fēng)格方面，相關(guān)問卷調(diào)查顯示，有41%的私募看好新能源、泛科技在內(nèi)的偏成長主線，在四個(gè)備選選項(xiàng)中占比最高；有32%的私募看好大消費(fèi)、醫(yī)藥等板塊；此外，有16%的私募認(rèn)為，市場(chǎng)各板塊、各風(fēng)格、各個(gè)主線將逐步輪動(dòng)，當(dāng)前階段市場(chǎng)整體機(jī)會(huì)相對(duì)均衡；有11%的私募看好金融、地產(chǎn)、周期等低估值板塊。

    寶曉輝稱，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)修復(fù)和市場(chǎng)情緒的修復(fù)，A股市場(chǎng)總體維持反彈向上的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，但是目前不同板塊間依然存在分化。寶曉輝預(yù)計(jì)，春節(jié)后A股市場(chǎng)將呈現(xiàn)板塊間輪動(dòng)行情，最終各板塊整體機(jī)會(huì)相對(duì)均衡。

    優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍稱，自2022年末以來，市場(chǎng)行情表現(xiàn)出較強(qiáng)的行業(yè)輪動(dòng)特點(diǎn)，并且具備蹺蹺板特征。在短期市場(chǎng)沒有非常明顯增量資金推動(dòng)的情況下，存量博弈延續(xù)，可能仍會(huì)使得節(jié)后A股表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性行情。按照歷史經(jīng)驗(yàn)看，過往多年春節(jié)前后A股成長板塊往往表現(xiàn)占優(yōu)，但今年春節(jié)前A股有“一些低估值行業(yè)配置性價(jià)比凸顯”的情況存在。

    兔年機(jī)會(huì)多

    在受訪的逾60家股票私募機(jī)構(gòu)中，目前有占比高達(dá)70%的私募對(duì)兔年A股行情持樂觀態(tài)度。這其中包括有14%的私募持“極度樂觀態(tài)度”，認(rèn)為全年市場(chǎng)有望大幅上漲，不排除指數(shù)走牛的可能；占比近六成（56%）的私募對(duì)兔年行情持相對(duì)樂觀態(tài)度，認(rèn)為指數(shù)漲幅相對(duì)有限，但全年市場(chǎng)整體將震蕩走強(qiáng)。此外，相關(guān)問卷調(diào)查還顯示，有23%的私募對(duì)兔年A股表現(xiàn)持中性態(tài)度，認(rèn)為指數(shù)表現(xiàn)仍需邊走邊看，投資重點(diǎn)應(yīng)放在聚焦市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；有7%的私募對(duì)市場(chǎng)持偏謹(jǐn)慎觀點(diǎn)，認(rèn)為內(nèi)外部不確定性因素、風(fēng)險(xiǎn)因素較多，兔年市場(chǎng)可能先揚(yáng)后抑。

    易小斌稱，經(jīng)歷了2022年的大幅調(diào)整后，兔年的A股市場(chǎng)機(jī)會(huì)多多，無論是估值、流動(dòng)性，還是風(fēng)險(xiǎn)偏好和政策支持力度，都支持市場(chǎng)震蕩上行。由于股票市場(chǎng)整體處于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的初期，行情會(huì)表現(xiàn)相對(duì)猶豫，全年股指的上漲幅度可能有限。

    寶曉輝認(rèn)為，兔年A股市場(chǎng)在指數(shù)層面上，預(yù)計(jì)總體將呈現(xiàn)震蕩向上的走勢(shì)，指數(shù)全面走牛還需要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和內(nèi)外部宏觀環(huán)境支持。從目前來看，相關(guān)時(shí)機(jī)可能還未來臨。