私募業(yè)有質(zhì)量的發(fā)展可從三個(gè)方面發(fā)力

    ■昌校宇

    今年5月份，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，私募基金行業(yè)“出”大于“進(jìn)”的格局逐步形成，行業(yè)生態(tài)得到凈化。

    5月份，私募登記備案新規(guī)實(shí)施滿一周年，“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”態(tài)勢(shì)下，私募機(jī)構(gòu)新增登記速度有所放緩；而“摘牌”私募機(jī)構(gòu)的數(shù)量則明顯增加，“偽私募”“亂私募”得到有效清理，存量風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂。

    私募機(jī)構(gòu)登記“減速”的背后，是監(jiān)管部門嚴(yán)把準(zhǔn)入關(guān)，從源頭提高私募機(jī)構(gòu)質(zhì)量。5月份，新增登記的私募機(jī)構(gòu)為7家，進(jìn)一步穿透相關(guān)信息可見(jiàn)，這些機(jī)構(gòu)體現(xiàn)了私募登記備案新規(guī)要求的資本實(shí)力、高管投資經(jīng)驗(yàn)等更高標(biāo)準(zhǔn)。

    “扶優(yōu)”之外，“限劣”同步展開(kāi)。為促進(jìn)行業(yè)合規(guī)健康發(fā)展，更加有效保護(hù)投資者合法權(quán)益，監(jiān)管部門對(duì)風(fēng)控水平低、投資能力弱的私募機(jī)構(gòu)，切實(shí)動(dòng)真、碰硬、亮劍。

    5月份，已有179家私募機(jī)構(gòu)注銷，年內(nèi)則有821家機(jī)構(gòu)注銷。其中，5月11日，首次有私募機(jī)構(gòu)因12個(gè)月無(wú)在管基金被注銷登記，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）官網(wǎng)公示的注銷類型也相應(yīng)新增了“12個(gè)月無(wú)在管注銷”，96家機(jī)構(gòu)登上“黑榜”。此外，異常經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、“僵尸機(jī)構(gòu)”正被有序清退。5月底，中基協(xié)向部分私募機(jī)構(gòu)發(fā)布督促提醒通知，要求其對(duì)專職員工不足5人或高管缺位的情況，開(kāi)展自查整改。如后續(xù)仍不符合監(jiān)管要求，中基協(xié)將對(duì)相關(guān)私募機(jī)構(gòu)采取暫停辦理備案、限制相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)及注銷登記等自律管理或紀(jì)律處分措施。

    經(jīng)過(guò)多年快速發(fā)展且取得長(zhǎng)足進(jìn)步的私募基金行業(yè)，當(dāng)前正由“量的平穩(wěn)增長(zhǎng)”向“質(zhì)的全面提升”加速邁進(jìn)。而一批私募機(jī)構(gòu)或被“摘牌”或被要求自查整改，既是監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角的直接體現(xiàn)，也是加速推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。筆者認(rèn)為，有質(zhì)量的發(fā)展已成為私募基金行業(yè)前行的“必選項(xiàng)”，相關(guān)機(jī)構(gòu)未來(lái)可從三個(gè)方面著重發(fā)力。

    一是胸懷“國(guó)之大者”，堅(jiān)持人民至上。私募機(jī)構(gòu)需堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，平衡好功能性和營(yíng)利性的關(guān)系，把功能性放在首要位置，扮好實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)者、國(guó)民財(cái)富管理者、資本市場(chǎng)“穩(wěn)定器”角色，在創(chuàng)新支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)資本市場(chǎng)改革、提振投資者信心等方面積極作為，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。

    二是強(qiáng)化投研核心能力建設(shè)，提升投資者服務(wù)能力。私募機(jī)構(gòu)需守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務(wù)，具體是要堅(jiān)持回歸本源，理解“扶優(yōu)限劣”導(dǎo)向，聚焦主業(yè)，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)、企業(yè)深鉆細(xì)研，努力為投資者創(chuàng)造可持續(xù)的長(zhǎng)期價(jià)值。

    三是統(tǒng)籌好發(fā)展與安全，夯實(shí)合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)。私募機(jī)構(gòu)需堅(jiān)持全員主動(dòng)合規(guī)、合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值的理念，厚植合規(guī)文化、強(qiáng)化內(nèi)控管理、提升風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)、推進(jìn)依法經(jīng)營(yíng)，切實(shí)做到嚴(yán)守底線、誠(chéng)實(shí)守信、以專立身、行穩(wěn)致遠(yuǎn)，由此方能做強(qiáng)、做優(yōu)、做久。

    總之，作為多層次資本市場(chǎng)的中堅(jiān)力量，管理規(guī)模近20萬(wàn)億元的私募基金行業(yè)，需要一支能力過(guò)硬、作風(fēng)過(guò)硬的高素質(zhì)隊(duì)伍提供有力支撐，期待私募機(jī)構(gòu)以自身高質(zhì)量發(fā)展加快推動(dòng)建設(shè)一流投資機(jī)構(gòu)，并在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、滿足居民財(cái)富管理需求、增強(qiáng)資本市場(chǎng)韌性等方面發(fā)揮更加積極的作用。