跌超九成！又一家公司被強制退市，4.4萬股民慘了

作為創(chuàng)業(yè)板第一批28“元老”之一的金亞科技，這回徹底涼了。26日，金亞科技公告稱，因為涉嫌虛報利潤、欺詐發(fā)行被移送公安機關(guān)，27日深交所半夜“補刀”，確定啟動金亞科技退市程序。

股價跌超九成

自2015年6月，金亞科技和其實控人周旭輝收到《調(diào)查通知書》后，市場便存在著對金亞科技可能會被強制退市的擔憂，其公司股價也是一路走低。

27日復(fù)牌后，金亞科技一開盤就毫無懸念直接跌停，每股報2.83元，收盤時跌停板上有仍82萬手封單。28日繼續(xù)跌停，每股報2.55元。不出意外，金亞科技將開啟連續(xù)跌停之旅，直至交易日結(jié)束。

金亞科技27日發(fā)布復(fù)牌公告稱，經(jīng)公司申請，公司股票將于2018年6月27日開市起復(fù)牌，復(fù)牌后交易30個交易日內(nèi)，金亞科技證券簡稱將調(diào)整為“*金亞”，證券代碼不變，股票價格的日漲跌幅限制比例不變。之后，公司股票預(yù)計于8月8日開市起停牌，深交所在公司股票停牌后15個交易日內(nèi)作出是否暫停股票上市的決定。

或?qū)?ldquo;復(fù)制”欣泰電氣

可以看到，金亞科技理論上還有60個交易日的交易時間。但對于這種欺詐發(fā)行的公司，即便喜歡刀口舔血的投資者，也不要再想著炒作保殼而傻傻地買入，否則可能血本無歸。

但對于持有金亞科技的股民來說又該怎么辦？

數(shù)據(jù)顯示，截止2018年3月31日，金亞科技股東總?cè)藬?shù)為4.39萬。前十大股東中，已經(jīng)沒有機構(gòu)的身影。

回顧之前欣泰電氣收到證監(jiān)會立案調(diào)查結(jié)果復(fù)牌至退市的走勢，是一路跌停，最終逼近仙股。顯然，金亞科技也將復(fù)制這樣的走勢。面對無力回天的金亞科技，這4萬多股民或許只能接受其退市、市值大幅縮水的這一現(xiàn)實。

虛增收入利潤騙取IPO核準

證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金亞科技為了達到發(fā)行上市條件，通過虛構(gòu)客戶、虛構(gòu)業(yè)務(wù)、偽造合同、虛構(gòu)回款等方式虛增收入和利潤，騙取首次公開發(fā)行（IPO）核準。

其中2008年、2009年1月至6月虛增利潤金額分別達到3736萬元、2287萬元，分別占當期公開披露利潤的85%、109%。上述行為涉嫌構(gòu)成欺詐發(fā)行股票罪。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，金亞科技和相關(guān)人員還存在偽造金融票證、挪用資金以及違規(guī)披露、不披露重要信息等犯罪嫌疑。

此前因財務(wù)造假曾領(lǐng)多個罰單

從2017年11月開始，金亞科技及其實際控制人便因年報財務(wù)數(shù)據(jù)領(lǐng)到證監(jiān)會多個“罰單”。

2017年11月13日晚間，金亞科技發(fā)布關(guān)于收到中國證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》的公告稱，證監(jiān)會擬對公司實際控制人周旭輝采取終身證券市場禁入措施；

2018年3月6日晚間，金亞科技發(fā)布公告稱，公司及實際控制人周旭輝先生收到中國證券監(jiān)督管理委員會《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》。主要涉及金亞科技信息披露違法違規(guī)行為，包括但不僅限于偽造金亞科技2014年財務(wù)數(shù)據(jù)等行為。

此前，2017年12月-2018年1月期間，因投資者訴公司證券虛假陳述責任糾紛賠償案，金亞科技多次發(fā)布收到法院相關(guān)判決和裁定書的公告。最終，法院判令金亞科技賠償多名投資者股票投資相關(guān)損失合計超過1474萬元。

隨后，金亞科技又多次發(fā)布《關(guān)于公司收到法院傳票的公告》。數(shù)批、多名投資者因公司證券虛假陳述要求賠償，涉案金額多數(shù)超過千萬元。

退市進行時 這些事投資者要知道

深交所對金亞科技退市相關(guān)工作做了詳細的說明，并對投資者關(guān)系的問題進行回答。

公司被啟動強制退市機制后，可能會經(jīng)歷哪些階段的問題，深交所表示，退市將經(jīng)歷五個階段：

公司股票自2018年6月27日復(fù)牌，交易30個交易日，將證券簡稱暫時調(diào)整為“*金亞”，股票價格的日漲跌幅限制比例不變；

深交所作出是否暫停公司股票上市的決定；

公司股票被暫停上市后，在證監(jiān)會作出移送決定之日起的十二個月內(nèi)法院作出有罪判決或者在前述規(guī)定期限內(nèi)未滿足恢復(fù)上市條件，或者雖然符合恢復(fù)上市申請條件但未在規(guī)定期限內(nèi)向本所提出恢復(fù)上市申請，深交所作出公司股票終止上市的決定；

公司股票進入退市整理期交易30個交易日；

退市整理期結(jié)束的次一交易日，深交所對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。

對于市場關(guān)心的公司被啟動強制退市機制后，公司股東是否還有交易機會的問題，深交所表示，股東在公司股票暫停上市階段和終止上市階段還有兩端交易機會：一段是金亞科技股票自2018年6月27日復(fù)牌，交易30個交易日；另一段是進入退市整理期后，金亞科技股票交易30個交易日。

此外，投資者比較關(guān)心的公司股票被終止上市后是否能重新上市時，深交所回應(yīng)稱，為規(guī)范終止上市公司申請重新上市行為，保護投資者的合法權(quán)益，深交所2015年1月30日發(fā)布了修訂后的《深圳證券交易所退市公司重新上市實施辦法》規(guī)定:“本所創(chuàng)業(yè)板不接受公司股票重新上市的申請”。

股民注意：這兩種情況不能索賠

既然是欺詐發(fā)行，關(guān)于股民的賠償問題，亦是投資者關(guān)注的焦點。那么，誰來賠償？怎么賠？

按照欣泰電氣的先例，當時其保薦券商興業(yè)證券設(shè)立了5.5億元先行賠付專項基金，業(yè)內(nèi)人士認為，金亞科技可能也有這樣的安排。

買入的時間點也很關(guān)鍵。根據(jù)規(guī)定：在業(yè)績造假被發(fā)現(xiàn)前買入并在被發(fā)現(xiàn)前賣出，不賠；在被發(fā)現(xiàn)前買入，被發(fā)現(xiàn)后才賣出或繼續(xù)持有，賠；在被發(fā)現(xiàn)后買入，不管賣不賣，不賠。這意味著并不是上述所有4萬多股民都能獲得賠償。

同時，賠償標準也有兩個，即：A、參考實際發(fā)生的虧損金額，這是基準，不會超過這個標準；B、扣減市場風險因素所致?lián)p失。（市場風險因素沒公布詳情，市場預(yù)計一般是扣減同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的跌幅，比如買金亞科技虧了50%，同期創(chuàng)業(yè)板跌了20%，那就賠30%）。

如果有散戶符合上述條件，是否就能如愿索賠了？

記者了解到，從2017年11月至今，金亞科技先后八次發(fā)布“收到法院傳票”公告。特別是在2017年12月4日、12月5日，有456位投資者起訴金亞科技，總索賠金額達1億元。不過，最終法院判決的賠付比例較低，只有12.29%。

因此，有分析人士認為，雖然股民起訴索賠，但依金亞科技現(xiàn)在的情況，可能也沒有全額賠償?shù)哪芰Α?/span>

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截止2018年3月31日，金亞科技貨幣資金為620萬元，比上期減少79%。凈資產(chǎn)收益率-2.39%，每股經(jīng)營現(xiàn)金流為負。

保薦機構(gòu)把關(guān)不嚴 難逃其責

欺詐發(fā)行、連環(huán)造假，等待金亞科技相關(guān)責任人的是法律的嚴懲。證監(jiān)會26日晚間回應(yīng)稱，正在對金亞科技IPO保薦機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進行全面調(diào)查。初步查明，保薦機構(gòu)聯(lián)合證券、審計機構(gòu)廣東大華德律會計師事務(wù)所、法律服務(wù)機構(gòu)天銀律師事務(wù)所涉嫌出具含有虛假內(nèi)容的證明文件，將依法嚴肅處理。

值得注意的是，作為保薦機構(gòu)和主承銷商，金亞科技上市時招股書顯示，聯(lián)合證券（之后與華泰證券合并）共計收了1654萬元。

對此，股民紛紛表示，必須退市賠償，相關(guān)人員應(yīng)負刑事責任。