地方政府“真金”馳援 上市公司業(yè)績(jī)成股價(jià)“強(qiáng)心針”

    地方紓困上市公司股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)仍在進(jìn)行。10月21日晚間，科恒股份公告，公司實(shí)控人萬(wàn)國(guó)江與江門(mén)市國(guó)資旗下金融平臺(tái)江門(mén)金控簽署意向書(shū)，江門(mén)金控將以雙方約定的方式向萬(wàn)國(guó)江提供流動(dòng)性支持，以化解萬(wàn)國(guó)江短期資金風(fēng)險(xiǎn)。近來(lái)，包括江門(mén)在內(nèi)，已有多地出臺(tái)相關(guān)政策，以具體資金支持、國(guó)有資本入股控股等形式，紓困上市公司股東股權(quán)質(zhì)押難題。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，地方出臺(tái)相關(guān)政策紓困上市公司股東，以緩解其流動(dòng)性壓力，將減少質(zhì)押個(gè)股爆倉(cāng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)蔓延。

    與此同時(shí)，上市公司也密集發(fā)布大股東增持、股份回購(gòu)、員工“兜底式”增持等利好消息，以緩解股可能的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，積極自救。

    值得注意的是，從已發(fā)布三季報(bào)、三季度業(yè)績(jī)預(yù)告、全年業(yè)績(jī)預(yù)告信息的上市公司情況看，A股上市公司業(yè)績(jī)整體向好，業(yè)績(jī)支撐作用較大。化工、醫(yī)藥等行業(yè)公司預(yù)計(jì)全年凈利增長(zhǎng)幅度較大，業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)。

    地方紓困股權(quán)質(zhì)押

    科恒股份公告稱(chēng)，江門(mén)金控具體支持萬(wàn)國(guó)江的方式包括委托貸款、受讓股票質(zhì)押債權(quán)與受讓股權(quán)等符合市場(chǎng)化規(guī)律的方式。萬(wàn)國(guó)江持有公司總股本的19.14%，其質(zhì)押狀態(tài)股份占其持有公司股份總數(shù)的96.41%，占公司總股本的18.45%。中國(guó)證券報(bào)此前報(bào)道稱(chēng)，江門(mén)已召開(kāi)座談會(huì)，征詢(xún)上市公司意見(jiàn)，具體支持上市公司措施正在醞釀中。

    除江門(mén)外，北京、深圳等地也出臺(tái)具體措施，并安排“真金白銀”，降低上市公司所面臨的股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。北京方面，海淀區(qū)屬?lài)?guó)資和東興證券發(fā)起設(shè)立支持優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)發(fā)展基金，基金規(guī)模100億元，首期20億元已完成募資，通過(guò)受讓不超過(guò)上市公司總股本10%的股權(quán)，幫助民營(yíng)科技上市公司化解股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)等。此前，深圳也透露，已安排數(shù)百億的專(zhuān)項(xiàng)資金，從債權(quán)和股權(quán)兩個(gè)方面入手，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)共濟(jì)機(jī)制，降低深圳A股上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，改善上市公司流動(dòng)性。

    國(guó)資也以入股或控股形式緩解上市公司股東面臨的流動(dòng)性壓力，Wind數(shù)據(jù)顯示，10月以來(lái)，有13家上市公司公告稱(chēng)，引入國(guó)資作為控股股東或重要戰(zhàn)略股東。

    以環(huán)能科技為例，公司公告稱(chēng)，10月16日，公司控股股東環(huán)能投資、實(shí)際控制人倪明亮同中建啟明簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。約定環(huán)能投資將持有公司的1.83億股股份轉(zhuǎn)讓給中建啟明，占公司總股本的27%。中建啟明控股股東為中國(guó)建筑集團(tuán)有限公司。

    業(yè)內(nèi)人士指出，今年二季度以來(lái)，高質(zhì)押比例（公司股票質(zhì)押50%以上）的上市公司數(shù)量保持在150家左右，對(duì)應(yīng)質(zhì)押規(guī)模8300億元。高質(zhì)押比例的上市公司大股東將所持股份全部進(jìn)行質(zhì)押后無(wú)預(yù)留追加的空間，一旦無(wú)充裕流動(dòng)性，股價(jià)下跌引起的風(fēng)險(xiǎn)將被再次放大。多地國(guó)資進(jìn)場(chǎng)接盤(pán)，可減少質(zhì)押個(gè)股爆倉(cāng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)蔓延，規(guī)避股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。

    多舉措自救

    上市公司也通過(guò)大股東增持、股份回購(gòu)、員工“兜底式”增持等多種方式，緩解可能面臨的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。

    大股東增持方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，10月份以來(lái)，有近200家上市公司披露大股東增持信息，其中，超過(guò)100家上市公司發(fā)布大股東增持計(jì)劃。多數(shù)公司大股東擬增持金額較大，提振股價(jià)效果明顯。

    以桂林三金為例，公司10月21日晚間公告，基于對(duì)醫(yī)藥行業(yè)及本公司未來(lái)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展的信心和對(duì)公司價(jià)值的合理判斷，控股股東三金集團(tuán)擬自公告之日起6個(gè)月內(nèi)，增持價(jià)格不超過(guò)16元/股，合計(jì)增持金額不超過(guò)1億元，不低于5000萬(wàn)元。

    回購(gòu)方面，10月份以來(lái)，有81家上市公司發(fā)布了回購(gòu)預(yù)案，遠(yuǎn)超去年同期。僅10月19日晚，就有9家上市公司發(fā)布回購(gòu)預(yù)案。部分公司擬回購(gòu)上限金額巨大。

    值得注意的是，部分上市公司打出“組合拳”，自救意圖明顯。以塞力斯為例，公司連續(xù)發(fā)布員工“兜底式”增持倡議、董事長(zhǎng)增持計(jì)劃、股份回購(gòu)預(yù)案等多重利好公告。10月21日晚，公司稱(chēng)，擬不超過(guò)25.12元/股的價(jià)格，回購(gòu)不少于3000萬(wàn)元，不超過(guò)8000萬(wàn)元公司股份。10月19日晚，公司公告，董事長(zhǎng)擬6個(gè)月內(nèi)，增持2000萬(wàn)元-5000萬(wàn)元。10月21日晚，公司再次公告，將使用3000萬(wàn)元至8000萬(wàn)元回購(gòu)股份。

    除此之外，上市公司大股東還通過(guò)補(bǔ)充質(zhì)押、提前還款、追加保證金等措施等方式積極自救，應(yīng)對(duì)股權(quán)質(zhì)押“爆倉(cāng)”危機(jī)。以盈趣科技為例，公司10月18日晚間公告，控股股東萬(wàn)利達(dá)工業(yè)將持有本公司的部分股份辦理補(bǔ)充質(zhì)押業(yè)務(wù)，補(bǔ)充質(zhì)押股數(shù)達(dá)7500萬(wàn)股，本次補(bǔ)充質(zhì)押后，其所持有公司股份累計(jì)被質(zhì)押的數(shù)量為1.33億股，占其持有公司股份總數(shù)的58.84%，占公司總股本的比例為29.03%。

    255家前三季度盈利

    值得注意的是，從已發(fā)布三季報(bào)、三季度業(yè)績(jī)預(yù)告、全年業(yè)績(jī)預(yù)告信息的上市公司情況看，部分上市公司業(yè)績(jī)向好，業(yè)績(jī)確定或起支撐作用。

    截至10月21日，272家上市公司發(fā)布三季報(bào)，255家前三季度實(shí)現(xiàn)盈利。其中，170家前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)超過(guò)1億元，64家超過(guò)5億元，27家超過(guò)10億元。歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)方面，179家上市公司實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，156家同比增長(zhǎng)幅度超過(guò)10%，73家同比增長(zhǎng)超過(guò)50%，39家同比增長(zhǎng)超過(guò)100%。已經(jīng)披露三季報(bào)的上市公司，整體保持了較高的盈利性。

    部分公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的同時(shí)，現(xiàn)金流得到較大改善。以萬(wàn)華化學(xué)為例，公司前三季度共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入459.23億元，同比增長(zhǎng)17.86%；共實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)90.21億元，同比增長(zhǎng)15.49%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為155.19億元，同比增長(zhǎng)175.58%。

    數(shù)據(jù)顯示，有1942家上市公司披露了前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，1240家預(yù)喜。其中，略增514家，扭虧96家，續(xù)盈161家，預(yù)增469家。預(yù)喜比例達(dá)到63.85%。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，計(jì)算機(jī)軟件、化工、醫(yī)藥、鋼鐵有色金屬等行業(yè)涉及上市公司預(yù)喜家數(shù)居前。原材料漲價(jià)、環(huán)保限產(chǎn)、行業(yè)景氣周期來(lái)臨、集中度提升等，是上述行業(yè)和公司表現(xiàn)亮眼的主要原因。

    值得注意的是，部分特殊行業(yè)上市公司，受益于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手意外退出，市場(chǎng)前景進(jìn)一步向好。以華蘭生物為例，隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手ST長(zhǎng)生被頂格處罰，公司市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提高。此外，公司預(yù)計(jì)2018年1-9月實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)6.19億元-8.05億元，同比增長(zhǎng)0%-30%。業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因是，血液制品業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)運(yùn)行，疫苗公司的四價(jià)流感病毒裂解疫苗開(kāi)始銷(xiāo)售。

    另外，截至10月21日，另有140家上市公司發(fā)布2018年全年業(yè)績(jī)預(yù)告，114家預(yù)喜。其中，略增47家，扭虧3家，續(xù)盈21家，預(yù)增43家，預(yù)喜比例高達(dá)81.43%。其中，化工、醫(yī)藥、建材、天然氣類(lèi)上市公司預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度較大，業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)。