沈陽國資為中興商業(yè)15天“擇婿” 受讓方須作為戰(zhàn)投參與北方重工重組

    ■本報記者 李勇

    因控股股東中興商業(yè)集團籌劃股權轉讓事宜，自2019年3月1日起已經停牌的中興商業(yè)日前正式披露股權受讓方的征集條件，據公告，意向受讓方或其實際控制人須為有效存續(xù)三年以上的企業(yè)法人，且最近三年連續(xù)盈利，最近一年合并資產總額不低于500億元，資產負債率不超過50%。此外，除了以上嚴苛的入選標準，此次轉讓還將與北方重工的招募戰(zhàn)略投資者聯(lián)合進行，要求意向受讓方須承諾同時作為戰(zhàn)略投資者參與北方重工的司法重整。

    對于沈陽國資部門此次的設計安排，有市場人士向《證券日報》記者表示，深陷困境的北方重工在2018年已經被法院裁定進行破產重整，找到有實力的戰(zhàn)略投資者，對北方重工能否順利完成重整非常關鍵，中興商業(yè)作為沈陽市國資旗下一塊優(yōu)質資產，此次股權轉讓，除了國企改革上的需要，或許更大程度上也是為北方重工的順利重整助力。

    在沈陽產權交易所的官方網站上，《證券日報》記者留意到，3月6日上午10時56分，首頁上的通知公告一欄中已經掛出此次轉讓的相關信息。點擊鏈接進入頁面后，除了標題并沒有正文，附件是中興商業(yè)3月6日正式對外披露公告的PDF版本。截至3月6日下午5點，該附件已被下載了26次。

    公告信息顯示，意向受讓方參與報名的截止時間是3月20日下午5點，須在提交申請文件前向沈陽聯(lián)合產權交易所指定賬戶匯入報名保證金1億元。也就是說，從3月6日算起，加上周六和周日，留給意向參與者的考慮并最后做出決定的時間只有15天。

    2月28日，中興商業(yè)集團書面通知中興商業(yè)，稱正在籌劃重大事項，可能導致公司控制權發(fā)生變更，中興商業(yè)股票自3月1日開市起正式停牌。隨著事態(tài)的進展，中興商業(yè)陸續(xù)公告，稱中興商業(yè)集團擬通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉讓所持公司的8091.17萬股股票，占公司總股本的29.00%。轉讓完成后，公司控股股東及實際控制人將發(fā)生變更。

    市場公開數(shù)據顯示，中興商業(yè)集團系沈陽盛京資產管理集團有限公司的全資子公司，后者為沈陽市國資委100%持股的下屬企業(yè)。截至2018年9月30日，中興商業(yè)集團持有中興商業(yè)9445.81萬股，占公司總股本的33.86%，為中興商業(yè)的控股股東。

    企查查網站查詢到的信息顯示，此次股權轉讓所涉及的另一個重要關聯(lián)方北方重工是在沈陽重型機械集團和沈陽礦山機械集團基礎上合并組建的國有控股集團，總部位于沈陽經濟開發(fā)區(qū)，注冊資本12.93億元。沈陽經濟技術開發(fā)區(qū)國有資產經營有限公司以10億元的出資額持有總股本的77.34%，為公司的控股股東。

    北方重工是我國重型機械行業(yè)重要企業(yè)之一，近年來，公司因內外部環(huán)境多種因素，發(fā)展陷入困難，順利完成重整成為公司實現(xiàn)重生的最后希望。北方重工董事長劉鶴群在去年年底的一次內部會議上曾表示，要充分認識到北方重工的司法重整，是置之死地而后生的背水一戰(zhàn)，集團公司在打一場輸不起的戰(zhàn)爭。并明確積極引進戰(zhàn)略投資者是2019年一項重要的工作。

    《證券日報》記者了解到，被裁定破產重整后，北方重工管理人曾在2018年11月份對外公開招募戰(zhàn)略投資者。當時要求參與的投資者要擁有足夠的資金實力進行重整投資，上一年經審計的資產總額不低于300億元，且凈利潤為正數(shù)。隨后，也有多家央企、民企參與重整的傳聞，但都沒有下文。

    對于此次與中興商業(yè)的股權轉讓捆綁，一位零售百貨業(yè)內人士向《證券日報》記者表示，中興商業(yè)主體就是位于沈陽太原街的中興商業(yè)大廈，該商場作為一個單體店，在全國的零售百貨系統(tǒng)都很有名氣，銷售額在系統(tǒng)內曾長期名列前茅。如果不考慮北方重工方面的因素，單論這部分股權，一定會很“搶手”。

    記者也留意到，中興商業(yè)一直被市場所青睞，歷史上也曾被國內不同的大型商業(yè)集團多次舉牌。

    “對于中興商業(yè)的該部分股權，一些商業(yè)企業(yè)肯定是感興趣的，但此次要求受讓方要參與北方重工的重整，而大部分的商業(yè)企業(yè)對這種大型制造企業(yè)都很陌生。”該零售百貨業(yè)內人士告訴《證券日報》記者，“限定的條件非常高，而且征集時間只有十幾天，留給企業(yè)考慮的時間并不多，零售行業(yè)企業(yè)參與的可能性會很小。”

    對于此次中興商業(yè)股權的轉讓，前述市場人士則認為，前期報名參與北方重工重整的戰(zhàn)略投資者，很可能會出手參與。

    “按現(xiàn)在的股價來看，受讓中興商業(yè)這部分股權的整體價格并不會太高，但意向受讓方須以戰(zhàn)略投資者身份參與北方重工司法重整，并承諾一次性投資不低于15億元。這樣看來，雖然表面上是受讓中興商業(yè)這部分股權，但整體上，真正的‘大頭’還是在北方重工的投資那邊。”該市場人士表示，“北方重工的戰(zhàn)投征集在去年11月份就已經開始了，相關參與方對企業(yè)了解深入，并應該有了初步的方案。對于中興商業(yè)的這部分股權，一是標的整體并不大，況且又是一塊優(yōu)質資產，經營穩(wěn)定，業(yè)績也一直都不錯，更像是一塊好的‘陪嫁’”。

    《證券日報》記者從多方了解到，方大系從去年開始一直謀劃對北方重工的重整收購，目前雙方已經進行了深入的接觸。北方重工高管在去年年底也曾到方大系旗下的鋼鐵冶金企業(yè)考察交流。市場有聲音認為方大系各方面都符合條件要求，或將順勢接手中興商業(yè)該部分股權。

    “征集條件要求意向受讓方或其實際控制人應具有國有控股上市公司重組的成功經驗，從這方面來看，方大系經驗豐富。而且方大系有生產、制造企業(yè)的管理經驗。”對于方大系參與中興商業(yè)集團股權轉的可能性，前述市場人士認為并不能排除，如果方大系最后成功受讓該部分股權，控股中興商業(yè)對其來講也是進可攻退可守的一招“妙棋”。