注入控股股東資產(chǎn)再度被否 江蘇索普“癡心不改”擬三度闖關(guān)

    雖然注入控股股東資產(chǎn)再度受挫，但江蘇索普（600746）仍未放棄。

    江蘇索普6月3日晚間公告，公司收到證監(jiān)會(huì)不予核準(zhǔn)公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)的決定，公司擬48.92億元購買控股股東資產(chǎn)的申請(qǐng)未獲通過。不過，公司董事會(huì)認(rèn)為此次交易的實(shí)施，可使公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)拓展至醋酸及其衍生品業(yè)務(wù)，有利于優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)布局。公司高度重視證監(jiān)會(huì)并購重組委的審核意見，經(jīng)董事會(huì)審慎研究，決定繼續(xù)推進(jìn)此次交易事項(xiàng)。

    江蘇索普獨(dú)立董事也對(duì)上述議案事前進(jìn)行了審核認(rèn)可，并發(fā)表了同意上述議案的獨(dú)立意見，認(rèn)為繼續(xù)推進(jìn)本次重組符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》相關(guān)規(guī)定，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展及經(jīng)營(yíng)需要，不存在損害全體股東特別是中小股東利益的情形。

    回溯公告，江蘇索普1月9日晚間披露重大資產(chǎn)重組方案，公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購買控股股東索普集團(tuán)醋酸及衍生品業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債，以現(xiàn)金購買索普集團(tuán)子公司化工新發(fā)展的主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債，交易價(jià)合計(jì)48.92億元，同時(shí)擬向鎮(zhèn)江國(guó)控發(fā)行股份配套募資不超4億元。

    公告稱，索普集團(tuán)核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的上市，將改變公司單一ADC發(fā)泡劑業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，公司將新增醋酸及衍生品業(yè)務(wù)。此次注入資產(chǎn)擁有120萬噸/年醋酸產(chǎn)能。

    依據(jù)彼時(shí)評(píng)估報(bào)告，截至評(píng)估基準(zhǔn)日為2018年9月30日，索普集團(tuán)醋酸及衍生品業(yè)務(wù)相關(guān)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及負(fù)債的評(píng)估值為47.45億元，評(píng)估增值27.37億元，增值率136.26%；索普化工經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及負(fù)債評(píng)估值為1.47億元，評(píng)估增值6659.76萬元，增值率83.07%。經(jīng)協(xié)商，本次交易價(jià)格合計(jì)為48.92億元。

    但本次重組未獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核通過。5月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)對(duì)上述重組方案進(jìn)行了審核。根據(jù)申請(qǐng)材料，并購重組委認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)主要產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)較大，持續(xù)盈利能力存在重大不確定性，不符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條相關(guān)規(guī)定。

    此后，并購重組委會(huì)議以投票方式對(duì)公司方案進(jìn)行了表決，同意票數(shù)未達(dá)到3票，方案未獲通過。

    值得關(guān)注的是，1月22日，上交所就公司本次重組交易估值較高風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)補(bǔ)償條款問題及標(biāo)的資產(chǎn)環(huán)保問題等逐一進(jìn)行了問詢。

    本次證監(jiān)會(huì)審核意見指出的標(biāo)的資產(chǎn)主要產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)較大，持續(xù)盈利能力存在重大不確定性等問題，彼時(shí)上交所在問詢中也曾重點(diǎn)關(guān)注。

    此外，查閱歷史公告可以發(fā)現(xiàn)，這是公司第二次擬注入控股股東資產(chǎn)。

    2015年10月，江蘇索普就曾發(fā)布重大資產(chǎn)重組的消息。公司籌劃注入控股股東資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)為控股股東以甲醇、醋酸、醋酸乙酯等相關(guān)資產(chǎn)和部分負(fù)債新設(shè)的公司。不過，上述事項(xiàng)2016年1月因“重大資產(chǎn)重組繼續(xù)停牌的議案沒有獲得通過”而終止。

    因此，江蘇索普此次公告表述，意味著公司將第三度為控股股東的資產(chǎn)注入而“闖關(guān)”。