籌劃重組不審慎、不及時回復(fù)問詢 上交所5000字揭露奧瑞德等六大違規(guī)事項

    8月22日，上交所發(fā)布了對奧瑞德光電股份有限公司（以下簡稱*ST瑞德或公司）及有關(guān)責任人的紀律處分決定，近5000字細數(shù)列舉了后者六大違規(guī)事項，包括公司在未經(jīng)充分論證和審慎決策的情況下，辦理重大資產(chǎn)重組停牌，期間存在多次反復(fù)，導(dǎo)致公司股票長期停牌，嚴重影響公司股票正常交易秩序；多次未按要求回復(fù)監(jiān)管問詢，拒不配合監(jiān)管要求；未及時披露可能導(dǎo)致重組終止的風險，相關(guān)信息披露不準確、前后不一致?？毓晒蓶|、實際控制人非經(jīng)營性占用公司資金，相關(guān)信息披露不及時。公司業(yè)績預(yù)告與實際業(yè)績差異過大，且未及時更正等。

    1、公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項不審慎，股票長期停牌嚴重影響投資者交易

    2017年6月9日，公司公告稱，接到實際控制人、控股股東、董事長左洪波通知，擬籌劃涉及公司的重大資產(chǎn)重組事項，申請股票自2017年6月12日起進入重大資產(chǎn)重組停牌程序。因籌劃重大資產(chǎn)重組停牌后，公司于2017年8月12日公告稱，本次重組擬購買的標的資產(chǎn)為合肥瑞成產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡稱合肥瑞成）100%股權(quán)，主要經(jīng)營資產(chǎn)為位于荷蘭的Ampleon公司。

    公司股票停牌屆滿5個月后，公司于2017年11月11日公告稱，在本次重組前，公司大股東擬向合肥瑞成原股東購買一部分標的公司股權(quán)（以下簡稱前次交易），但尚未完成最終交割。11月18日，公司發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組公告稱，由于合肥瑞成前次交易股權(quán)交割流程未完成辦理，無法披露重組預(yù)案，決定終止本次重組，并于將11月21日召開投資者說明會。11月21日，公司又公告稱，收到控股股東已就本次重組與交易對方簽署相關(guān)協(xié)議的通知，取消召開投資者說明會，將于11月22日晚披露預(yù)案。11月22日，公司披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，股票繼續(xù)停牌。

    公司股票停牌屆滿10個月后，公司于2018年4月28日公告稱，前次交易中，左洪波控制的杭州睿岳投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱杭州睿岳）已向合肥瑞城原股東合肥市信摯投資合伙企業(yè)（有限合伙）和北京嘉廣資產(chǎn)管理中心（有限合伙）支付總額為11億元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及延遲付款違約金，但未能按約支付剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，導(dǎo)致標的股權(quán)交割流程未完成辦理，重組無法按期推進；同時，控股股東左洪波、褚淑霞所持股份已全部被司法凍結(jié)，能否解除凍結(jié)及解除凍結(jié)的時間尚存不確定性。因此，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組。

    上交所認為，上市公司重大資產(chǎn)重組對公司經(jīng)營發(fā)展影響重大，系市場和投資者高度關(guān)注的重大事項，公司應(yīng)當審慎評估、積極推進。但公司重組方案歷經(jīng)先終止、又不終止、最終又終止等多次反復(fù)。公司股票停牌長達10個月后，公司于2018年4月28日公告終止籌劃重大資產(chǎn)重組事宜。同時，公司前次交易股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)的辦理關(guān)系到能否與標的公司繼續(xù)進行重組，是本次重大資產(chǎn)重組的重要前提條件。公司在籌劃重大資產(chǎn)重組并辦理股票停牌時，理應(yīng)對前次交易的股權(quán)轉(zhuǎn)讓進展和風險進行充分了解和評估，并就上述因素對重組的進程影響作出審慎判斷。但公司未能合理決策，在前次交易股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚未辦理完畢、后續(xù)重組存在重大終止風險時，貿(mào)然倉促決定啟動重大資產(chǎn)重組并申請股票停牌。公司籌劃重大資產(chǎn)重組不審慎導(dǎo)致公司股票長期停牌，嚴重損害、影響了投資者的交易權(quán)和公司股票的正常交易秩序。

    2、公司多次未按要求及時回復(fù)監(jiān)管問詢，拒不配合監(jiān)管要求，損害投資者知情權(quán)

    2017年12月5日，公司收到上交所關(guān)于重組預(yù)案的問詢函，公司應(yīng)于2017年12月13日之前回復(fù)。但公司于2017年12月12日、12月19日、12月25日3次延期回復(fù)問詢函。經(jīng)上交所多次督促，公司直至2017年12月30日才披露問詢函回復(fù)公告。

    2018年1月3日，公司收到上交所關(guān)于重組預(yù)案的二次問詢函。問詢函要求公司于2018年1月9日前回復(fù)并披露，但公司再次未按要求時間回復(fù)二次問詢函。此后，上交所多次督促公司及相關(guān)方及時回復(fù)并披露重組進展，但公司仍未回復(fù)。2018年4月19日，上交所向公司發(fā)出監(jiān)管工作函，要求審慎評估重組推進的可行性，并于4月20日前披露重組事項進展、可行性和全體董事、監(jiān)事、高級管理人員意見，但公司未嚴格落實上述監(jiān)管工作函要求，直至重組終止仍未能回復(fù)二次問詢函。

    公司多次未在規(guī)定時間內(nèi)回復(fù)重組預(yù)案問詢函，經(jīng)監(jiān)管約談、監(jiān)管工作函要求、電話溝通等督促后，仍長期拖延回復(fù)。截至2018年4月28日，公司終止此次重大資產(chǎn)重組時，仍未披露二次問詢函回復(fù)公告，嚴重損害了投資者的知情權(quán)。

    3、公司未及時披露可能導(dǎo)致重組終止的風險，相關(guān)信息披露不準確

    根據(jù)公司于2018年4月28日披露的終止重組公告，杭州睿岳應(yīng)于2018年4月10日前按約定支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，但截至重組終止時仍未支付，導(dǎo)致重組不具備繼續(xù)推進的條件。公司應(yīng)在上述事項發(fā)生時，及時披露并充分提示上述事項可能導(dǎo)致重組終止的風險；在確定本次重組無法繼續(xù)推進時，應(yīng)當及時終止。但公司未及時披露杭州睿岳無法按期支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的重組進展，也未充分揭示前述事項可能導(dǎo)致重組終止的風險，直至2018年4月28日才披露終止重組公告。

    此外，公司于2018年4月17日、4月18日、4月23日披露的公告顯示，控股股東左洪波、褚淑霞因債務(wù)糾紛導(dǎo)致所持全部公司股票被法院司法凍結(jié)或輪候凍結(jié)，公告披露股份凍結(jié)事項未對公司的運行、經(jīng)營管理造成實質(zhì)性影響。但公司于4月28日披露的終止重組公告卻顯示，控股股東能否解除股份凍結(jié)與解除股份凍結(jié)時間的長短存在重大不確定性，上述股份凍結(jié)事項也是公司終止重組的重要原因之一。鑒此，公司對前述關(guān)于控股股東股份凍結(jié)是否對公司產(chǎn)生影響事項的信息披露不準確、前后不一致，嚴重誤導(dǎo)投資者；同時，控股股東股份凍結(jié)對公司重組推進造成了實質(zhì)影響，但公司未及時披露并充分提示該事項可能導(dǎo)致重組終止的風險。

    公司未及時披露可能導(dǎo)致重大資產(chǎn)重組終止的風險，且相關(guān)風險揭示不充分，嚴重影響了投資者的知情權(quán)和合理預(yù)期。公司關(guān)于控股股東股份凍結(jié)事項產(chǎn)生影響的披露前后不一致，導(dǎo)致相關(guān)信息披露不準確，對投資者產(chǎn)生嚴重誤導(dǎo)。

    4、控股股東、實際控制人非經(jīng)營性占用公司資金，且相關(guān)信息披露不及時

    根據(jù)公司2018年7月13日披露的年度報告問詢函回復(fù)公告和大華會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）于2018年12月12日出具的《哈爾濱奧瑞德光電技術(shù)有限公司重大資產(chǎn)重組置入資產(chǎn)減值測試報告的審核報告》（大華核字[2018]004542號，以下簡稱《審核報告》），公司和子公司哈爾濱奧瑞德光電技術(shù)有限公司（以下簡稱奧瑞德有限）作為借款人，控股股東兼實際控制人左洪波、褚淑霞和實際控制人子女左昕作為擔保方，與自然人朱麗美簽訂借款合同，由朱麗美向公司和奧瑞德有限提供借款，借款期限為2017年9月8日至2017年12月7日，共計借款金額為38，500萬元；公司作為借款人，子公司奧瑞德有限和哈爾濱秋冠光電科技有限公司、左洪波、褚淑霞為擔保方，與自然人王悅英簽訂借款合同，由王悅英向公司提供借款，借款期限為2017年12月7日至2018年2月6日，共計借款金額為5，000萬元。根據(jù)《審核報告》，上述兩筆借款皆匯入公司控股股東左洪波個人賬戶，且后續(xù)皆逾期未歸還，債權(quán)人已就相關(guān)事項提起訴訟。

    公司于2019年1月11日公告了上述糾紛相關(guān)訴訟情況。杭州市下城區(qū)人民法院于2018年9月18日對（2018）浙0103民初2599、2600、2601、2603、2604、2608號民事案件作出一審判決，判令被告奧瑞德、奧瑞德有限共同歸還原告朱麗美借款本金合計1.9億元，并支付違約金及訴訟費用。2019年4月16日，杭州市中級人民法院就上述案件作出終審裁定，前述杭州市下城區(qū)人民法院一審民事判決生效。2018年11月22日，杭州市中級人民法院于對（2018）浙01民初866號、867號民事案件作出一審判決，判令奧瑞德、奧瑞德有限共同歸還朱麗美借款本金合計1.5億元，并支付違約金及訴訟費用。2019年3月4日，浙江省高級人民法院作出終審裁定，前述杭州市中級人民法院一審判決生效。公司2019年1月11日公告還披露，收到原告王悅英的民事起訴狀，因公司向王悅英借款人民幣5，000萬元后僅償還部分本金，原告王悅英請求判決公司償還借款本金共計3，914.2219萬元人民幣及利息，請求判決奧瑞德有限、哈爾濱秋冠光電科技有限公司、左洪波、褚淑霞對上述借款承擔連帶償還責任。

    上述借款的借款人為公司，但款項實際卻被公司控股股東占用，且因控股股東不能按期還款，導(dǎo)致公司可能承擔相應(yīng)的償還義務(wù)。根據(jù)公司2018年年度報告，控股股東、實際控制人在未經(jīng)過公司正常審批流程的情況下，以公司名義與債權(quán)人朱麗美、王悅英等簽訂借款協(xié)議，導(dǎo)致公司控股股東、實際控制人在2017年末形成資金占用金額4.82億元、2018年末形成資金占用金額4.56億元，且引發(fā)多起訴訟。相關(guān)訴訟事項披露不及時，嚴重侵害上市公司和其他股東利益。

    5、業(yè)績預(yù)告披露不準確且未及時更正

    2018年1月31日，公司發(fā)布業(yè)績預(yù)減公告，預(yù)計2017年度歸屬于母公司凈利潤為19，396萬元，同比減少58%左右，主要原因是設(shè)備類銷售數(shù)量、收入和利潤同比大幅下降，且項目資金投入、財務(wù)費用利息支出增加。2018年4月28日，公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告更正公告，預(yù)計歸屬于母公司凈利潤為5，505萬元，同比減少88%左右。更正的主要原因是審計機構(gòu)對公司單晶爐、3D玻璃熱彎機部分銷售不予確認收入，且費用化開發(fā)支出、計提存貨跌價準備、計提預(yù)計負債等導(dǎo)致與原業(yè)績預(yù)告產(chǎn)生較大偏差。2018年4月28日，公司披露2017年年度報告顯示，實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤為5，505萬元，同比減少88.17%。

    公司年度業(yè)績是投資者關(guān)注的重大事項，可能對公司股價及投資者決策產(chǎn)生重大影響，公司理應(yīng)根據(jù)會計準則對當期業(yè)績進行客觀、謹慎估計，確保預(yù)告業(yè)績的準確性。公司2017年度業(yè)績預(yù)減公告中預(yù)計2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減少58%，實際同比減少88.17%。公司預(yù)告業(yè)績與實際業(yè)績相比差異較大，達到71.62%。公司業(yè)績預(yù)告披露不準確、不審慎，損害了投資者的知情權(quán)。同時，公司遲至年度報告披露當日才發(fā)布業(yè)績預(yù)告更正公告，更正信息披露存在嚴重滯后。

    6、控股股東及其一致行動人未履行業(yè)績補償承諾

    根據(jù)重慶證監(jiān)局于2018年6月29日發(fā)布的《關(guān)于對左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波采取責令改正措施的決定》（〔2018〕015號），左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波4人存在超期未履行業(yè)績承諾問題。西南藥業(yè)股份有限公司（公司前身）于2015年1月27日披露的收購報告書顯示，收購交易完成后，公司持有奧瑞德有限100%的股權(quán)，左洪波、褚淑霞成為上市公司的控股股東及實際控制人。除哈爾濱工業(yè)大學(xué)實業(yè)開發(fā)總公司外，奧瑞德有限所有股東（以下簡稱業(yè)績承諾方）與公司簽訂的《盈利預(yù)測補償協(xié)議》約定，左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波4人為業(yè)績承諾方中的業(yè)績補償?shù)谝豁樞蜓a償義務(wù)人，承諾2015年、2016年、2017年重組置入資產(chǎn)實現(xiàn)的累計凈利潤數(shù)額（扣除非經(jīng)常性損益）不低于121，554.46萬元。根據(jù)《盈利預(yù)測補償協(xié)議》，承諾年限屆滿時，如重組置入資產(chǎn)實現(xiàn)的凈利潤低于上述承諾的凈利潤，則業(yè)績承諾方應(yīng)按協(xié)議規(guī)定進行補償；同時，公司應(yīng)在2017年末對重組置入資產(chǎn)進行減值測試，如期末減值額大于補償期限內(nèi)已補償股份總數(shù)與每股發(fā)行價格乘積，業(yè)績承諾方應(yīng)另行補償?！队A(yù)測補償協(xié)議》規(guī)定，補償方式首先以業(yè)績承諾方通過重組獲得的公司股份進行補償，業(yè)績承諾方持有的股份不足以履約時，不足部分由左洪波、褚淑霞夫婦從二級市場購買或以其他合法方式取得股份后進行補償。

    根據(jù)公司2018年4月28日披露的《哈爾濱奧瑞德光電技術(shù)有限公司重大資產(chǎn)重組業(yè)績承諾實現(xiàn)情況說明的審核報告》，重組置入資產(chǎn)2015年至2017年實現(xiàn)的累計實際凈利潤數(shù)與承諾利潤數(shù)差異為43，729.36萬元，未達到承諾業(yè)績。第一順序補償義務(wù)人左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波應(yīng)補償?shù)墓煞輸?shù)為29256.57萬股，應(yīng)在接到奧瑞德通知后30日內(nèi)履行相應(yīng)的補償義務(wù)。公司于2018年7月7日披露的公告顯示，公司于2018年5月28日向股東左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波4人送達《業(yè)績承諾補償通知函》，通知左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波需要補償?shù)墓煞輸?shù)量。截至2018年6月28日，左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波4人履行承諾的期限已屆滿，但截至目前尚未履行業(yè)績補償。公司控股股東左洪波、褚淑霞和股東李文秀、褚春波存在超期未履行業(yè)績承諾的違規(guī)行為。

    上交所認為，對重組置入資產(chǎn)約定業(yè)績補償或回購義務(wù)，是對上市公司和投資者利益的重要保障，是重組交易對方必須遵守的承諾。但業(yè)績承諾方左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波在標的公司業(yè)績不達標后，遲遲不履行業(yè)績補償和回購義務(wù)，嚴重違反了其對上市公司及投資者的承諾，損害了上市公司和投資者利益。

    鑒于上述違規(guī)事實和情節(jié)，上交所做出如下紀律處分決定：對奧瑞德光電股份有限公司，控股股東、實際控制人、董事長兼總經(jīng)理左洪波，控股股東、實際控制人兼公司時任董事褚淑霞，股東李文秀、股東褚春波，時任公司董事會秘書張世銘、董事會秘書劉迪予以公開譴責，對副總經(jīng)理兼財務(wù)總監(jiān)劉娟、董事兼副總經(jīng)理楊鑫宏、獨立董事吉澤升、獨立董事張波、獨立董事張鼎映予以通報批評，并公開認定公司控股股東、實際控制人、時任董事長兼總經(jīng)理左洪波十年內(nèi)不適合擔任上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員。

    對于上述紀律處分，上交所將通報重慶市人民政府，并將記入上市公司誠信檔案。