證券日報APP

掃一掃
下載客戶端

您所在的位置: 網(wǎng)站首頁 > 公司產(chǎn)業(yè) > 上市公司 > 正文

中聯(lián)重科擬兌付90億元中期票據(jù) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化財務(wù)費用將降低

2019-10-08 21:09  來源:證券日報網(wǎng) 何文英

    本報記者 何文英

    10月8日晚間,中聯(lián)重科發(fā)布公告,擬于2019年10月15日兌付總額90億人民幣的2014年度第一期中期票據(jù)(債券代碼101453024)。

    公告顯示,本次將兌付的中期票據(jù)于2014年10月15日發(fā)行,期限5年,利率為5.8%,此前中聯(lián)重科每年為其付息超過5億元,本次兌付之后,公司將大幅降低財務(wù)費用和杠桿率。

    據(jù)統(tǒng)計,2018年下半年以來,中聯(lián)重科通過中期票據(jù)、公司債和超短融等多種融資工具,以較低成本獲得資金77億元。市場人士認(rèn)為,以較低成本獲得如此體量資金體現(xiàn)了公司成熟的融資能力。

    另據(jù)財報數(shù)據(jù),2018年和2019年上半年,中聯(lián)重科經(jīng)營性凈現(xiàn)金流分別高達50.6億元和35.8億元。根據(jù)中聯(lián)重科此前發(fā)布的2019年半年報顯示,截至6月30日公司賬面現(xiàn)金及等價物共250億元。

    上述市場人士認(rèn)為,從中聯(lián)重科的財報數(shù)據(jù)來看,本次中期票據(jù)償付無虞,對企業(yè)正常經(jīng)營的流動性也不構(gòu)成影響。

    中銀國際在研究報告中指出:“公司高度注重經(jīng)營質(zhì)量和風(fēng)險管控,建立完善的風(fēng)控體系,上半年經(jīng)營凈現(xiàn)金流達35.75億元,同比增長124.19%,創(chuàng)歷史同期最佳水平。公司易變現(xiàn)的資產(chǎn)占比高,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分別有不同程度提高,公司資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)提升。”

    招銀國際研究報告則認(rèn)為,債務(wù)減少是提升公司估值的另一個驅(qū)動力。“由于管理層強力執(zhí)行現(xiàn)金回款和庫存管理政策,中聯(lián)重科的經(jīng)營現(xiàn)金流量增長1.35倍至33億元人民幣。凈債務(wù)/凈資產(chǎn)比率從2018年12月的34%降至2019年6月的30%,大大低于2016年12月的65%。”

    中聯(lián)重科相關(guān)工作人員表示:“公司近兩年經(jīng)營造血能力強,凈負(fù)債不斷減少,財務(wù)杠桿比率持續(xù)優(yōu)化,財務(wù)費用率也在持續(xù)降低。”

    上述說法在公司債務(wù)評級方面也有所體現(xiàn)。今年國內(nèi)債務(wù)評級機構(gòu)對中聯(lián)重科維持3A最高評級,境外機構(gòu)也普遍上調(diào)了評級。

    上述工作人員還表示:“本次擬償還的90億元中期票據(jù)是公司帶息負(fù)債中規(guī)模較大、成本較高的,公司已經(jīng)充分安排好了資金備付。之后,公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化,資產(chǎn)負(fù)債率會比上半年末有所下降,今后公司的財務(wù)費用支出也會相應(yīng)降低。”

(編輯 上官夢露)

-證券日報網(wǎng)
  • 24小時排行 一周排行
  • 深度策劃

洞察半年報新動能

產(chǎn)因城強,城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟社會……[詳情]

版權(quán)所有證券日報網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證B2-20181903

京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號

證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請仔細(xì)閱讀法律申明,風(fēng)險自負(fù)。

證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800

網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net

證券日報APP

掃一掃,即可下載

官方微信

掃一掃,加關(guān)注

官方微博

掃一掃,加關(guān)注